用人话翻译一下：简化和增加贷款渠道和手续，在老百姓无法增加收入的情况下，让他们增加债务，借钱消费，提振经济。

至于有人说还不上怎么办，那就是十几年以后的事情了，制定这些政策的人，大概率都已经死了。

我一直感到疑惑

一直希望我不停地借贷买车买房，吃掉我的现金流

又不保障我的劳动收益

又一直在抱怨我怎么不消费了

这不是搞笑呢吗？我哪儿来的钱消费呀？

最近各地国补暂停的消费引发了大家的关注，可能很多人很好奇国家补贴在多大程度上刺激了消费。

首先还是看一下社会消费品零售总额的情况。

在国家补贴的加持下，社会消费品零售总额有了一定的起色。

贡献最多的还是有国家补贴的品类。同比增幅均超过20%，家电类在5月份甚至超过了50%！

国补的效果好像很不错，对不对？

但进入6月份以来，各地国补纷纷暂停，因为国补资金余额告急了。也就是说，今年已经下发的资金用完了。

那这笔钱是多少呢？

今年1月和4月中央已经已分别下达两批共计1620亿元中央资金。

按照有关规定，地方在中央下达资金基础上按比例配套，按照总体9∶1的原则实行央地共担，那么，中央加地方，补贴的总共额度是1800亿元。

此外，一些地方还将结合当地工作进度和实施情况，在中央下达以及按比例配套资金以外，再额外安排地方资金。

也就是说，今年1到5月份零售总额中，大约有1800亿元是国家补贴的金额。

1—5月份，社会消费品零售总额203171亿元，增长5.0%。如果剔除国补金额，增长为4%，略低于去年的水平。

不能说国补完全没有作用，至少在一定程度上稳住了增幅。

很显然，没有实现扩大消费的目的。因为和去年同期相比，去掉国家补贴的金额，增速是有所收窄的。

所以，还得想别的办法来扩大消费。

看了指导意见的原文，总结下来，发现主要还是鼓励贷款。

首先是支持居民就业增收，提供创业贷款；然后是鼓励利用政府性融资担保增信措施，支持更多消费领域贷款投放。

为了鼓励大家贷款，接下来应该会进一步地降息降准。毕竟，贷款成本低，才能够直到鼓励贷款的作用。

另外，降息降准也能够在一定程度上刺激股市上涨。

存款侧，降低利率会减少存款和固定收益类资产（如国债、银行理财）的吸引力，促使资金从低风险资产转向股票等高风险资产，形成“流动性溢出效应”。

贷款侧，降息直接降低企业贷款成本，减轻财务压力，尤其是对高负债行业形成利好，可能提升盈利预期。

意见中还提到了增加居民财产性收入，结合推动中长期资金入市这一条，有可能是推动股市上涨的信号。

但理论归理论，实践归实践，股市的风险仍然不可以忽视。

我认真读了央行官网的全文，一共5826个字，消费出现了139次，金融出现了106次，贷出现了48次。

一句话总结就是：消费者给我狠狠借钱花！企业也给我狠狠借钱花！银行给我狠狠往出借！消费给我火！火！火！

高层也明白：

中国经济最迫切的问题是有效需求不足。

中国经济最根本的问题是分配问题。

这两个问题解决一个，都能解决今天中国的困境。

分配问题是最难解决的，明面上看，解决分配问题最直接的就是使用税收工具，把资产税、房产税、企业税的比例调上来，增值税的比例降下去，个人所得税累进线整体上移。

改变我们实行了70多年的劳动税为主要税基的模式，转变为资本税为主要税基的新模式。

这是最治本的手段。

在建国之初到改开之初，我国仍然是以农业为主要产业的人口大国，重工业和轻工业是次要产业。

工人和农民占有大部分非国有资产，大部分企业以国有资产的形式存在，国企的收入通过税收和利润上缴的形式通过政府完成转移支付。

这一阶段我国的主要税基以劳动税和农业税为主很合理，因为国民收入大部分是劳动报酬的形式。

