美联储加息 25 个基点,利率为 2001 年以来的最高水平,将会对市场产生什么影响?加息何时会停止?

- 6 个点赞 👍被审核的答案
美债规模三十三万亿,额外超发的这些个美元按5%利息,落在美利坚百姓头上是人均每年六万刀。
别说还债,利息都付不起!
世界上最大问题是中房美债。
中房和美债比又是小问题。
所以中美必须倒下一个,才能解决根基问题。
这个不以个人意志为转移,不是你想,中美就不对抗。
影响是2024年底开始我们会有一波经济强周期。如果刚需可以在24年下半年入手一二线城市房子。
24年美债三分之一到了偿付期,而规模早已经过了正常靠gdp偿还的临界点,不会继续无限qe,会玩死自己。降息会从2024年中开始释放流动性。因为再不降美利坚自己要爆。没人能左脚踩右脚上天,美利坚也不行。
加息到今年七月,美利坚国内二手房上涨34%,股市大涨。新钱是部分回流了,老钱看这架势,下一波肯定大通胀,把钱都投入股市房产了。外有新钱吃利息(这个老美不怕),内有老钱买资产。物价飞涨,美利坚民不聊生了已经(美利坚物价指数并不完全体现在工业品和吃的上,主要看房租和油价,这对不仅端影响最大)。美联储在大通胀之前多半会降息。不然通胀+加息,要么违约要么美债突破宇宙。最迟明年年中就有结果。
俄明年大选,不论输赢,俄乌都会画句号。
要么是普京孤注一掷惨胜,要么是换个人上台梭哈惨胜。要么是输了普京中风上吊,选个人出来继续打惨胜。(维持现状停火可能最大,主要看停火协议达成之前乌克兰推不推得动战线,一如当年38线停火)
打完俄乌都需要重建舔伤口。对世界经济是一波利好。这波利好也是24年下半年开始释放。
美元这次潮汐效应没吸死任何一个大国,甚至还把自己差点玩死,rmb第一次有了自己的结算舞台,随着美元降息我们加息并放水,这颗种子会迅速发芽。
当然,今年下半年到明年下半年还会死一批企业,也会有很多人熬不过寒冬。拿不住资产。
我的建议是现在入手黄金,明年六月左右清掉,入手一二线城市房子。金价现在是美元要保持强势地位刻意在压制,明年美元降息前两个月左右金价会一波上涨,消息灵通人士会在美联储降息开始前花费50天左右时间抛出美元购置黄金(现在的445/克是小高点,但并不符合一个战争风险急剧上升的时代黄金应有的地位)
愿意听的可以插个眼,看准不准。
当前世界上最大的问题是中房美债。
不幸的是脱钩双方都没有解决自己的问题。都只是压后了病发时间。某种意义上是我们win了,因为美债问题更大。但另一方面,美利坚依然是世界上最强大的国家,这也是真理。
用直白的话来讲:哪怕老大家问题更大,揍死老二老大家就一切问题解决了。同理,揍死老大,世界上80%问题都解决了。
世界的未来倾向是斗争和对抗,不是和平发展。中房美债顶在头顶奢谈发展,相当于你月薪一万负债一个亿打算靠勤恳打工赚钱清偿债务过上美好生活一样可笑。
短周期内就是三年好景气。只不过是老大老二中场休息喘口气。乌克兰红利出清之后,下一波要么台海,要么中东。必有一战。
我们在下饺子,在大西北造大杀器。美利坚在搞制造业替代,在搞原材料限制。大家都信心满满下个回合或者下下个回合能吃掉对方。
至于更长的周期,这波国运之战我们赢了就是下一个美利坚,一线房价离美利坚核心区域三十万美元每平的大高层差得远呢!要是输了就是另一个俄罗斯,甚至不如俄罗斯。俄罗斯除了莫斯科和彼得堡的房子,也就是车臣首都房子值点钱。
所以长久投资看你下注老大老二哪边能赢。
最新的下注:
据pew(Pew Research Centre)对全球较发达23国最新调查统计,韩国是最看好美国经济的国家。其中83%的受访者称美国的经济实力全球第一,只有8%的人认为中国经济最为强劲。其他比较看好美国经济的国家还有日本、以色列和波兰等。
认为中国是世界第一经济强国的民众比率最高的是意大利,达到55%。其次是越南和巴西,达到54%,包括希腊、西班牙、德国、法国在内的一些欧洲国家也有50%以上认为中国的经济力量强于美国。另50%的澳大利亚民众同样这么看。
有趣的是印度,印度人觉得印度才是世界第一。
所以美利坚逼迫意大利退出一带一路;里根号军舰停靠越南六天以上;就是用政治军事力量震慑抵消这些国家经济亲中倾向。下一个会是巴西。而针对欧盟的牌也会一张一张打出。我们自然也有应对。无需怀疑。
双方差距既不像小粉红认知里那么盲目自信,更不像知乎恨国者描述的那样不可跨越!最终谁赢都不意外。
最鲜明的例子:里根号前面停泊,后脚在同亲美派斗争中胜利并上台的越南总理范明政亲自来华解释。今天越南官网发布正式声明,不论何时,不论何种状况,持续发展长期稳定良好的越中关系,始终是越南d和zf的战略选择和头等优先。
你可以认为家里小粉红是被洗脑了,但你非要认为越南zf也被洗脑了那就是非蠢即坏。
我们在一个多极世界的起点。互联网改变的不止是购物,还有很多传统。
编辑于 2023-07-28 15:07・IP 属地安徽查看全文>>
芦苇 - 106 个点赞 👍
中美谁先崩,就这么简单,一堆炒股的希望停止加息,看着就好笑,美国人加息只有一个目的,拉爆中国布局。
看中美谁先崩,也简单,就是看就业率,特别是35以下就业率,说难听点,中年人死活压根没影响,现在就是拼年轻人就业率,其他数据都是虚的。
我们今年1000万大学生就业率如何不重要,关键是明面又有1000万,后年又有900多万。
现在这个比烂的情况,就是看明年后年,
美国现在体力劳动需求依然没问题,而我们呢?基建单位裁员降薪潮已经开始,说难听点,工地搬砖马上都不够大学生找的了,现在工厂三千多的岗位倒是有,清洁工也有,叠加这个房价,你让大学生去,就是助力烟花力量。
现在中美利差越来越大,如果我们先加息,说明我们挺不住了,美国人更是会继续加息,进一步拉爆我们。
如果美国人先降息,才有可能说明我们有赢的机会。
现在就是决战前夕,谁先挺不住,都要打,打是肯定要打了,只是在哪里打还有得说。
编辑于 2023-07-27 10:52・IP 属地云南查看全文>>
韭菜壮阳 - 81 个点赞 👍
这是美联储自去年启动加息以来的第11次加息,
美国联邦基金利率已升至5.5%,是2001年以来的最高水平。
上几次加息到这么高的水平,不是引发了互联网泡沫危机,就是拉爆了次贷危机,
但这次情况好像有点不一样。
去年还有人把美国的这轮通胀比作上世纪80年代的大滞胀,今年没人说了。
现在看,美国的情况,比大滞胀那会儿,要好太多了:
我们说,滞胀的最重要标准,是物价上涨,收入不涨(失业上升)。
为了应对物价上涨,央行必须加息。
这又会加剧失业,并引发流动性危机,导致房价下跌,股市下跌。
所以沃尔克当时可说是承受来自整个社会的巨大压力,这些压力不光来自华尔街,也来自工薪阶层。
当时甚至有农场工人把工程车开到美联储大楼门前去堵他。
但也正因为他的坚决加息,帮助美国成功解决了通胀问题。
之后又配合里根的一系列“新自由主义”措施,使美国率先走出“比烂竞赛”的泥潭——不光赢了冷战,还赢了之后持续20年的“低通胀、高增长”。
沃尔克自此声名大振,被称为美国历史上最伟大的美联储主席。
现在鲍威尔加息的压力,比沃尔克当年要小太多了,
你看他加息到高位,美股有问题吗?美债有问题吗?
