碳酸锂期货今天上市就暴跌你怎么看?

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碳酸锂期货上市,捅破了锂电上游材料交易的窗户纸。
7月20日,广期所公布了碳酸锂期货首批上市交易合约LC2401、LC2402、LC2403、LC2404、LC2405、LC2406和LC2407的挂牌基准价,均为24.6万元/吨。
7月21日,碳酸锂期货上市首日开盘多数合约下跌。开盘之后主力合约LC2401一路单边下跌,碳酸锂主连跌幅近12.56%,LC2402、LC2403、LC2404、LC2405、LC2406、LC2407均跌停。
碳酸锂合约的下跌,表明了市场对当前碳酸锂价格的情绪性“看空”。
真锂研究创始人、总裁墨柯认为,从供需角度看,目前新能源汽车月销量稳定在60万辆上下,上游动力电池需求没有起色、增速放缓;同时,储能市场的动力电池需求热度也在下降。市场对碳酸锂需求预期不高,碳酸锂价格不可能在高位维持。加之,广期所碳酸锂期货合约基准价格为24.6万元的水平、较为保守,导致碳酸锂期货开盘出现了大幅下跌,较为正常。
招商期货新能源研究员颜正野认为,第三方资讯网站7月20日给出的锂盐现货市场平均报价中,电池级碳酸锂价格为29.35万元,工业级碳酸锂为28.00万元。电池级碳酸锂现货价格比LC2401基准高出4.75万元,挂牌基准价大致对应当下进口锂辉石冶炼厂成本线,一定程度上反映锂供需趋松的产业格局。
其次,今年四季度开始矿端供给逐步加速释放且确定性较高,明年一季度又转为季节性需求淡季,2401合约价格中期向下驱动相对明确;最后,2023年锂矿端生产成本折算到锂盐大致区间为3万-15万元/吨LCE,对应当下锂盐、精矿价格,矿端利润仍有较大的压缩空间,推荐期货择机布局空单。
价格不透明:霸道宁王也无奈
碳酸锂价格始终是困扰锂电行业发展的重要问题。
孚能科技董事长王瑀就曾公开表示,“去年中国新能源车企和动力电池企业,至少给锂矿、碳酸锂企业提供了1500亿利润。”
联系近期“宁德时代要求正极材料厂以市价的9-9.5折与其结算碳酸锂价格”的传闻,可以看出碳酸锂下游动力电池企业对上游材料企业定价并不认可。单纯通过长短供货协议进行交易,价格传递上就存在着很高的延迟性,并不利于产业的良性发展。
譬如,有媒体放出消息,面对宁德时代折价结算的要求,很多锂盐厂人士表示,“锂盐厂这边都还没反应过来,都不会这么快让步到9.5折,9折更不可能了。”宁德时代要求降价、上游锂盐企业不肯低头,夹在中间的材料企业两头难受。
期货功能既有利于基础产品价格符合价值规律,也有利于对现货市场的价格进行合理的调节。大宗商品交易在期货机制的指引下,可以形成一个由市场定义的价格体制,从而避免类似“宁德时代”这样逼空行情发生,避免产业链的相互踩踏,对于新能源产业发展具有积极意义。
发布于 2023-07-24 15:00・IP 属地陕西真诚赞赏,手留余香还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!查看全文>>
期货大师兄 - 1 个点赞 👍
挺正常的供应方策略。
下面这位央企海外财经从业人员,就曾分享过全球境外知名铜矿企业高管的授课心得,他认为对他职业影响最大的一句话“充分竞争市场下,企业的报价策略是贴着自己的短期成本。”也就是先活下来再尝试活得好一点。
个人回顾自己老东家的投标报价策略,也是如此。由此,个人觉得有这样思维的企业,才可能做大。做强不一定,但是其生存能力很强是肯定的。
这也是为什么这些传统产能的企业,会有一条清晰的发展路径:行业类差异化优势出圈>>>上市以及收购兼并扩产能>>>体量大到成为一家公众企业。
