我来说说哪些人不适合，哪些人适合，再来用数据举例说明。

• 1、不适合：年收入低于10万元 已有商业保险覆盖养老的人。
• 2、适合：高收入人群，比如年收入大于100万元的人。

因为个人养老金吸引人去交的点就是可以抵个税，那我们就从这个角度来分析：

我们先来说不适合：

如果你每个月工资不到5000元的话，本来就不用交个税，那你如果去缴存个人养老金，个税优惠没有，但是领取的时候却要交税3%，那不是亏了吗？就是银行存款利息再低，你也不会亏啊！这不就是我存钱不但没利息，我取出来还得给钱的感觉了，是不是太亏了点！

如果你的月工资是5000–8000元，边际税率3%，与领取税率可持平，那相当于没收益，也不建议缴存。而且，很多人基本上都还有房租/房贷，赡养老人/哺育小孩等抵税项目，基本上都是不用交税的。

当然，除了工资，还要看看其他的，比如有的公司福利好，已经配置了足额的企业年金（虽然我没遇到过），商业养老金等这种也可以免税的，那也是没必要买的了。

另外，还有一些比如金融行业的人，很会投资的人，他们多的是稳定的高收益渠道，应该也是不会买的。

那我们再来看看哪些人适合买：

首先当然是高收入人群，月收入25000元以上（年收入＞30万元），这个收入是指需要缴税的收入，个税税率≥30%，缴费时1.2万元可抵扣3600元以上个税（看下面的表），领取时仅缴3%的税，这是显著的收益的，还是适合购买的。（当然，还是除开前面提到的有稳定投资能力的人）

表里我还列举了年收入100万元（税率45%），每年节税5040元，20年累计的话就超10万元了。

除了高收入人群，还有像社保养老金不足的人，需要补充退休收入的，也是可以缴存。

从上面我们可以看到还漏掉了年收入10万–30万元的人，个税税率10%-25%，缴费抵扣1200–3000元，扣除领取环节3%税负后，还是有净收的，那就更多是因人而异了，千人千面，各有各的考虑和投资、储蓄、消费等习惯~

那我们再来说一下需要注意的点：

1、缴存前考虑清楚流动性：资金一旦存入，退休前无法提取（好像说是完全丧失劳动能力或移民可以特殊办理）。这个每个人想法也不一样，虽然流动性差在有的人看来是缺点，有人也会认为可以强制自己储蓄（当然还有其他方式也可以实现，只是表达每个人的看中的点不一样）。

2、记得选择“扣缴义务人申报”或“年度自行申报”抵税，逾期无法补办。

3、与其他商业保险对比优劣，自行斟酌，考虑清楚。

最后，我想说一句，虽然讲了这么多，其实大多数人也都看出来了，大部分人都不适合。可以抵税自然是好事，但不能只看到抵税这一点，还是需要多对比分析一下，自己有没有必要缴存个人养老金。

其实个人养老金现在最尴尬的问题，就是它预设的最大目标客户——中间群体，反而是最不信任它的。

拨开“养老金第三支柱”、“替代率”这些专业名词的迷雾，说白了，个人养老金的实质，就是一款流动性几近于无、主要投资股票和债券的长期理财产品。

对于真正的低收入群体来说，他们中的一部分已经到了为了拿到更多到手收入、宁愿雇佣单位不为其缴纳社保的地步（虽然从经济学原理来看，不要求缴纳社保的普通劳动者最终并不会得到更多到手收入），实际上根本没有余力做任何理财。

未来的养老问题重要吗？也重要，但对低收入群体而言更重要的是当下，他们不得不选择“短视”。个税抵扣优惠重要吗？他们会说：我就没缴纳过个税。

对于高收入群体来说，首先他们并不担心非常基础的养老问题，他们真正关心的是资产的增值潜力与流动性——但本来是流动性非常好的股票和债券，却因为加了“个人养老金”的帽子而变得几乎没有流动性——这就否决了它存在的意义。

并且，现阶段个人养老金缴纳上限很低，在可预见的未来也不会提高到很高的额度，高收入群体的资金量较大，根本看不上每年12000元额度和那一点税收优惠这仨瓜俩枣。

所以，个人养老金的目标客户其实就是中间群体——他们有一定的财力，现在就在高度参与理财；同时他们又对未来非常谨慎，生怕自己在老年后遭遇经济窘境；同时，他们对任何试图从他们身上索取的行为都高度敏感——所以，能够相对容易缴纳到天花板、还给予个税抵扣额度的个人养老金，正是为中间群体量身定做的。