改革开放之后，我国依靠强劲的外需和低廉的人力成本，保持着我国产品在国际市场的优势，快速提升了在国际市场的份额。

我国的中低端制造业快速崛起，大量国企完成了市场化、股份制改制，大量农民进城成为农民工。

这一阶段之后，国民收入迎来了快速的增长，农民和工人明显地感受到自己的收入大幅提升，生活质量不断改善。

在蛋糕做大的过程中，被这种欢天喜地气氛掩盖的是蛋糕分配比例的改变。

根据招商银行2022年报，千万级以上的富人，占比0.07%，持有31.28%的财富，人均资产金额为2813.38万元； 50万元以上、1000万以下的中产，占比2.18%，持有50.10%的财富，人均资产金额为151.53万元； 50万元以下的普通人，占比97.75%，持有的财富仅有18.62%，人均资产金额仅为1.25万元。

新的二八定律已经发挥作用：改开之后40多年的高速发展中，我们始终保持对劳动的高比例税收，对企业和资产的低比例税收，到现在，2%的人占据了98%的财富，剩下98%的人分享2%的财富。

但我国是有史以来政策调整能力和群众动员能力最强的国家，为什么这么多年始终没有改变这种分配模式呢？

一方面，这个问题在经济高速增长面前不是问题，只要大家还能感知到收入增长，普通人能看到升职加薪的希望，就不是问题，国外的需求不断增长，国内的人赚到了钱更是有强烈的消费意愿。

那几年的创业者给投资者讲故事，动不动就是全国14亿的xx市场，连阿里这样的企业都把淘宝的战略从物美价廉转向高端消费。

口罩之前，我们正走向复兴的新征程，国际市场份额不断扩大，全产业链基本建成，除了少部分高精尖技术处在攻坚期，我们几乎看不到别的障碍，超越美国成为世界第一大经济体指日可待。

6年过去，我们面临着外需收紧，内需不振，消费疲软的问题。这时候我们看到了我国14亿人口的巨大消费盘，希望改变原来外需带内需的模式，改为内循环的模式，我们14亿的人口诶！难道消费力还比不过美国3亿多人的消费？

抱歉，还真干不过，仔细一看才发现，大家伙手里没钱，没钱还消费个毛，我们高速发展这么多年赚到的钱去哪了呢？参见上文招商银行数据。

另一方面改开之初，为了鼓励国内企业与海外企业竞争，政策上始终保持对企业的扶持，长期以来对企业保持较低税率，对资产也没有提高税率，保护着勇于创业的企业家和投资者的积极性。你创业赚大钱，国家不拿大头，只要你继续扩大生产，多招人，多卖货就行。

40多年的发展，养出了多少恒大这样的庞然大物，在我们看得到的地方他们能影响地方政府，影响国家政策，甚至有些大而不倒的意味，在我们看不到的地方，又有多少资本力量和社会的方方面面产生联结，牵一发而动全身。

中国历史有一个很有意思的论调，当国家出现问题，就期待明君出现拯救苍生，但是要知道明君治理国家是要依赖大臣的，是要有人把他的政策推行下去的，这些大臣有没有家族？有没有老婆孩子？会不会影响大臣的判断？

政策推行到地方，是要地方官员去执行的，这些官员又代表着谁的利益？

很多时候大家都知道这样做是对的，但是损害了既得利益者的利益，阻力太强，最后也只是雷声大雨点小。

根本的分配问题解决不了，我们只能去解决迫切的消费问题，消费问题解决了，也能一定程度上解决分配问题。

那大家手里没钱，怎么让大家消费呢？

两个招，一、直接给大家发钱，二、给大家借钱。

第一个办法，直接发钱，我国在用的时候都很慎重，因为很容易引发通胀。

举个例子，明天财政宣布要给低收入群体发1000亿人民币，市场立刻就感知到了，卖肉的会立刻提高肉价，卖菜的会提高菜价，结果大家手里钱变多了，结果物价比收入涨的还快，不仅没拉动多少消费，还导致严重通胀。