失业率不仅没有增加,反而一直稳定在很低的水平:
那他现在当然会选择再“打一梭子”,你说他是“收割”也好,是维持“抗通胀”预期也罢,总归他有政策主动性,也有更多牌可以打。
这里不是要涨他人志气灭自己威风,更不是要扫某些“赢麻人”的兴,而是要把他当成“过河石头”,再摸一遍。
就经济说经济——现在回过头去看,鲍威尔和耶伦在应对疫情冲击后的一系列政策,是相当成功的。
大家印象比较深的,一是无限量化宽松,二是全民发钱,再一个就是加息抗通胀。
这三连招,一环套一环,都用得颇为正确:
1)无限量化宽松,起到了非常好的“预期管理”效果,维护了资本市场的稳定。
因为在碰到疫情的时候,资本市场的第一反应,通常是“避险”。
而美联储的策略,就是让投资者觉得没有避的必要——你抛掉的资产(股票、债券、证券化产品),都会被他接住。
所以2020年的时候,股市危机只短促地爆发了一下,很快又拉出了一波牛市。
这也让我们看到——资本市场的涨跌,完全就是资金流动效应,基本面只是用来辅助说故事的。
其实故事也用来做预期管理的,预期你的预期,才是资本市场的制胜秘诀。
然而量化宽松,对应的是货币超发和债务扩张,听上去是三件事,实际上是一回事。
而且整个过程,都是在加剧贫富分化。
这个逻辑一定要搞清楚,搞不清楚的,可以去看看下面这篇文章:
量化宽松、货币超发的结果,一是助推资产价格,二是累积债务。
请问谁有资产?富人!
债务由谁来扛?工薪阶层!
注意,不光房贷由工薪扛,国债、政府债、企业债,也都是由工薪阶层在扛。
因为它们的还款保障分别是税收和经营利润,本质上都是打工人创造的现金流。
恒大2.4万亿负债,有几分需要许老板自己承担?影响他大额分红、高位套现么?
所以量化宽松大水漫灌的结果,一定是贫富分化。
分化到最后,打工人没钱,全是负债,就会压缩消费,导致市场需求低迷,使经济陷入衰退循环。
这个情形你现在是不是很熟悉?
所以美国当时搞了什么?全民发钱,特别是给那些失业家庭发钱,让他们去交房贷,去消费。
这样一来,资本市场和消费循环就能维持住,而不至于陷入通缩的消极循环。
现在知乎上也有很多有识之士在呼吁发钱,然而总有人质疑——钱从哪儿来?通胀怎么办?
首先,量化宽松的钱从哪儿来,那么给民众所发的钱,就从哪儿来!
本质都是货币超发,只不过是货币的两种不同流向罢了。
前者是流到资本市场,去助推富人的资产泡沫;
后者是流到消费市场,去丰富工薪阶层的消费生活。
但起到的作用,则截然不同。
因为消费循环会创造就业,而资产泡沫只会制造债务风险和实体萧条。
那通胀怎么办?拜托你搞搞清楚,我们现在需要的就是消费通胀,也就是活跃的需求端。
但这种事吧,想想也就得了,就目前这个收入水平和放个假还要调休的消费环境,消费通胀属于想屁吃。
再说了,就算真的通胀,加息就能抑制通胀,不是吗?
事实证明,通胀比通缩好,通胀说明需求还在,说明增长预期和信心还在。
有人又急了——加息的话,那债务怎么办?
消费通胀,对应的是收入通胀。
意思是消费上涨的时候,大家的收入也在上涨,一个人的支出,是另一个人的收入嘛。
收入上涨,债务压力就可控。
比如你2010年买房,月供5000,当时你收入只有6000,是不是觉得压力山大?
但2017年,你收入涨到了20000,还觉得压力大么?
你再回忆一下资产通胀的情形,也就是房价上涨、生活成本上涨,但收入不涨的时候,比如2021-2022年的上半年,是不是相当于收入通缩?
因为你可支配收入减少,消费就会减少,收入又进一步减少……这种情况,才是切切实实地增加债务风险。
当然美国的消费通胀很复杂,既有全民发钱的原因,也有全球供应链重塑和能源价格上涨的原因,但你摸这一圈石头,至少可以知道——量化宽松和大水漫灌之后,必须要采取措施,调整收入分配。
要么收资产税,把水从资产端收回去,进行二次分配;
要么把水龙头对准工薪阶层,再开一次。
美国人是第一招第二招都有,这倒不是说老牌资本主义国家更公平,而是他们非常清楚,只有这么做,才能维持资本主义秩序不倒,从而可持续地提取工薪阶层的劳动价值。
回到现实问题——美联储加息,对我们影响几何?
最直接的影响,就是进一步拉开了利差,制造了更大的汇率压力。
现在美国的无风险利率来到了5.5%,而我们的银行存款利率则降到了2-3%,这三个点左右的利差,加上美元相对rmb升值的预期收益,足以引得国内部分有产阶层蠢蠢欲动。
而且美债收益还不止利息差和汇率差,现在美国的通胀率,已经超预期地降到了3%:
预计再有个把月,就能回到2%的目标区间,届时美联储便会停止加息,并缓慢转入降息,那么美债的票面价格就会上涨。
这是一件确定性非常高的事情,如此低风险高概率收益,会吸引很多很多人前去掘金……
要知道外hui管制,管得住穷人,可管不住富人。
假设你在一线城市有房,就算你如何坚信它能保值(反正我不这么认为),但你心里其实也很清楚——它很难再涨价了,对吧?
那你试想一下,那些有渠道有门路的富人,会不会抛掉这些已失去涨价预期的资产,去追逐高确定性的美债呢?
所以我很不李姐,为啥以前网上有个热火朝天的争论——保房价 or 保汇率?
似乎只要牺牲汇率,就可以保住房价。
这不扯犊子吗?汇率保不住,什么资产价格,都保不住!
前面说了,资本市场的涨跌,是由资金流动决定的,资金从A国向B国流动,是怎样的过程?
肯定是有人抛掉A国的资产,去换成B国的货币嘛,那自然是A国的资产会掉,汇率也会掉。
接下来你肯定想问,现在该怎么办?
能立竿见影起效果的策略,有两个:
1)发钱。
消费是最不需要提振和鼓励的,更不需刺激,只需要有钱。
现在的问题就是老百姓没钱。
你说要解决分配问题,对,但太慢了,那需要各种方面的利益博弈,最快的方式就是发钱,这样能最快救起消费循环。
只有消费循环起来,就业才会起来,大家的收入就会涨起来……从而转入一个积极循环。
2)拉股市!
只有拉出赚钱效应,才能吸住那些蠢蠢欲动想要跑出去追逐美债收益的资金。
你肯定想知道——为什么拉楼市不行?