上述的商业逻辑,在不远的工业硅同样出现,纯碱身上同样出现。
它们都有着同样的商业生存环境与逻辑:
外部竞争牵引下,需要用“性价比黑域”,尽可能消灭潜在的外部竞争对手或者巩固自身的安全边界。
内部竞争刺激下,需要用“价格二向箔”,尽可能多的吸收资源并转化资源,成为最后死得那一批。
这就是我们现实世界的生存逻辑。
记得有一句商业评论总结挺形象:低作堰,深淘滩。(想想这两句分别对应什么,还是挺有意思的。)
预测一下:工业硅腰斩后才有起色,碳酸锂同样要经历。
编辑于 2023-07-24 19:19・IP 属地浙江查看全文>>
tommaxmim - 0 个点赞 👍
但我想借此从另外一个小散户的视角来聊聊新品种的上市。首先市场波动起伏是很正常的,没什么是意外的。但是作为一个小散我建议同样作为小散的参与者不要去试图挖掘这里面的原因。因为现实并不会因为你掌握了这个行业多少信息而对于你的交易就有多大的益处。我宁愿相信那些所谓掌握了信息的人他们是赌对了而已。因为我对信息的看法可能在很多人眼里是偏颇的。我认为如果你所在的企业或者获取的信息来源不是来自这个行业的绝对垄断龙头,那么我认为这份信息的可信度并不高。即便是在期货还没有上市之前的现货市场价格无论多公开透明,现货企业他们之间的信息是存在茧房的。当然这种知识见仁见智吧,我也不过多探讨这个东西,有很多人被一些偏颇的理论洗脑之后用正常的理论是无法再说服他的。
然后从技术的角度来讲,作为新上市的品种价格数据太少无法进行计算分析。如果只是进行日内交易,就需要写一套自动的数据量化分析程序,实现自动数据分析,自动触发开平条件,可行但是还是有很大难度的。所以,我认为这种新品种不适合散户参与。当然也并不是说散户进去了一定不赚钱。赌博吗,肯定有的人运气就会好一些会赌对的。其实这也是期货自身魅力所在,也因此迷住了很多人。因为期货是一定存在对手盘的,你能在此价格做空的前提是一定得有人在此价格做多或平空单。也因此你永远都不知道你的对手盘此时此刻正在想什么。这也正是期货为什么看似简单,但实际操作起来想盈利却为什么如此困难的原因之一。所以我虽然给那些盲目进入金融交易市场的人泼冷水,但我也鼓励那些热爱金融交易的人通过严谨的学习和训练进入市场。而作为金融交易市场的真枪实弹的交易经验其实远远大于模拟盘上的交易(但是我并不是否定模拟盘练习的意义,相反我是支持在实盘交易之前在模拟盘内做足充分的练习的)。而大宗商品期货因为其采用保证金交易方式,且单价高的特点。所以较容易入场,但同时风险也更高。
我想这个问题的提出,可能更多的是想得到关于这只品种的市场分析。但其实通过对金融市场基础和深入知识的学习,我们也是可以具备市场分析能力的。但是我坚定的认为市场分析,只是对交易有一个基础和初浅的指导。最终要实现的还是在交易技术的基础之上达成的盈利。所以从这一点上来说,商品期货较股票市场更加纯粹。可以通过对市场价格的动态的波动分析,得到进入市场的风险评估并建立入场和离场的条件。
那么这篇所问非所答就结束了,感谢能够看到此处的您。
发布于 2023-07-21 23:44・IP 属地辽宁查看全文>>
马中周 - 0 个点赞 👍
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0101 - 0 个点赞 👍
看过的人都知道,前天就有在回答zk碳酸锂期货,如预期一样要下行,主要目前是结合投产计划和新能源汽车市场情绪,今天把主要的三个逻辑再讲讲,可以耐心看完
开盘上市第一天暴跌,可能是反映了新投产项目供应放量和生产成本中枢下移的一种预期。
供应端,今年下半年海内外矿端有明显的增量预期,冶炼厂产能也 在不断扩建中,供应逐步趋向宽松
需求端,国内新能源车政策补贴退坡大势下,新能源车消费增速或不及预期,总体消费弱于供应。