所以替代这种发钱的往往是另一种形式，就是补贴，消费品补贴20%，大家的消费意愿一下子就涨上来了，还能拉动大家付剩下80%的钱，直接发1000亿，也就是拉动1000亿的消费，补贴1000亿拉动的是5000亿的消费。

但是补贴政策往往难以持久，因为商家会跟随补贴政策涨价，原来卖10块的商品，国家补贴之前商家涨价到12块，国家补2块给消费者，最后消费者感知到的价格还是10块，补贴进了商家的口袋，时间久了，消费者反应过来了，就不买了，消费就又回到原来的水平了

第二个办法就是借钱给大家，借钱有一个好处，就是不会引起严重的通胀，为什么呢？

央行放水是怎么放呢？央行借钱给商业银行，商业银行再借钱给企业和个人，拿去生产和消费，这个过程中，钱是以债的形式传导的，商业银行借银行的钱是要还的，商业银行是盈利的商业组织，要在控制风险的同时盈利，他会把钱借给经营情况良好的企业和信用良好的个人，这些人未来是要还钱的。

也就是说，你今天借到了钱，未来是要还的，所以你今天拿去消费了，未来就要省吃俭用赚钱还债，今天借出去1000亿带来的购买力增加，同时也会造成一定的偿债压力，这两者会互相制衡。

实际通胀压力 = 新增信贷创造的购买力 - 偿债造成的通缩压力​

所以通过借钱放水虽然也会带来通胀，但往往在发展成恶性通胀之前就已经被偿债带来的通缩压力控制住了。

真正需要担心的是，商业银行不商业，全变成政策银行，为了执行政策罔顾风险，不在乎收益，借出去的钱收不回来。

大量坏账产生之后，中央银行又为了保护金融体系，避免出现系统性风险，又借新钱给商业银行来还旧债，最终破坏了银行的风控和盈利的天然属性，借钱就变成了实质上的发钱。

如果通过借钱给大家能够刺激经济，消费旺盛起来，蛋糕继续做大，大家再次感到收入增长，分配问题也就可以再次被掩盖，直到贫富分化到一定程度，普通人再次没钱消费了，我们又回到今天的困境里。

又如果，在新一轮蛋糕做大的过程中，逐步调节分配制度，阻力也会大大减少，既得利益者会感到虽然比例变少了，但总归分到的肉是确实变多了。

最需要改革的时候是困难的时候，但最适合改革的永远是繁荣的时候。

这属于中国特色的消费驱动，就是鼓励消费者信贷消费，加杠杆消费，为什么要这样，且待老夫细细道来：

一、债务驱动的经济走到了尽头

我们是典型的债务驱动的经济，通过强大的政府信用，实施超常规的扩张性财政政策和货币政策，推动经济持续增长，对抗下行周期。

中国GDP占全球比重1978年1.70%，人均GDP远低于全球最贫困的撒哈拉地区，开启改革开放，但左的势力强大，不断折腾，到1990年，GDP占全球比重下降到1.57%，然后是邓南巡讲话，坚定了改革开放的方向，那就是对欧美开放，GDP占全球比重开启逆转上行。

2001年加入世贸，出口带动经济高增长，2001年占比3.98%。

2008年次贷危机，中国四万亿大放水，推动全球需求持续增长，为全球经济续命，2008年占比7.16%。

2015年供给侧改革开启，涨价去库存叠加专项债大放水，推动全球需求再次上行，2015年占比14.66%。

但这一次的大放水，对经济增长的作用明显弱化，中国GDP占比增速明显趋缓。

2021年，中国GDP占比见顶，达到18.21%，开启下行走势。

从广义货币占GDP比重来看，基本上呈现一条直线上行，到2023年，广义货币占GDP比重达到了227.94%。

2024年，中国M2为313.53万亿，社融存量为408.34万亿，GDP为134.91万亿，M2占GDP比重为232.40%，社融占GDP比重为302.68%，货币总量相当于GDP的三倍。