首先是股市规模小,现在的位置也够低,拉动的成本低,风险低。
只要拉出上涨趋势,那些在银行沉积的存款,便都会跑出来跟风,羊群效应一起,目标就达成了。
但拉楼市,不光成本高,风险更高,相当于给开发商和炒房客解套,给国家上套。
而且楼市的羊群效应已经疯过了,短期需求被严重透支,这个连你和我都知道,大资本不可能不知道。
其次,股市是有财富效应的,你在股市赚了钱,就会去多花钱,促进消费市场的繁荣。
而楼市因为住房有刚需属性,房价越涨,年轻人就越需要节衣缩食来存首付,是逆向的财富效应。
再次,楼市天然带杠杆,拉上去就是增加债务风险,这不是在解决问题,而是在制造问题。
最后,楼市是间接融资,银行作为信用中介,作用非常关键,所以它这里的杠杆,是刚兑的。
也就是说,你预期银行是一定不会出问题的,你买的期房,银行的存款,都不会有问题。
实际上是会有问题的,比如开发商欠银行的钱可能会还不上,打工人的房贷,也可能会断供,所以银行的资产,本身并不是稳定的。
但它对你的承诺却是刚兑的,银行一旦出问题,就会造成整体性的信用危机——如果刚兑的银行都不能信任,那你还能信任谁?
信用的毁灭,只消一瞬,但信用的重建,却要很久很久很久很久。
日本为什么“失去了三十年”?就是因为他们的危机,不只是泡沫危机,还是信用危机。
但股市就不同了,股市泡沫的危害并不大,因为非刚兑,大家都接受了“投资有风险”这个事实,不哭不闹,愿赌服输,跌了再拉,拉了再跌,很正常,亏了也只能怪自己太贪。
而且股市流动性强,即使有杠杆,银行也能灵活走位,确保自己不亏,比如你融资炒股,一旦跌到风险位,没钱补交保证金,银行能直接给你平仓——你可以亏掉底裤,他都不能亏!
以上,现阶段,拉股市比拉楼市,要理想得多。
但不论发钱还是拉股市,都还是治标不治本。
为什么要发钱?因为分配秩序有问题。
那为什么分配有问题呢?
为什么要拉股市?
因为现在没有资本收益的增长点,资金无处可投。
为什么没有增长点?为什么人们不敢买房,不敢创业?
问题很多,需要一样样去解决,我们作为时代洪流裹挟下的普通人,需要分辨的是这洪流在奔向哪里。
要知道再高层的翻云覆雨手,也会被更高层的经济规律和人性法则所掌控,看清了这些规律和法则,才能任凭风起浪,稳坐钓鱼台~!
编辑于 2023-07-27 15:58・IP 属地上海查看全文>>
叶泊枫 - 74 个点赞 👍
美国经济金融危机太多了,要说没有学到一点点经验也不现实,从数据表现上来看加息周期的痛苦指数变化:痛苦指数=通胀率+失业率;
2022年3月开始加息,当时的通胀率是8.5%,失业率为3.6%;
痛苦指数=12.1%;
顶峰在2022年的6月,通胀9.1%,失业率为3.6%
痛苦指数=12.7%;
截止今年的6月,通胀率为3%,失业率为3.6%;
痛苦指数=6.6%;
从痛苦指数角度来看,美联储的加息短期是有效的,失业率相对稳定的情况下,结合高基数效应,痛苦指数呈现出下降的趋势,沃尔克时期和现在还不同,当时搞通胀率叠加高失业率,货币政策失效,高的痛苦指数必须来一次痛苦的出清,否则不管砸进去多少钱,只能变成更高的通胀。
昨天的回答也提到了沃尔克加息周期内的一个小插曲,80年二季度看着通胀向下走,叠加经济衰退压力,短暂开启了几个月的宽松货币政策,通胀又开始冒头,且美联储的信用受损,朝令夕改 ,政策延续性差,对市场的打击更高。让当时美联储后面不得不更大幅度的收紧货币供应持续一年之久,才把通胀打下来,所谓的行百里者半九十,美联储不太可能在高基数效应得到的通胀而放开货币政策,至少今年不会。
经济决策不是童话故事,既想要抑制通胀,还想维持经济热度,这也是题目中的描述“尽管预计未来至少会出现轻微的衰退”,是不是轻微还不好说,毕竟实体经济对于加息的响应具有滞后性,沃尔克加息停止后,市场的衰退在次年才达到顶峰,很难说未来高利率下,把之前十几年叠加疫情时期超发的货币吸收掉以后,会不会出现市场的收缩,失业率的上升。
届时,可能的一个表现是:通胀稳定+失业率上升,也就是痛苦指数可能会出现反弹,且人们对于通胀的容忍程度略高于失业率,所以有时候在计算痛苦指数的时候,会增加失业率的权重,实际的痛苦指数可能要更大一些。但依旧不会改变美联储的决心,一旦朝令夕改,被迫宽松货币政策,之前的加息成果和建立起来的信用,可能就大受冲击了,当你选择加息的时候,大概已经决定可以容忍一定程度的衰退的。
凯恩斯主义下,利率也是一种筹码,美国过去十几年犯的一个错误就是加息阻力太大,长期维持极低的利率水平,好不容易加息周期来临,疫情冲击又开启过度的量化宽松,伴随而来的是极高的痛苦指数,必须再来一次沃尔克类型的加息。同时高利率是未来刺激经济的筹码,现在加的越多,意味着未来可用的降息幅度越大,代价可能是经济的衰退,但历史上美国经济衰退多了去了,出清似乎也没那么可怕。
编辑于 2023-07-27 10:08・IP 属地安徽查看全文>>
王克丹 - 11 个点赞 👍
本次加息25基点几乎是板上钉钉的事。
市场最值得关注的还是老鲍头的讲话。
老鲍头这次讲话透露出的信息点不少,他认为当下利率已达到限制通胀的水平,但效果还未完全显现,要坚持一段时间。现在完全有理由放慢加息速度,未来加息与否要取决于通胀数据的变化,在逐次会议做决定。
说白了,若是未来通胀数据向好,也就不加了。
另外,美联储内部不再预测美国会陷入衰退,认为可以在失业率不大幅增加的前提下,实现2%的目标,这是比较大的转变。
美联储加息对中国货币政策肯定是有影响的。美联储加息后形成“美元加息-美元升值-人民币贬值”的链条。6月份美联储没有加息,美元指数大幅贬值,人民币随即升值。
中国的货币政策目标之一是保持汇率的稳定。目前人民币对美元汇率是7.15左右。相较今年的高点贬值4000点左右。今年人民币贬值的区间已经够大,央行不大可能允许人民币偏离合理区间。
最近美元指数已经跌破了100大关,从交易的角度来说,这似乎预示着这一轮美元加息,已经是到头了。能跌破100,基本上就意味着这已经是市场的共识了。
而市场的选择和共识,都是要用真金白银说话的,这比打嘴炮的分析要靠谱得多。
虽然目前美国经济从表面看起来比较稳定,但实际上在近期抛出了一系列好于预期、甚至是远超市场预期的经济数据之后,美元指数却破位下跌,这说明市场根本就不看好美国经济的未来,美欧加息周期带来的不利因素大概率将在年内开始全面显现。
但这也足以使7月加息成为最后一次的可能性大大增加。
年初美国中型贷款机构硅谷银行的破产给市场造成连串冲击波。最明显的影响是其他银行股大跌,随后,震荡蔓延全球。
金融市场进入新阶段,开始感受到美联储紧缩周期的威力。
不过现在要说美国加息周期结束,那还为时尚早,但是加息到顶,跟开始转为降息之间,其实还可以拖很久,这也是目前美联储后面最有可能会实施的一个方案,就是加到5.5%的利率水平之后,一直不动,拖很长时间,然后全球一起熬夜。
可能要等到某一方熬不下去之后,才会真正转为降息,拍个大腿说,明年一季度开始降息都算早的。
发布于 2023-07-27 07:32・IP 属地江苏真诚赞赏,手留余香还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!查看全文>>
猫总 - 11 个点赞 👍