成本端,生产1吨碳酸锂需要8吨锂辉石,澳洲锂辉石精矿(6%)进口平均成本价格为3495元/吨,则生产1吨碳酸锂的所需锂辉石原料成本约22.7万吨,与期货价格较为接近,但现阶段锂上游资源成本线较低,锂矿石价格相对坚挺,澳矿挺价心态严重,矿端利润空间仍较大,这部分利润空间是否要被打掉,还要继续观察下半年供需变化情况。
创作不易,感谢关注点赞和一个小爱心,相信你们的一份力量是我坚持支撑的的动能
发布于 2023-07-21 18:29・IP 属地江苏查看全文>>
会飞的鱼 - 0 个点赞 👍
机会只垂青于有准备的人。。。因为定价较高明显比预期现货价虚高,所以很多人早就做好了准备,一开盘就去做空碳酸锂,然后他们一天就翻倍了。。。
而我们很多人都是持观望态度只是观望,然后就完全错过了大行情。
其实我们在其它很多品种都总是长期地酝酿、坚守、等待,期待着逮住大行情,但类似碳酸锂这种大行情我们却都轻易错过,只因为我们并没有做好准备,还是很可惜的。
交易非常非常非常难,技术仅仅是基础,心态远比技术重要。正如空论的大突破策略强调技术面和基本面、资金面的因缘和合深度共振。
建议系统性地阅读我独创的交易理论《空论》,有助于结构布局去捕捉确定性。之前网上写了100多万字全是免费的,可以减少损失,以小博大,慢慢地稳定盈利。
实盘为证,最近的6月下半月两周,同样的6月17号开始到6月30号结束,同样的品种同样的交易计划,使用空论小酱油策略做了1+N短单来回做T的账户,收益比只做大突破1未做小酱油N的账户高了近一倍。。。
众妙之门,旋之又旋,在大周期仍然在趋势通道之中来回一直螺旋前进未破大趋势时,但其实小周期已经来回无数破了短期趋势了依据小酱油策略可以高抛低吸来回多次获利N*小区间利润,这其实是空论讲的大突破1+小酱油N的典型交易方式,顺应自然天道,顺道合道,收益会高很多。
空论大突破策略叠加使用了空论小酱油策略
只使用了空论大突破策略未叠加小酱油策略
不成仙佛,皆为蝼蚁,凡人皆有一死。
人生在世,其实做投资交易,本就是一种修行历练,所谓修行,本就是逆天而行,都是在超越自身突破极限挣脱枷锁。
只有涅槃重生经历过生死的人,才会知道,原来你曾经如此在乎的所有的物质财富,当你精神弥留意识消亡之时,却都变得那么无足轻重,根本帮不了你,当你离开时,唯一能带走的只有你的灵魂,你的精神能量,所以最重要的,还在于自己的心灵。所以人生最重要的是心灵的修行。
有人的地方就有江湖,就有战场。市场其实是心灵的战场。从市场变化中感受到对手和同伴的心理变化。要和市场保持距离。到生活中去。功夫在诗外。生活中的信息如量子纠缠,可以给你交易灵感。要以不同时间周期和空间形态结构分别观照察看。就像毛主席为什么选择去陕北?因为大家都在路边吃饼子的时候,他一个人读到了包饼子的报纸上国民党党报的信息,说那边有5万赤匪活动,他的这个决策带来了转折改变了党了命运把共产党拯救了(道1.1,道2.2,道2.3)
大道相通,阴阳相生,正如人的眼睛是心灵的窗口,精神和物质其实是阴阳相生的,至大无外,至小无内,行有不得,反求诸己。人之所以为人,除了和动物一样的兽性的一面,还有人性甚至神性的精神层面的东西。物质层面的盛世美颜身躯皮囊终将老去消逝,唯有精神层面的思想才华和文化美德得以延续传承。未来有可能人类会永生,以无限克隆甚至以电子化的形式永生。
大道相通,万物分形,一沙一世界,一花一天堂。星河浩瀚,至大无外,人类渺小,微如尘埃。万物皆数,自有其理,正如河流山脉与雪花树叶类似,组成人体的细胞原子核也与银河星辰分形相似。人类就像是蝼蚁微尘一样,在历史的滚滚长河中,每个人连最基本的三个哲学问题也解答不了,包括最起源最基本的,人是什么,人是从哪里来的,人的灵智是如何产生的?