从原理上看，购买“个人养老金”这款理财产品的群体越多，股市中的“耐心资本”也就越多，就越有利于推高股市资产定价，形成早缴早获利、互相抬轿子、雪球越滚越大的正反馈效应。只要能顺利地开个好头，“个人养老金”这款理财产品就可以是长青的。

但问题就在于，“个人养老金”这款理财产品在很大程度上推出的时机不太对——刚好遇上了楼市的“深度调整”导致财富效应明显削弱的当口。特别是，国内居民家庭资产中60%-70%是不动产。

这就导致，在“个人养老金”面世之后，对于中间群体而言，有很大的可能性要面临总资产不增反降的问题。此时他们不得不同时模仿低收入群体和高收入群体，既开始注重除去花销之后的净收入，又高度关注资产的安全性和流动性。

所以，本来对于中间群体而言应该是香饽饽的“个人养老金”这款理财产品，反而遭到了冷落。

再加上，各银行被动执行这款理财产品的推广任务，以及“养老金”、“缴纳”和“个税”等字眼所强烈象征的“被索取”的意味，中间群体特有的“警觉性”使他们更加确信“个人养老金”并不是一款理想的理财产品，最终导致“个人养老金”没能顺利地开个好头——这就是大致的实践经过。

但实际情况往往是反直觉的。

纵观历史，无论是何种投资类型，个人投资者都表现出倾向频繁交易、追涨杀跌的特征，他们越是追求买在谷底、卖在高峰，就越是求而不得。反而是“耐心资本”的长期收益率，能够超过绝大多数个人投资者。在投资历史更长的国家和地区，这已经是被反复证明的铁律。

换言之，绝大多数人其实都对自己的理财投资能力过于自信。如果一个投资者既投资“个人养老金”，同时又设立一个等量资金且完全自主管理的投资账户，把时间拉长，对绝大多数人而言，后者最终的收益一定跑不过“个人养老金”。

所以对于已经在投资各类理财产品的中间群体，完全可以关注“个人养老金”这一款。不要抱着“养老金”或者“纳税”的思维，而是就把它当作一款长期定投的理财产品看待，不要过度关注短期的得失。或者说，正是因为这种人性的弱点，导致绝大多数人在投资时会表现出频繁交易、追涨杀跌的特征，反而降低了长期收益率。

每一个资金池，设计者的初衷一定是多鼓励你们交，但少鼓励你们领取

A、为了多鼓励你们交，设计者抛出每年可以抵扣个税这一诱惑

假设税率10%，按12000基数每年少交1200元个税，交40年就是省了48000元个税

B、为了少鼓励你们领取，设计者要求按照领取额的3%缴纳个人所得税

假设每年存12000，40年存了48万本金，按国债收益率最高的1.66%，连本带利是68万元：

好了，你好不容易工作40年熬到退休，看到68万的个人养老金很开心，但当你选择领取的时候，交3%个税，也就是大概交2万元的税

也就是说，强制冻结了48万元的购买力硬性储蓄起来，40年后你能从ZF套利28000元，恭喜你

挺开心是吧？好的，那我现在告诉你，上述是个理想模型，风险点包括但不限于：

1、你能否持续工作40年，并且每年均有较稳定的收入去缴存；

2、当收入骤降时个税也会下来甚至跌破起征点，那所谓抵税已经毫无意义；

3、抛开收入端的异动，支出端的3%通行费确实刚性的

4、。。。

So，把账摊开，叠加风险点后，你再详细结合实际重新评估是否交这个养老金会比较好。

谢邀。

去年年底，一财记者梳理了199支个人养老金的FOF基金产品，其中76支自成立以来回报率为负。

占比近四成。

大哥，养老金融主打的是可以低回报但一定要稳，你搁那咔咔割。

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说白了，就是基本养老金这根第一支柱没搞好，只能搞点花头意思意思。