早说了今年起码加两次。。。
从目前的经济形势看,还要再加至少一次。
现在到处都在开工,房价还那么高,尼玛房子挂出来一天之内20个人买连open house都撑不到就去了。。
可以赌5毛钱今年还会加息,明年底之前不会降。
编辑于 2023-07-27 17:25・IP 属地美国真诚赞赏,手留余香还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!查看全文>>
Ca Ira - 10 个点赞 👍
美国这经济简直好到不可思议,通胀可能会长久化了
现在美国房贷利率一般都7%向上,这个数字在两年前大概是2%+,去年这个时候5%+。
就是这么高的利率,然后房价出现要反弹的的信号了……
发布于 2023-07-27 08:26・IP 属地江苏查看全文>>
light souls - 9 个点赞 👍
6月美国通胀率已跌至3%,连续12个月下降,经多次加息,利率已创22年新高,现在的利率水平和通胀率完全不匹配。而且美国只加息不缩表,不缩表怎么压通胀?所以因为通胀而加息的说法显然不成立。现在美国收割全球的目的还没达到,后续肯定会继续加息。
美国持续加息是把双刃剑,一方面会对其国内金融市场造成伤害,但从历史加息效果来看,受益更大。但这次加息的目的显然还没达到,所以选择继续加息。
一、所以他们的真正目的是两个:
1、通过加息,使各国的投资回流美国,同时使一些中小国家外汇储备流干,然后美国金融资本就去抄底收购。现在越南因大量资金回流美国,国内已经发生了地产危机,但都只是小国,显然这小点钱并没有达到美国的预期。
2、通过金融机构破产的动荡,通过美欧股指的动荡,打下发展中国家的股指,完成最后的挖坑和进场扫货。都还是多年的老套路,但日本、印度、欧洲等市场股价纷纷创新高,这次加息的目的显然没有达到。
3、降低通胀,提高就业率,提高执政党支持率
但美国这个套路用了几十年,各国都已经麻了,除了中国和日本,几乎所有的大体量国家都跟随美国的脚步加息,以防被收割,现在加息的受益是越来越低了,所以美国越加越狠,现在就看谁血厚,欧洲、中国、东亚至少要流点血出来,美国才会停止,但是目前还没有看到这个迹象。
二、加息对其自身造成的影响
而且美国现在国债总额超过33万亿刀,按照最新10年期利率水平3.9%,一年利息1.3万亿美元,占2022美财政收入约4.9万亿,利息占比27%,1/4的钱都去还债了,要再这么加息下去,这是不想还本金了,还是再过几年利息都不想还了。
当前,美国债券市场已陷入长达36个月的亏损,为历史上最长一次。在过去两个月,美国三家大型银行连续倒闭:硅谷银行、签名银行、第一共和银行。它们的存款规模分别为1750亿美元、1100亿美元、1039亿美元。
再加息本国更多银行和金融机构会完蛋,美银大举投资美国政府债券,又由于债券重新定价,美国银行的投资组合遭受了超过1000亿美元的巨额账面损失。摩根大通、富国银行、花旗集团、摩根士丹利的未实现亏损分别约为370亿美元、420亿美元、240亿美元和90亿美元。同时2/10年期美债收益率倒挂幅度,接近数十年来最高水平;自6月3日暂停债务上限以来,美国国债已飙升了8510亿美元,目前已达32.32万亿美元。利率越高,需要偿还的利息就越多,巨量国债制约了美国加息操作的空间,所以,美国短期剧烈加息,而不能长期维持高利率。这也是为什么20年疫情放水,先要降低利率,再放闸。
1998年加息加出了个亚洲金融危机,2008年加息加出个全球金融危机,看这次来个什么大的吧!
编辑于 2023-07-28 09:37・IP 属地海南真诚赞赏,手留余香还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!查看全文>>
月白真白 - 4 个点赞 👍
观察一个国家是成熟经济体还是发展中经济体主要看是股市发达还是债市发达,欧洲债市发达,因为经济市场基本定型了,没有新机会,都是低风险正常收益。美国股市发达,所以美国仍然还在引领创新前沿,日本经济停滞,所以日本股市半死不活。基本靠商团借债度日。
都说拉美国家步入中等发达陷阱,其实欧美发达国家何尝不是步入了发达国家陷阱?拉美的经济停滞是停滞,你欧美日韩的经济停滞就不是停滞?
接下来可能的转折就是:美国可能同样步入债市主导型经济。这对美国是最好的结果。长期维持高利率就会导致这个结果。
在高利率环境下,因为资金成本高,导致企业的风险偏好降低,不愿冒险的结果就是都去追求低风险收益,而高息国债又正好提供了这样一个绝佳的出口。
美联储的缩表,实质上就是配合美国整体的收缩战略,就好像一个公司决定收缩,首先就要放弃掉那些短期内看不到盈利希望的业务。先把烧钱的研发团队和开拓型项目砍掉。
缩表就是注销债务,原本有很多债务是通过借新还旧不断维持的,现在不维持了,把债还掉就一笔勾销了。
当业务收缩之后,整体的财务报表就会好看很多,这就像大厂一裁员利润立马就上去了,因为放弃了很多纯烧钱的业务。然而不烧钱的后果就是创新乏力,研发都是烧钱的,不烧钱了就只能吃老本了。
日本最近在经历了两年的逆差之后重回顺差,也是同样的道理,顺差的代价是整体经济规模缩减。
当然美国肯定是不甘心的,但是一鼓作气再而衰三而竭,贸易战是第一鼓,新冠是第二鼓,俄乌冲突是第三鼓,现在美国再想接着搞事,剩下的资源已经不多了,没力气搞事了。
编辑于 2023-07-27 22:55・IP 属地北京真诚赞赏,手留余香还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!查看全文>>
枕水 - 3 个点赞 👍
之前提出过论点,美联储加息并非剑指CPI,因为物价上涨是由于产能和需求失衡导致的,美联储加息的目的很简单,它想扼杀经济泡沫。
- 2020年,道指涨7.25%,标普500指数涨16.26%,纳指涨43.64%
- 截至美东时间2021年12月30日,道琼斯指数累涨18.92%,标普500指数累涨27.23%,纳斯达克综合指数累涨22.14%
量化宽松,大规模扩表,美联储倾尽全力拯救被疫情影响的经济,没想到同比-2.8%和同比5.9%(因基数低,数值才高,对比2019年只增长2.2%)的GDP竟然造就了如此的股市,十分危险。(我国股灾就源于疯狂的杠杆)
所以在连续加息缩表中,美股出现了冷却。
- 2022年的最后一个交易日下跌,三大股指均录得2008年以来的最差年度表现。道琼斯工业指数跌0.22%,年度累计下跌8.78%;标普500指数跌0.25%,年度累计下跌19.44%;以科技股为主的纳指跌0.11%,年度累计下跌33.1%。
疫情期间,有个说法“美股中房日债”,三大泡沫,看看谁会先走。
美联储为美国经济服务,它不是傻子,美股崩了,造成全球经济危机对美国没有好处,CPI问题可以通过产能恢复拉回正常值,但只要杠杆还在,美股肯定会被推向毁灭。
所以加息不会停,直到美联储认为全球经济恢复与美股之间的关系处于健康区间为止。
尤其是最近美联储听取信息,称美国经济不会发生衰退,美联储应该是觉得还有很大的操作空间,加息一点也不犹豫。
美联储的加息会导致市场继续缺少美元,杠杆崩溃或者降低,大规模逆差的国家或者依靠进口的国家将承受很大的压力。