2023年，中国广义货币占GDP比重为227.94%，全球138.36%，美国99.13%，日本275.56%。

日本1985年广义货币占GDP比重达到了165.04%，然后就被记挂上了，签订了广场协议，然后日本就经历了失去的三十年：

日本的1995年和中国的2023年极为相像，有极大的概率重复日本的后尘，当然，或许我们国运爆棚，世界能够不断出现类似新冠疫情的黑天鹅事件，留给我们足够的喘息时间。

债务驱动的经济，后遗症就是货币超发，资金外流压力山大；产能过剩，内卷而外卷，导致全球孤立；财富高度集中，内需提振乏力；债务泡沫严重，实体效益下降，普遍陷入资产负债表衰退周期；货币扩张依赖政府债务，持续透支政府信用，直到面临泡沫破裂的临界点。

二、实体利润拐点，进入紧缩周期，无力扩张

债务驱动的经济，需要实体持续负债才能够维持货币增长，一旦实体效益下行，无力负债，那货币就会进入紧缩周期，只能通过政府负债来维持。

国有企业利润总额2021年见顶，震荡下行，2024年国有企业资产负债率达到64.8%，考虑到专项债是作为资本金给国有企业使用的，实际上也算是国有企业的负债，国有企业的资产负债率实际已经超过82%的警戒线。

商业银行净息差持续下降，贷款核销持续高增，商业银行的利润在2023年见顶下行。

全A利润2022年见顶下行，全A的净资产收益率是长周期下行。

人民币贷款2023年见顶下行，企业债券是2020年见顶下行，政府债券持续高增长，特别是2022年之后，基本上就靠政府负债来维持。

三、政府信用透支程度有限，被迫紧缩财政

但政府负债也有极限，受制于政府信用，政府信用能够达到什么程度，觉得主要看政府能够控制的核心产业的利润增长情况，核心是国有企业和金融企业，这二者是政府直接控制的，然后是上市公司，上市公司代表全社会最核心的企业实体经营情况。

现在这三者利润都见顶下行，极大限制了政府信用透支空间，迫使政府进入紧缩周期，因此才有中央财政仅限于三保托底、国企限薪令、禁酒令等政策持续出台。

全球债务泡沫崩溃的国家不少，这给了中枢极大的警示，因此极大概率财政是要进入紧缩周期 ，当然是被迫进入。

阿根廷是最好的范本了，米莱的紧缩政策可能是我们未来的必经之路。

四、住户存款高增，是全人类唯一的希望

2025年5月，住户存款159.55万亿，住户贷款 83.40万亿。

住户存款减去住户贷款，2018年之后开始增长，2022年之后高增长，与实体利润拐点贴合，实体下行，打击投资信心，导致贷款增长乏力，存款高增。

住户存款集中在不到2%人手里，至于贷款，主要是涨价去库存期间掏空六个口袋的家庭推动的，可能绝大多数人只有贷款，没有存款，这样如何拉动消费？

因此才会出现这种极具中国特色的消费拉动。

美联储两次危机大放水，都是直接全民发钱，这样才能够真正拉动消费。
但我们政府信用基本上透支到极限了，无力全民发钱，只能鼓励没钱的住户贷款消费，有钱的住户把存款拿出来消费。

至于效果如何，大家都猜到了。

但不管如何，消费拉动方向是正确的，做强做大股市，从土地财政过渡到股权财政，方向也是正确的。

在之前的回答中，分析了当前金融领域面对的主要问题，看起来是在放水，但实际上M2增长主要是货币乘数推动，基础货币规模实际上是收缩的，金融流通周期也在缩短。

并提到了央行下一步的政策方向并不是继续降息降准，因为降准也面临内部约束，而是以增加中期基础货币投放的方式，改善金融期限结构。

从六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，可以明显的看到利用结构性货币政策工具，投放中期基础货币的动作。