23年机关事业单位养老金月均6148元、城镇企业职工养老3090元、城乡居民养老217元。

分别对应约7000万人、5.3亿、5.4亿人。

其中最惨的是城乡居民养老，每月217元（注意是均值）对农村消费的替代率只有14.3%。勉强够过5天，剩下25天的吃喝拉撒还得靠老后就业。

而且基本无解。城乡居民养老支出里，83.5%由财政支出，只有14.2%来自个人账户。

可以预见，在2050年老龄化峰值时，这个群体会爆发出最多的养老悲剧。他们是财政最需要倾斜的群体，也是养老第一支柱里最脆弱的柱基。

但政策口一步跨越，不怕扯着蛋，直接到个人养老金这根第三支柱。

连企业年金这种第二支柱都不考虑。

毕竟咱这的民企寿命平均也就3.7年，还没一些游戏的EA时间长。

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至于个人养老金，不上不下，尴尬。

去年年底说开户数量达7279万，比23年底多2000万，首先这增速就很一般。

其次，参与缴存的仅22%，人均约2000元。

上交做了个调研，发现个人养老金这事高度两极分化。

年薪50万以上的很愿意开户，然后买几支“养老金融产品”玩玩；而年薪10万以下的非常犹豫，开了户也只有不到三成的人买。

然后问，发现俩原因：

一，个人养老金最吸引人的是个税优惠，但年薪10万元以下很多不用交个税。这个吸引点无效；

二，年薪10万以下的现金流不宽松，每月1000元会明显挤占生活开支。

于是这个个人养老金账户基本变成了只利好高收入群体。

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社保学会副会长金维刚4月时呼吁取消个人养老金账户领取环节的3%个税。

一般来说，外界比较在乎的是税收优惠。我开户我交钱，每年交个税时能不能再收一点。

但金维刚表示，月收入超过5000元、能交个税的群体实际占比很低。你提高再多的个税优惠，覆盖面也很小。

这话大概率是真的。照22年全国居民五等份收入组数据，月可支配收入超过7509元，就可以排进总人口的前10%区间。

所以取消领取环节的3%个税更普惠。

我觉得金维刚说的没错，但不如给个人养老金账户收益率做兜底更实在，你哪怕年2%呢？

你设好上限、一人一户绑定，这年头没人讨厌确定的收益率。

还是想给金融输血嘛。

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所以到现在，个人养老金的适应群体非常明显：高收入，最好年薪百万。

相当于用一个超长定期来换每年的个税减免。

咱这的个人养老金账户不是老美的401K。从政策口到企业，多数还是视养老金投资为可宰割的肥羊，是政策和企业的血包。

所以不用太纠结，你养成正常的定期存款习惯就好。

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闲聊公号：王子君的碎碎念。

人社部强调按3%纳个人所得税，不区分本金和投资收益。这说明人社部发现，缴纳个人养老金的群体主要是收入相对稳定的高收入群体，这些人年平均收入缴纳个税税率的上限一般在10%以上，如果当年缴了个人养老金12000元，最少可以节省1200元个人所得税。人社部可能觉得节税太多，要往回收一点——只能免7%。

（为什么说个税税率要在10%以上呢？因为个人养老金是封闭式的，要退休后才能提取，年回报也不高，可能比一年期存款高不了多少，这么低的收益率，又是长期定存不能取的那种，没有10%以上的税率，缴个人养老金显然是不划算的）

国家设立个人养老金的初衷是应对人口老龄化挑战——社保里的钱不多，将来你退休领的退休金可能不够维持生活，鼓励大伙自己存钱，自己养老。但没政策有人不存钱怎么办？所以要出政策，个税可以部分减免，为了避税才会存钱养老。

想法是好的，政策一出来就变味了。

将来以后谁的社保退休金最少？当然是自由职业者，比如吉祥三宝、铁人三项之些“运动员”，这些人即使缴了社保也是最低水平，退休工资一个月能拿1000就不错了，最应该存个人养老金。但优惠政策不是针对他们的——你见过那个保安个税收入可以达到10%这一档的？

所以这些人根本不会存个人养老金，看也不会看一眼。

还有呢？35岁就退休的大厂程序员。别看现在收入高，可35岁就要退休呀，工作时间可能还没满十年，都不够拿退休金的最低年限（最少15年）。所以要缴个人养老金，即可以减免一部分个人所得税，还能存钱理财。但这部分人太少了，最重要的，太年轻了。25岁存个人养老金，到65岁才退休，还有40年，40年时间，谁知道物价涨成什么样？到退休时拿到养老金实际价值能不能达到本金的20%，还真不好说。而且40年时间，万一中间失业要用钱怎么办？取都取不出来。