这也是为什么自从加息以来各国都在减持或者抛售美债,大家都需要现金去买东西,债券又不能吃不能喝。
这也是为什么促进外贸政策、拉帮结伙、组织联盟等政策频出的原因,钱不好赚了,东西不好买了,经济都萎靡了,谁心里不着急?谁不在想办法。
所以在美联储宣布降息之前,大家还要勒紧裤腰带,看好钱袋子,外面弄不来钱,人家就要惦记你那几个钢镚了。
以上是我个人看法,抛砖引玉。
发布于 2023-07-27 14:01・IP 属地天津查看全文>>
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美联储昨晚又加息,美国利率创下22年来最高!是不是最后一次加?鲍威尔:咱走着瞧
北京时间周四(7月27日)凌晨,美联储宣布加息25个基点,与预期一致。在此次加息之后,美国联邦基金利率目标区间已升至5.25%-5.5%,为2001年以来的最高水平。这是美联储自去年启动本轮加息进程以来的第11次加息,累计幅度达到了525个基点。
对于接下来的货币政策路径,美联储主席鲍威尔指出,尚未就任何一次未来会议做出决定,如果数据显示有需要,我们可能会在9月份加息,但也有可能维持利率不变。鲍威尔还表示,他认为美联储今年不会降息。“我的意思是,当我们看到可以降息的时候,我们会放心降息,但今年不会,我认为不会。”
市场在会议后最初反弹,但收盘时表现不一。道琼斯工业平均指数延续了上涨的势头,上涨了82点,但标准普尔500指数和纳斯达克综合指数几乎没有变化。
美联储宣布加息25个基点
利率达22年来最高水平
据美国消费者新闻与商业频道(CNBC)当地时间7月26日报道,与金融市场完全预期的一样,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)将其基金利率提高了0.25个百分点,至5.25%-5.5%的目标区间,为2001年以来的最高水平。
在新闻发布会上,主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)表示,自去年年中以来,通胀已经有所缓和,但达到美联储2%的目标“还有很长的路要走”。不过,他似乎为9月份美联储下次会议可能维持利率不变留出了余地。
鲍威尔说:“如果数据证明有必要,我们在9月份的会议上再次提高基金利率当然是有可能的。”“我还想说,我们选择保持稳定也是有可能的,正如我所说,我们将会在每次会议上进行仔细评估。”鲍威尔表示,FOMC将评估“所有进入的数据”的总体情况,以及对经济活动和通胀的影响。
图片来源:视觉中国 RSM美国首席经济学家乔·布鲁塞拉斯(Joe Brusuelas)表示:“现在是美联储给经济时间吸收过去加息影响的时候了。”“随着美联储最新25个基点的加息举措落实,我们认为通胀基本步伐的改善、就业创造的降温和温和增长正在创造条件,让美联储可以有效地结束其加息行动。”
不过,会后声明只提供了一个模糊的参考,指导FOMC未来的举动。声明称:“委员会将继续评估额外信息及其对货币政策的影响。”这与几乎所有中央银行官员近期公开发表的言论所奉行的数据依赖性方法相呼应——而不是一个固定的时间表。
加息获得了投票委员会成员一致通过。声明中唯一值得注意的变化是,尽管预计未来至少会出现轻微的衰退,但经济增长从6月会议的“温和”升级为“适度”。声明再次将通胀描述为“高企”,就业增长为“强劲”。
为本次紧缩周期第11次加息
这是FOMC自2022年3月开始收紧过程以来第11次加息。投票委员会决定跳过6月会议,以评估加息对经济的影响。自那以后,鲍威尔表示他仍然认为通胀过高,并在6月底表示他预计货币政策将更加“收紧”,这一术语意味着更多的加息。
基金利率决定了银行之间的隔夜借贷费用。但它也影响了许多形式的消费者债务,如抵押贷款、信用卡和汽车及个人贷款。自上世纪80年代初以来,美联储还没有如此积极地加息,当时它也在与非常高的通胀和停滞不前的经济作斗争。
尽管加息,经济增长仍然出人意料地强劲。根据亚特兰大联邦储备银行(Atlanta Fed)的数据,第二季度国内生产总值(GDP)增长率为2.4%。许多经济学家仍然预计未来12个月会出现衰退,但这些预测到目前为止至少还为时过早。第一季度GDP增长了2%,较最初估计有大幅上调。
就业也表现出惊人的韧性。2023年非农就业岗位增加了近170万个,6月份失业率为相对温和的3.6%,与一年前持平。鲍威尔说:“我一直认为……我们将能够实现通胀回落到我们的目标水平,而不会导致造成高水平就业损失的那种严重衰退。”
除了加息外,美联储还表示将继续削减其资产负债表上的债券持有量,在美联储开始量化紧缩措施之前,资产负债表曾达到9万亿美元。随着美联储每月允许高达950亿美元到期债券收益流出,资产负债表目前为8.32万亿美元。
什么时候降息?
据中新经纬,市场普遍预计美联储加息周期将进入尾声。美股市场近期表现强劲,道指收获12连阳,从7月7日收盘33734.88点一路涨至7月25日的35438.07点,区间涨幅超5%。同期,纳指、标普500指数曾因特斯拉等大公司业绩不及预期短暂受挫,但整体维持涨势。
另外,美元指数近期出现明显回落,并在7月中旬数度跌破100整数关口,创2022年4月以来新低。
华金证券研报认为,随着美国劳工部公布的6月CPI指数涨幅低于预期,市场对美联储年内结束加息信心提振。目前,市场基本已经将本次加息预期消化。长期来看,美国通胀数据好转,美联储加息周期已临近尾声。
德邦证券研报认为,在金融风险不再度爆发的基准假设下,维持美联储年内还有50个基点加息幅度尚待兑现的判断(包含本轮7月),并预计美联储将在2024年3月开启降息,
中国国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英近日表示,美联储紧缩货币政策接近尾声,对全球经济溢出影响也会减弱。近几年,以美联储为主的发达经济体货币政策大放之后大收,对国际金融市场带来了很大的波动性影响,加剧了国际金融市场的调整。当前来看,美国的通胀水平高位回落,叠加高利率可能加大经济衰退风险,市场认为美联储加息接近尾声,美元持续走强的动力减弱,外部环境将会边际改善。
(免责声明:本文内容与数据仅供参考,不构成投资建议,使用前核实。据此操作,风险自担。)
编辑|王月龙 毕陆名 杜恒峰
校对|刘思琦
每日经济新闻综合自央视新闻、中新经纬、CNBC、公开信息
发布于 2023-07-27 15:54・IP 属地四川查看全文>>
每日经济新闻 - 2 个点赞 👍
开篇例行跑题,我们谈谈人的问题或者严谨的说是人的适应性问题。在中国的成功学领域有一个概念叫做【走出舒适圈】,逻辑简单:人在舒适圈待久会对外界不那么敏感而相对钝感,当外界不可抗力开始摧毁舒适圈的时候人就不得不去被动面对外界风险,所以人需要走出舒适圈主动的拥抱世界。这个逻辑具有一定的适用性,但不具有普适性,所以需要具体问题具体分析的使用。
讲完了基本逻辑之后,我们回到问题,各位想一想,美联储的加息或者降息对于某些国家、某些团体乃至某些个体来说,是不是属于不可抗力?而这种不可抗力是否真正的摧毁了他们习惯的舒适圈?而他们被摧毁舒适圈之后会不会面临变化的世界开始茫然和恐慌而后不理智的行动?