所选择的结构性政策工具是服务消费与养老再贷款，投放数量5000亿，利息1.5%，期限1年，可展期2次，最长使用期限不超过3年。该工具设计引导资金流向服务消费与养老领域，覆盖住宿餐饮、文体娱乐、养老托育等六大服务消费场景。

从金融角度解读一下，这是一个标准的中期结构性货币政策工具，新工具体现了两大功能：

• 第一体现了结构性降息的效果。下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点后，专项结构性货币政策工具利率为1.5%。
• 第二起到了投放中期基础货币的作用。能够同时改善基础货币规模缩减和金融期限结构缩短的主要问题。

在之前的分析中还提到政策性金融机构的抵押补充贷款（PSL），但是并未在《意见》中看到对抵押补充贷款（PSL）的更多信息。

当前的政策逻辑是消费刺激与房地产调控的目标分离，房地产政策：当前更强调“三大工程”（保障房、城中村改造、平急两用设施），目标是通过供给侧改革化解风险，而非刺激商品房市场。

消费刺激和房地产二者已从2015年“棚改货币化”时期的协同关系，转变为当前的分轨运行。说明当前主要的政策着力点是消费。

交叉领域是与消费相关，文旅体育设施、赛事演艺场馆、医疗养老设施、通信基站、充电装备、适老改造等消费基础设施建设重点领域。

因为两个工具明显的利差，再贷款1.5%，PSL 2.0%，防范消费贷款违规流入房地产市场，也必然是未来政策实施需要着重强调的，通过资金闭环管理（如消费再贷款专用账户）强化隔离。

跟股市直接相关的也是消费产业链直接相关的产业，支持消费产业链上符合条件的优质企业通过发行上市、“新三板”挂牌等方式发展股权融资。

看起来，已经摆脱了美联储何时降息的外部条件约束，货币政策和财政政策在正确的路径上。

主要内容有7点，这里面提的最多的，是增加金融支持。

这些措施，确实可以在短期内让消费领域焕发出新生。后续再搭配其他长期性措施，可以让消费持续提振，有利于经济增长。

7点重要内容简单描述如下：

1 增加收入，让民营企业、小微企业等有能力可以吸纳更多的就业。

2 提高保障，支持个人养老金、商业健康险、旅游保险等提高覆盖率及服务水平。

3 增加金融支持。

4 加强补贴力度，这个是指各个领域的以旧换新，主要包括家电家居、汽车等产品。

5 优化支付服务，主要是指提高现金、银行卡、移动支付、数字人民币等各类支付方式的兼容性，还包括外国人来华的信用卡支付等渠道的优化。

6 稳定资本市场。

7 加强消费者权益保护。

关于金融方面的政策支持，主要体现在以下几个方面：

1 深入实施创业担保贷款政策，让居民贷款创业去增收。

2 鼓励金融机构给居民提供精准、高效、便捷的消费领域金融服务，投放更多贷款到消费领域，满足消费信贷需求。

3 鼓励金融机构对批发零售、住宿餐饮、文体娱乐、旅游、教育、居民服务等服务消费重点领域，增加贷款支持，提高其服务质量和效率。

4 加大对消费领域企业发行债券、股权融资的支持力度。

5 多元化消费融资渠道。

鼓励商业银行、消费金融公司、汽车消费公司和小额贷款公司在符合监管要求前提下，相互合作、优势互补，开发符合各类消费场景需求的金融产品。

6 鼓励金融机构加大对消费领域重大工程、重点项目的贷款投放力度。

7 鼓励金融机构加大商贸流通项目、农村电商等项目的信贷支持力度。

什么居民杠杆率、消费信贷、收入预期、消费信心、涓滴效应、保生产还是保消费的话题，我说的累了，你们应该也听累了。

今天换个角度吧。

这次六部门联合印发的文件里面有这么一条和我主业相关的，鼓励生产、渠道、终端等消费产业链上符合条件的优质企业通过发行上市、“新三板挂牌”等方式融资。

这一条其实是一个蛮大的政策变化，因为在差不多2年前，关于股票发行上市是有过一个红黄灯的说法的——不幸的是，当时的政策下，鼓励集成电路、先进生物医药等国家支持的战略性产业企业上市，而食品、家电、家具、服装鞋帽等大众消费类行业被归为“黄灯行业”。