所以年轻人大概率也不会存个人养老金，除非他收入真达到百万级。

剩下的谁会存个人养老金？

首先要年纪大一点，最少45岁往上，有一定积蓄，这点个人养老金算闲钱中的闲钱，存起来不用对家庭基本没有影响；其次收入要稳定，今年年入几十万，明年失业在家，这类人手里最缺活钱，存死期是不划算的；最后当然收入要高，前面说了，收入要高到三四十万以上才行。

45岁的中年人，高收入且稳定，那是什么人？当然是发达地区公务员、国企管理人员、医生教师等高知分子。说白了就是最适合，最积极缴纳个人养老金的群体主要集中在体制内！

我们前面说了，个人养老金推出主要是为了应对人口老龄化挑战，鼓励大伙自主存钱养老。体制内高收入群体退休金是国内最高的，没有之一。他们需要自己存钱养老吗？显然不需要。

搞到最后，个人养老金出台，银行很高兴——增加了银行存款；高收入群体很高兴——少缴了个税；只有最需要存钱的那批人，嗯，也没什么高不高兴的，因为他们根本不关心这个。

人保部显然认识到这个问题，现在往回找补了。

自2024年12月15日起，中国养老保险体系的第三支柱——个人养老金制度全面推广，相应的税收优惠政策实施范围同步从先行试点城市扩大至全国。近日，人力资源和社会保障部就外界对税收政策的疑问，作出进一步回应说明。

2025年6月24日，对于个人养老金投资收益是否需按3%纳税，人社部文章称，按照《关于在全国范围实施个人养老金个人所得税优惠政策的公告》政策规定，个人养老金领取时，按照领取额的3%缴纳个人所得税，不区分本金和投资收益。

据财新查阅，《公告》于2024年12月12日发布，明确自2024年1月起，在全国范围实施个人养老金递延纳税优惠政策：在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；在投资环节，对计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；在领取环节，个人领取的个人养老金不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。可见，人社部此次答疑是对《公告》内容的进一步解释。

目前，中国已基本建立起“三支柱”养老保险体系：第一支柱为基本养老保险，由政府主导；第二支柱为职业养老金，由企业年金、职业年金构成，企业和个人共同缴费积累；第三支柱个人养老金实行个人账户制，由个人缴费并实行完全积累。

目前，中国个人投资各类金融产品，使用的是税后收入，投资收益所得不需要缴税。而通过个人养老金账户购买金融产品，可以抵扣个税，也就是说，在一定额度内使用的是税前收入，在退休后可以提取的时候，再缴纳相应的税款，但税率方面会有优惠。

具体来看，这种个人所得税优惠包括对缴费者按每年1.2万元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入的实际税负由此前税延养老险试点阶段的7.5%降至3%，与现行个税最低档税率一致。据国泰君安的测算，与试点时期相比，每年可以为居民进一步节税540元。

招商证券指出，虽然业内对于1.2万元的抵扣上限设置存在一定争议（部分人士认为这一数字过低），但在长期复利投资的背景下，未来给个人投资者提供的累计税收优惠幅度其实相当可观。

以月收入1万元、定期缴纳35年的纳税人为例，根据测算，若投资的养老产品相对个人投资能实现年化0%、2%和4%的超额收益，最终体现出来的累计节税水平分别为7.5万元、41.8万元和62.9万元。由此可以看出，较好的投资收益下能够提供巨大的税收优惠空间，这对中低水平的纳税人群体积极参与养老金融产品的投资有巨大的意义。

不过，并不是所有人都可以享受到这一税收优惠政策。

业内人士指出，目前个人养老金税优政策采取的是“EET”的个税递延政策优惠，而对没有资格缴纳个人所得税的中低收入者来说，无法起到任何的激励作用。因此，在当前的游戏规则下，收入越高、适用边际个税税率越高的人，可能享受的税收优惠越多。根据安信证券的测算，以最高个税税率45%、最高个人养老金缴纳额度1.2万元计算，每年节税可达5040元。

但对于个税税率为3%以及无需缴纳个税的个人，并不存在这一税收优惠。