但如果我们观察这个不可抗力生效的过程就能发现其在最初打破舒适圈外围防御的时候穿透力非常强,在暴力拉升利息这个爆炸阶段威力也很强,但是真真正正的穿透爆炸完之后,强弩之末,不能穿鲁缟。
现在美联储继续加息,经济学角度叫边际效应递减,新闻角度叫市场完全消化加息预期,普通民众则已经疲了,爱咋咋,累了,毁灭吧。说是独角戏过分了,但说造成的影响…说没什么影响不可能,但具体影响嘛,四个字:聊胜于无。至于什么时候停止加息,重要吗?现在重要的问题是什么时候开始降息。
编辑于 2023-07-28 11:58・IP 属地北京查看全文>>
陆仁贾 - 2 个点赞 👍
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Nshen - 2 个点赞 👍
首先我们大家要明白,美联储相当于美国的央行,如果所有银行都没钱了啊,就找美联储借钱,所以美联储加息加的是银行互相存钱借钱时的利息。另外,对于普通储户来说,往美国银行存钱,一年就有5%左右的银行利息。那为什么美联储要加息呢,其实就是美国为抵抗货币通胀的一种货币政策。那美国目的达到了吗?虽然说通胀率至六月的顶峰开始回落,已经降到了3%,但是距离目标2%,还是有一些差距的。因此这次加息,也是进一步消除通胀反弹的可能性。
数据来源:新华网 经济全球化背景下,美联储加息对市场有什么影响?首先呢,美国加息,美元会升值,各国货币对美元会贬值,那全世界的热钱会继续回流美国。美国还在薅世界各国的羊毛,但与此同时呢,压力也给了美国企业,因为利率高到5.5%,企业贷款利率太高了,而市场消费能力还在减弱,这会让美国企业生存困难,让美国经济产生衰退的风险。这对我们的外贸出口是个好事儿,有利于提升我们出口的竞争力。美联储主席鲍威尔称今年不会降息,九月份看看经济数据再决定是否加息。
数据来源:网易新闻 数据来源:网易新闻 那么美联储加息会在什么时候停止呢?大概率会在明年通过降息来进行救市,如果是这样,那美元的强劲势头,差不多也就到头了,人民币贬值触底,未来的走势可观。为什么这么说呢?
我们不妨看看这四个数据,第一个,中新社华盛顿报告指出,2023年1月就业人数则达到1.6亿人,就业人数创下历史新高,增长强劲。
第二个,美国失业率保持在3.6%的低位,降息刺激货币供应增加,投资和消费活动变热,企业更多的扩张和增加就业,相反加息抑制经济热度,投资消费活动放缓,企业则会选择收缩和减少就业。
第三个,美国的消费的物价指数降到了3%,创下一年多以来的新低,具体来说,美联储加息会减少市场资金,减少市场资金会降低消费价格水平。相反,美联储降息会增加市场资金,市场资金会增加消费价格水平。因此美联储继续升息的这个动机呢,也大幅降低。
第四,就美联储资产负债表继续缩表,去年四月份是8.97万亿,到了今年7月份,变为8.27万亿,这也是美联储为减少资产和负债而采取的措施。美联储缩表将同时出售资产、收回资金和减少资产负债表中的资产和负债,以调控货币政策,对通货膨胀有进一步打压。所以说今年不再继续加息是大概率事件,因为从调控角度来说,他的目标基本都已经实现。
所以对我们来说,现在的我们修炼好自己的内功才是关键,那我们的内功到底应该练啥呢?真正的硬通货是啥,我们就练啥,真正的硬通货从来不是那张红色的纸钞啊,而是被认可被需求的商品本身。能够生产硬通货商品的制造业才是关键,制造业是强国根基,金融业是经济血脉,只有根基没有血脉,那根基也会不稳,生长缓慢,而只有血脉没有根基,那会血脉喷张得高血压呀。制造与金融两者互相依存,互相成就,缺一不可,已经得了高血压的美国,这两年拼了命的也想让制造业回流,但是效果一般。而且啊,在7月24日我国重要的会议中提到要活跃资本市场,提振投资者的信心,所以一直喊的牛市,也可以有点小期待了。
发布于 2023-08-01 10:09・IP 属地上海查看全文>>
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蛋炒饭加盐 - 1 个点赞 👍
先说结论。世界洞若观火,美国黔驴技穷。。
加息落地。美元指数应声而跌。这说明了什么。说明世界根本就不看好美国经济。也不愿意回流美国。
但与此同时。美国每年正在为全世界美元付出20,000亿的利息。这些利息靠印钞来完成。加息一年。美国多付20,000亿。再加上美国的超额国债。一年市场上多流出来的,至少30,000亿。物资还是那点物资。
其实世界都明白。美国降通胀是痴人说梦。别的不说,就看黄金和原油都在猛涨。连5.5%的利息都不愿意拿。而要在外边投资商品期货。股票。请问为什么。因为大家都心里清楚。美国现在的通货膨胀应该已经超过8或10。
短时间内,因为这些巨量的资金还在银行体系内。没有外流出来。对市面上的价格影响不大。
但你美国能撑多久。一年就是30,000亿。你美国也就3亿人口。但这3亿人口还包括未成年人。也就是一年,你美国每人就要付出1万5000块钱。折合人民币10万块钱。而现在美国的年收入,平均值也不过就是20万人民币。三年利息就是100,000亿。
三年之后。通胀不降反而猛烈的向上窜。这时候世界更看清了美国真相。。一个国家连用5.5的高息,都吸引不到资金。那一旦它降息呢,美元指数就会变为废纸。。
那他是不是能撑住10年不降息呢?大家拭目以待。。话又说回来了,就算他能撑住10年不降息。由于他超发的300,000亿利息。,美元指数仍然视为成为废纸。
美元的好日子一去不复返了。
编辑于 2023-07-27 13:48・IP 属地广东真诚赞赏,手留余香还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!查看全文>>
雄霸宇宙 - 1 个点赞 👍
如下图,现在的利率水平是2001年以来,22年最高的利率水平,定在了5.25%~5.50%的范围。
如预期,美国的通胀回落3%,美联储加息25个基点。
从昨天的口径来看,基本上是和鲍威尔定下的higher and longer的加息路径是相符的,昨晚市场也早就pricedin 充分消化了这个加息的信号,并未出现太大的波动性。
正如我之前在星球所说的,现在大体走的市场行情结构是右侧的,擅长宏观研判基本面的长期交易将是pain trade,因为央行正在用更大的力量在干涉市场,并引导市场情绪并期望能早日消除通胀对于整体经济的干扰。
我的看法是,与其说是加息正在“走向尾声”,倒不如说是,加息往上走的天花板开始显现,而且剩余的加息次数不多(具体范围口径会在社群里讨论),但是"longer”也就是高利率将维持的时间,也会有所延长,因此,对于认为加息结束了,降息就会在路上,这种思考我认为只是对于金融市场肤浅的看法。
当然我们这些宏观交易员,天天没事熬夜,就是利率决议的时候像个神经病一样逐字逐字分析,猜测美联储的意图,尝试去“捕风捉影”,找到一些可以交易的信号,作为美联储主席只能够想方设法降低市场波动率,避免使用一些过激的看法,来让交易员和基金提前交易这些资产,并让通胀再来个“反身性”。
高利率如果没弄好,就容易出以上的幺蛾子。。
整个加息过程其实就是典型的动态博弈,这也是资本市场的常态:- 监管者需要表明清晰的立场避免出现极端的市场反应,打乱原本的部署和规划。
- 投机者想要找到错误定价,或是尝试寻找到一些其他人没有意识到的信息,甚至是利用监管者的错误导致的波动性来套利。
-
金融机构和研究机构想要勾勒出监管者的部署以及路径,并给予其广大客户合理清晰的解释(或是情绪安抚babysitting)。
如今普遍的一种看法,通胀结束,降息周期将至,更多是(3)用来安抚大型投资者和高净值客户的说辞,其实潜台词就是:
高净值客户(AUM>1B USD):我不管我要买债
金融机构(Goldman PB private banking): 你听我说,你很靓仔/你长得怎么好看,你说什么都对,但是马上降息了,咱们机会就在眼前。
AUM 1B blondie:我为啥不能买债?