所以我们看到，过去2年在A股基本是没有消费企业上市的，哪怕是收入利润非常好看的蜜雪冰城，最后也无奈撤下发行申请，转投港股，也最终成了当下当红炸子鸡一般的新消费龙头股“老泡蜜毛”之一。

当然了，当时记者向投行人士求证，都会说窗口指导为真，而且客观事实也是没有消费企业上市，甚至连申报的都几乎没有（除了同时具备消费和科技属性的INSTA360乘关爱民营经济的东风成功登陆科创板，算是相当罕见的个例）。而由于这种退出渠道的收窄，过去两年在消费、模式创新领域的私募股权投资，也是整体走低、遇冷的状态。

然后就到了当下的鼓励政策，我估计证监会等部门可能接下来也会就着会议精神出台一些具体的实施办法，然后推动一批消费类企业上市，也算是响应了文件精神和做了实事。

但如果你去查官方文件，肯定是不可能出现一个字明文落实“红黄灯”行业，不可能出现一个条文明确限制消费企业上市的。

所谓预期、信心、一致性、长期主义，可见一斑。

东大没有工会，表面上有，但实际上这个工会的目的就是不让你们自己组织工会，所以因为没有工会，员工缺乏集体谈判权，收入完全由上层单方面决定，而东大企业的利润绝大部分不是通过产品质量和数量获得的，而是利润挤占工资，以员工低收入为代价。

所谓的这种指导意见，就是利益集团政策游说，舆论影响延缓改革，十几年前就提出过分配制度改革，但某些国企以及体制内的群体，自发组成强势联盟，改革公务员薪酬体系触及他们根本利益因而搁置，一切金融经济政策都是拿普通老百姓开刀，包括国补本质上也是，但羊毛也有薅光的那一天啊。

前面有回答说到税的事情，财产税，遗产税缺失，个人所得税还是割工薪阶层的肉，真正触及资本利益的少之又少。明确地说吧，现有的市场经济运行环境下，没有任何一个人有勇气和魄力去将分配正义嵌入制度设计，但这本就该是社会主义的核心内容啊？哪里出了问题我也不敢说。

通缩周期让贷款，真残忍。

唐山一个医院的院长贪污约27个亿，唐山常住人口约760万

算一下，折合每个人能被补贴355.26

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这还仅仅是一个地级市的医院院长

赶紧好好查查各省市的企事业单位吧，

中国一共293个地级市，27亿对折再减少取10亿

这就是2930亿的大盘子

是金融市场里的死水（因为贪污的钱都不敢花，全是现金存家里）

够拉动一波经济的了

俗话说：大河没水小河干！

大家都在说，我们国家是“基建狂魔”，建筑行业（包括房地产）上下游，在我国的GDP中，举足轻重，典型的支柱产业！近几十年经济快速发展的一个非常重要的因素，就是以基础设施建设和房地产的高速发展。

但是，随着房地产的逐渐饱和，和“铁公基”为主的大规模基建的逐渐完成，整个行业产能过剩凸显出来。

同时，前几年为了抑制高房价，施行“房住不炒”一系列政策，且层层加码，所谓综合施策——从需求端，限购、限贷，加税，从供给端，对房地产开发和施工行业，银行限贷，提高利率，甚至抽贷……，加上疫情的影响，经济发展受挫，最终以恒大为首的一个个巨无霸房地产企业倒下了，更不要说那些本来就是靠贷款+高周转运行的小微企业，因为盲目扩张，大量资金沉没在空置土地、烂尾楼、卖不出去的房地产上，所有相关企业的资金紧张，又遇到限购限贷后资金回笼困难，加上银行放贷收缩，甚至抽贷导致的雪上加霜。不计其数的企业因为链断裂，产生了大量烂尾楼。中字头的大型国企也因为国家各种投资项目的资金不到位，产生巨额债务。

