自2024年12月15日起，中国养老保险体系的第三支柱——个人养老金制度全面推广，相应的税收优惠政策实施范围同步从先行试点城市扩大至全国。近日，人力资源和社会保障部就外界对税收政策的疑问，作出进一步回应说明。
2025年6月24日，对于个人养老金投资收益是否需按3%纳税，人社部文章称，按照《关于在全国范围实施个人养老金个人所得税优惠政策的公告》政策规定，个人养老金领取时，按照领取额的3%缴纳个人所得税，不区分本金和投资收益。
据财新查阅，《公告》于2024年12月12日发布，明确自2024年1月起，在全国范围实施个人养老金递延纳税优惠政策：在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；在投资环节，对计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；在领取环节，个人领取的个人养老金不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。可见，人社部此次答疑是对《公告》内容的进一步解释。
目前，中国已基本建立起“三支柱”养老保险体系：第一支柱为基本养老保险，由政府主导；第二支柱为职业养老金，由企业年金、职业年金构成，企业和个人共同缴费积累；第三支柱个人养老金实行个人账户制，由个人缴费并实行完全积累。
目前，中国个人投资各类金融产品，使用的是税后收入，投资收益所得不需要缴税。而通过个人养老金账户购买金融产品，可以抵扣个税，也就是说，在一定额度内使用的是税前收入，在退休后可以提取的时候，再缴纳相应的税款，但税率方面会有优惠。
具体来看，这种个人所得税优惠包括对缴费者按每年1.2万元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入的实际税负由此前税延养老险试点阶段的7.5%降至3%，与现行个税最低档税率一致。据国泰君安的测算，与试点时期相比，每年可以为居民进一步节税540元。
招商证券指出，虽然业内对于1.2万元的抵扣上限设置存在一定争议（部分人士认为这一数字过低），但在长期复利投资的背景下，未来给个人投资者提供的累计税收优惠幅度其实相当可观。
以月收入1万元、定期缴纳35年的纳税人为例，根据测算，若投资的养老产品相对个人投资能实现年化0%、2%和4%的超额收益，最终体现出来的累计节税水平分别为7.5万元、41.8万元和62.9万元。由此可以看出，较好的投资收益下能够提供巨大的税收优惠空间，这对中低水平的纳税人群体积极参与养老金融产品的投资有巨大的意义。
不过，并不是所有人都可以享受到这一税收优惠政策。
业内人士指出，目前个人养老金税优政策采取的是“EET”的个税递延政策优惠，而对没有资格缴纳个人所得税的中低收入者来说，无法起到任何的激励作用。因此，在当前的游戏规则下，收入越高、适用边际个税税率越高的人，可能享受的税收优惠越多。根据安信证券的测算，以最高个税税率45%、最高个人养老金缴纳额度1.2万元计算，每年节税可达5040元。
但对于个税税率为3%以及无需缴纳个税的个人，并不存在这一税收优惠。