Goldman PB sales: 因为你拿出来了我赚不到管理费了。
在高利率环境下,金融机构的压力是双向的,无论是资产的收益端,还是客户资产的赎回,就如同蜡烛两头烧一样考验着银行的多样化和流动性水平。稍有不慎,就会出现SVB那种错配,或是客户短期内迅速撤出资产。从这点来看,金融机构和华尔街心知肚明,高利率时代将持续一段时间,但出于维持银行以防资产端迅速赎回导致流动性枯竭的情况,仍然需要继续说这些“场面话”,来维持这些投行的book size.
相对来说,我较为幸运,对于我来说,我为一些海外家族提供管理资产服务,相对来说,我的赎回压力较小,但总体来说,要说服投资者在高利率时代,参与复杂,高波动率的交易策略并非易事。
做宏观最高的门槛,其实就是认知成本。
我对于美国经济衰退的看法:- 多项labor 市场的指标仍然有通胀迹象。
- 多项核心通胀指标仍然在目标之上。
- 民间多项经济消费指标值得忧虑。
。。。。
具体的逻辑将在社群里展开。发布于 2023-07-27 14:07・IP 属地中国台湾查看全文>>
Dorian君 - 1 个点赞 👍
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清冷的风信子 - 1 个点赞 👍
美国加息没有抑制通货膨胀的原因,是因为,全球在放弃美元支付,导致美元标价的商品变贵,这个涨价的过程会一直延续到美元在全球商品支付中的份额不再减少为止。从目前看,尚未看到尽头。
与此同时,由于中国推动人民币在国际贸易中进行支付,导致人民币的国际需求增加,进而导致国内物价下降。这个通货紧缩的过程一直持续到人民币在国际贸易支付中的份额不再增加为止,目前尚未看到尽头。
总之,美国的通货膨胀和中国的通货紧缩,就是中美两国在国际贸易中互相较劲的过程,直到这个过程稳定为止。
发布于 2023-07-27 23:05・IP 属地北京真诚赞赏,手留余香还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!查看全文>>
vbfgm - 1 个点赞 👍
这种问题,在很长一段时间内,那些依靠关键数据进行分析的文章是没有价值的。反倒是一些另辟蹊径的,通过一些现实数据分析的,有价值。
原因很简单,现在的关键数据反应不了现实。
为什么?还用问么?
所以大多数都不值得看
发布于 2023-07-28 09:29・IP 属地陕西查看全文>>
任逍遥 - 1 个点赞 👍
没什么影响。
这个消息已经被市场消化完了。只是验证了市场的推测而已。
要说有啥影响,那就是市场进一步认清了美联储目前的软弱本质,也确认了美联储引导市场能力的下降。
从目前的市场情绪上看,九月份加息的可能性已经越来越低了。如果美联储不整点儿大活儿,那哪怕以后鲍威尔喊的再鹰,市场也会当他是放屁,继续我行我素,甚至倒逼美联储妥协。
发布于 2023-07-28 10:26・IP 属地北京查看全文>>
nkreturn - 1 个点赞 👍
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加油 - 1 个点赞 👍
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857412 - 0 个点赞 👍
加息末期,预期越来越难判断,究竟是就此停止还是继续加息,主要由通胀数据决定。至于未来的通胀数据,可能身在美国的都不太好预测,更不要说我们这种“外国人”。
至于反应到市场是的利空还是利多,也只能让资金来判断。本身利率上升,资金流向美国属于利空,但是当前是加息末期,就可以有未来降息的预期,如果这个预期提前兑现,那就是利好。所以呢,只能由资金决定。
发布于 2023-07-27 11:30・IP 属地内蒙古查看全文>>
让子弹飞一会儿 - 0 个点赞 👍
鲍威尔一个月前就说要加息,而且至少要加两次。
按照美国佬说到做到的性格,这回是要玩真的。
而我们这,外贸又要糟重了。
众所周知,我国也就是靠外贸这一条腿走路的。
毕竟,但凡关注下这一个月来的新闻,以投资为代表的房地产和内循环,都寄的不得不能再寄了。
而前两天的会议上。
我还以为能掏出的什么妙妙小工具里,再一听还是只有喇叭。
大哥,我到底做错了什么,让你认为我还有钱消费的。
哦,对了。
删掉了房住不炒。
难不成又要掏出传统夜壶了。
但是就现在的生育率。
额……
唉……
发点钱吧。
实在不行降点lpr也行啊,打到公积金那么低。
我立马响应号召买辆车,行不。
发布于 2023-07-27 11:07・IP 属地江西查看全文>>
小豆丁qaq - 0 个点赞 👍
美联储加息25个基点将对市场产生一定影响。
首先,加息可能会导致借款成本上升,对企业和消费者的贷款活动产生一定抑制作用。
这可能对经济增长和投资产生一定影响。
其次,加息对股市可能造成短期的不确定性和调整,因为投资者可能会调整其投资策略以适应更高的利率环境。
此外,加息也可能导致汇率上升,对出口国家的竞争力产生一定影响。
总之,加息对经济和金融市场有多方面的影响,但具体效果取决于其他因素的相互作用。
至于何时会停止加息,目前还无法确定。
美联储主席鲍威尔指出,尚未决定任何未来会议的货币政策举措。
在数据显示需要的情况下,他们可能在9月份继续加息,但也可能决定维持利率不变。
此外,鲍威尔表示,他认为美联储今年不会降息。
因此,具体加息何时会停止还取决于未来数据和经济状况的变化。
发布于 2023-07-27 11:07・IP 属地江苏查看全文>>
南京喜洋洋 - 0 个点赞 👍
美联储9月还会加息?