以建筑行业为例：当前面临的困境是——包括各级政府（包括各种城投公司、政府基金）、开发企业欠了建筑施工企业巨额债务——>导致承包商（大中型国企等施工企业）资金链断裂（进而造成房地产烂尾等），没法向下游的支付——>下游的分包企业或者实际施工人（小微建筑企业、俗称包工头的劳务公司、施工班组、挂靠施工的个人等等）不能回笼资金——>大量供应商（包括钢材、水泥等茭白行业）货款不能得到偿还。这就在社会上产生了数额巨大的所谓“三角债”。

同时，因为房地产行业持续萎缩，相关的装修业以及相应的生产企业，如家电业等等上下游企业遭受波及，导致相应几十个行业的超能过剩，就业困难，经营困难，经济发展肯定会受到严重影响。

一方面，有钱人的钱五处可投，导致银行存款节节攀升，另一方面，广大业者经营困难，资金不能回流，贷款成本不断增加，许多企业经营困难甚至资不抵债，名存实亡。

这从法院受理的民事案件尤其是民商事案件暴增，就可见一斑。就这还有许多公司因为政府的欠款，还没有起诉。甚至大量企业已经“躺平”，这也是这几年案件增多，但是律师行业也非标困难的一个重要原因——企业深陷“三角债”经营困难，但是上游资金不到位，导致欠付下游的钱没法还，因为不愿得罪、不敢得罪上游的甲方，或者是明知甲方也没钱，甚至负担不起诉讼费、律师费，不愿起诉。同时，下游的个体户、小施工队、供应商又不断起诉，导致官司缠身，账户被封，老板和企业进入“黑名单”——接不到新的项目，就算回笼了一些资金也倍查封划扣，无力回天，只能等死。

大量的企业困难，也会导致银行金融业陷入困境——利率一直下降，但是没人贷款。近一年来，你可能每天都会接到银行推销贷款的骚扰电话。大量银行从业人员从高高在上的金领，变成了令人生厌的贷款“推销员”。房产需求终于被遏制住，新的贷款放不出去。同时，各类企业欠付贷款还不上，购房户还不起房贷，导致法拍房急剧上升，有些银行无奈只好个购房户签订延缓协议，大量旧的贷款收不上来。

国家层面也积极出台了一些措施，比如“烂尾楼”整治，降准降息.发放消费贷.经营贷等等，但是整体效果不很明显。同时，为了缓解“三角债”，国务院还出台了支付条例，现在已经实施。因为刚刚开始效果还没看出来，政府以及其旗下的基金\大中型国企的巨额欠款，仍然没有出现兑付的迹象。希望这一块拿捏抓紧落实，从根本上解决“大河没水小河干”的困境。

另外，提振消费首先要找准目标——有钱人（富裕阶层）/中产阶层消费能力强，还是刚解决温饱人？这个显而易见。温饱群体，消费能力有限，提振空间不大，要做好政策托底，保证好这些经济弱势群体不向下掉，使他们减少后顾之忧，增强消费信心。同时，要鼓励大量中产阶层个富裕人员消费。

中产阶层中实际上主要是以公职人员（包括公务员、教师、医生、科技人员和大中型国企的人员等广义的公职人员）和私营企业主.、高科技公司员工等等构成。这些人收入在当地相对较高且稳定，多数有一定的积蓄，且基数大，消费能力较强，是提振消费的主力。一定要做好政策协同。这部分人受到的制约比较多，有消费能力但是没有消费机会——因工作，时间不自由，旅游消费受限制；因身份，高端消费怕影响；某些地方在“整顿违规吃喝”时，层层加码，导致广大党员干部都不敢餐饮消费。同时，大量中产阶层，有经济能力但因为身份限制，不得经商办企业，不得持有非上市公司股票，房地产也没有了投资价值，导致现在这些群体没有投资机会。

有钱不能消费，无处投资，自然会存入银行。社会上投资的少了，消费的需求被抑制，经济自然缺乏活力。