美联储会议前瞻
1、加息25个基点已成市场共识
2、7月后,看鲍威尔咋讲,预计偏鹰牌或模糊
3、今年降息已经不可能
4、高位的利率可能会导致美国温和衰退
5、美债收益率见顶,但债券牛市还早
6、黄金可能在1900震荡,已经兑现了加息预期
7、美元可能在100-105之间震荡点评:这个前瞻还不错,美联储加息25BP,鲍威尔说离2%的目标还远,意味着加息有不确定性。通胀有韧性,意思是通胀一时半会下不来,俄罗斯退出黑海粮食协议预计不会对美国食品通胀产生重大影响
鲍威尔召开新闻发布会期间,标准普尔500指数和纳斯达克综合指数回吐早前涨幅并转跌。其中,标普500指数下跌0.2%,纳斯达克综合指数下跌0.4%。道琼斯工业平均指数仍然保持上涨,但涨幅有限。市场认为加息可能还有空间?不过加息通常市场上升,而降息市场就会下跌。
透视财经认为:美联储希望看到通胀下降,尤其是核心通胀,但他们不一定需要看到经济走弱。接下来的通胀数据更为重要。
市场押注年底之前再加息一次的可能性仅为38%,即7月或为本轮周期最后一次加息。预期这个东西可能因为一个事件立即改变
美联储认为到2025年通胀才能回归到2%,疫情三年,正好需3年来消化天量放水? 也许高通胀就是未来的主题,可能需要6年,到2028年才回归正常。
如果数据有支撑,美联储9月可能再次加息。到9月FOMC会议还有8周时间,我估计9月还得加息一次。 市场认为暂停加息可能太乐观了
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编辑于 2023-07-27 11:07・IP 属地广东查看全文>>
九一董哥 - 0 个点赞 👍
本次美联储加息在市场预期之中,前一段时间美联储相关人员已经发出加息预警。
联邦基金利率区间达到5.25%-5.5%,这样高的加息水平,在仅二十年也是少有的,美国5月和6月CPI增长已经放缓很多,这个时候加息,不仅仅是缓解通胀水平,是有其他方面的考虑。
欧洲,英国央行还在加息,美联储加息,对全球资金留在美国有积极作用,尤其是美国国债突破上限后,继续发行美债,存在其他国家不积极美债的风险,从5月份日本,中国减持美国国债可以得出结论,美国财政部比任何时候都需要其他国家来救火,美国政要接二连三访华,前所未有,很重要的一个原因,中国这个大财主因为各种不爽不出手,美国财政部眼巴巴等着来米下锅,结果往身边一看,财主们都离的远远的不伸手帮忙,连日本也开始落井下石。
单从控制通胀的角度看,这次加息完全没有必要,6月份美国CPI同比增长已经降至3%的低水平,加不加这二十五个基点,已经影响不大,之所以要加息,还是要留住国际资本这方面的考虑较多。
公开发表的原因,也许不是真正的原因。
美国货币政策的主要目的就是薅羊毛,不薅到羊毛就要编故事薅。
发布于 2023-07-27 12:41・IP 属地山西查看全文>>
学说投资 - 0 个点赞 👍
美联储加息继续,持续温水煮青蛙,被煮的青蛙开始感受到不舒服了,期待着掌握开关的人抓快收了神通,美联储笑笑不说话:好日子还在后头呢。
过去以美国和美元为核心的一轮全球化,美国作为其中领导者,充分享受了中国廉价的劳动力和工业产出。中国在这个过程通过人口红利和劳动力红利承接了一波产业转移,积累了资本;美国则通过制度设计享受别国的成果,科技金融军事三角霸权充分的形式称霸了世界,日子过了不要太舒服。世界上大多数都是名存实亡的附庸国,上层买办化,双重国籍双面下注,一面提取本国劳动果实,一面身在美国接受精英教育。美国实实在在的收割了全球,在各方面渗透了很多国家,实在了灯塔的目标。
中美的合作是一时的,过去蜜月期其实只是矛盾缓和期,现在中美脱钩是时代的大趋势。失去中国廉价劳动力供给的美国不可避免的陷入通胀,底层劳动力在供需失衡下必然涨价(俄乌冲突加速了这个变化)。抑制通胀是美联储的第一要务,这个决心是不会动摇,因为这关系到美国全球战略收缩后美国体系的稳固构建,这是美国这一轮战略收缩想要决胜的必走之棋。70年代的教训过于沉重,这次美联储的真实态度就是偏鹰的,一切鸽派的态度都是预期管理,一切以为这次控制只是暂时的人,都会付出惨痛的代价。事实上,只有出现了真正的难以控制的金融风险,尤其是金融领域风险,美联储才会真正结束这个周期,或者认真考虑暂停加息周期。
发布于 2023-07-27 12:11・IP 属地北京查看全文>>
渭城逸尘 - 0 个点赞 👍
大多数经济学家预计,美联储本次加息,将结束长达16个月的加息周期,这是其40年来采取的最为激进的抗通胀行动。本次加息25个基点,至5.25-5.5%的区间,为2001年以来的最高水平。
美联储在为期两天的货币政策例会后发表声明说,当前美国经济活动继续温和增长,近几个月就业增长强劲,失业率保持在低位,通胀率仍然很高。美国银行体系健全且富有韧性。家庭和企业的信贷条件收紧可能会对经济活动、就业和通胀造成压力,相关影响的程度仍然不确定。
美联储主席鲍威尔在货币政策例会后的记者会上再次强调美联储降低通胀的决心,“要实现通胀率降至2%的目标,还有很长的路要走”。鲍威尔表示,未来是否会加息将根据各项经济指标来决定,包括通胀、就业、消费数据等。9月例会“有可能加息,也有可能暂停加息”。
鲍威尔还表示,鉴于当前经济形势,美联储经济学家预计美国将不会进入经济衰退。
据美国劳工部本月12日数据显示,美国6月份消费者价格指数(CPI)同比上涨3%,是自2021年3月以来的最低水平。剔除波动较大的食品和能源价格后,美国6月核心CPI同比上涨4.8%。
美联储肆无忌惮的加息,说好听点是抑制美国内通货膨胀,解决美国国内经济问题。但实际是通过暴力加息,使全世界的美元回流美国,加速收割全世界的财富。但现在这种收割把戏越来越不管用了,因为越来越多国家都聪明了,纷纷加速弃美元,使用本币结算。
对此,有舆论指出,当前美国经济增速放缓、银行业危机继续发酵,在这种情况下美联储仍执意加息可能导致美国银行业动荡加剧,未来美国金融系统还会爆出更多的问题。
对于年初美国的银行业危机,市场普遍认为,除了银行管理不善以及监管漏洞外,美联储激进加息也是加大风险的主要原因之一。
白宫经济顾问委员会成员希瑟·布希日前表示,美联储希望用加息举措平抑通货膨胀,但此举“正对银行业产生负面影响”。
有市场人士指出,美国银行业危机早在美联储执行超宽松货币政策期间就埋下了伏笔,随着去年美联储快速收紧货币政策,银行业的风险开始暴露并出现损失,美国多家地区性银行最终因美联储的激进政策而“爆雷”关闭。
编辑于 2023-07-27 11:53・IP 属地广西查看全文>>
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