空论继承了中国传统国学的精粹,追求一种中庸均衡,不仅在品种多寡、价格高低、仓位轻重、方向多空、周期长短中选择平衡,更是在贪惧、输赢、物质与心灵之间寻求平衡,是很好的修心工具。它讲解了自然天道中长期存在却鲜为人知或不被重视的重要规律,形散而神不散,以寓教于乐行云流水般讲故事的手法,力争把最深奥、最晦涩难懂的一些深层次天道原理讲解透彻,从而让每个人凭自己的能力领悟大道,并自然而然地生出顺应自然天道之心。之后每个人具体对应采用什么方法,各自寻找自己适合的术和器,各取所需,各自建立自己的交易系统,并创造和发展自己的交易之道。作者依据自然界大的种群结构规则和小的个体随机选择原理,抛砖引玉创造出的大突破策略和小酱油策略,供大家参考。
不可以一朝风月,昧却万古长空;不可以万古长空,不明一朝风月。
这句诗很好地表达了空论的思想:如何合理平衡短期小酱油的物质诱惑和长期大突破的精神追求之间的关系。此外,作者半自创的这句诗很好地阐述了交易之道:
山无棱,水无痕,山水有相逢;风有花,月有雪,风月无古今。
当山水相逢,风月重现,空间结构和时间频率琴瑟共鸣共振时,就是千载难逢的好交易机会,这就是交易大道,而符合这个大道规律的小术形态有很多,每个人都可以去选择适合自己的小术。有些人懂得很多杂术,却一直不懂最基本的原理,正如七窍通了六窍,仍然是一窍不通。唯有懂得最基本的大道,才能一通全通。正如《古兰经》所说,枉杀一人,如杀众人;救活一人,如救众人。
这里说一个关于孔子和颜回的故事。有一次孔子对颜回讲了“心斋”的道理,回曰:“敢问心斋。”仲尼曰:“若一志,无听之以耳而听之以心,无听之以心而听之以气。听止于耳,心止于符。气也者,虚而待物者也。唯道集虚。虚者,心斋也。” 孔子的意思是让心系一处,使心处于一种空空荡荡的状态,只有心灵虚空,才能感应到一切。表现了在有得失的观念状态下,我们会失去真正的自我,只有忘我,才能得到真正的大我。
还有一个词叫色难。《论语》里,子夏问孝,子曰:“色难。“色”指和颜悦色,“难”即困难,“色难”的意思就是说,孝顺父母,不给父母摆脸色看,是最难的。孔子认为能一直对父母和颜悦色是孝的最高境界。真正有涵养的人,往往在这方面是真正的有孝心,能忍耐。
现代有一个词叫正念,这个概念最初源于佛教禅修,是从坐禅、冥想、参悟等发展而来,是一种自我调节的方法。卡巴金将其定义为是一种精神训练的方法。在这种精神训练中,强调的是有意识地觉察,将注意力集中于当下,以及对当下的一切观念都不作评判。因此,正念就是有目的、有意识地关注或觉察当下的一切,而对当下的一切又都不作任何判断、分析和反应,只是单纯地觉察它、注意它。由于正念对人们的心理问题具有很好的疏通作用,能帮助我们从这种无知无觉的睡眠状态中醒过来,从而能触及生活里自觉与不自觉的所有可能性。因此,在现代心理学中,正念被发展成为了一种系统的心理疗法,即正念疗法。
而孔子所言的“心斋”与正念,都暗合了一个字——空。这个空并不是空洞无物的,恰恰相反,它解决了很多现代人生活中的苦恼问题。如果将你的心看作一个杯子,眼、耳、鼻、舌、身各种感官源源不断地向杯子里注入各种刺激,所以这个杯子被填得满满当当,我们就无法接受到更多的东西,甚至变得迟钝起来。究其本源,是我们太“满”了,而这个满的东西有时候不一定是好的,就像我们不经常清理电脑,里面会有很多垃圾,拖慢了系统运行速度,长此以往,软件就会伤害硬件。因此,有时候,这个空相当于清空回收站,不固守着那些垃圾,我们才能够获得更多的敏锐感觉和清零的畅快。
壁立千仞、无欲则刚。投资交易最大的风险其实来自内心,来自每个人很难抵御的贪心啊,都想以最小的回撤,最大的杠杆,最短的时间,获取最多的收益,为了追求更完美的交易,才会有交易之道的学无止境。
修行精进或许不需要花费太多在这些交易技术的细节之处,相反或许更需要修行的是心灵大道,让内心别再那么贪心,不再需要那么多的收益率和准确率,不再需要那么多完美的交易,错则错矣,无伤大雅,知足常乐,在内心与现实世界找到最适合自己的一个平衡。真能放空心态,很多人的交易之道或许就不会再那么辛苦。这才是空论一直想让大家学会的东西,这远比任何交易小术都更为重要。
很多人左一个缠论右一个海龟,前一个反身性后一个演绎归纳法,但是如果扪心自问,自己对于市场的理解到底有多少?对自己的内心到底了解有多少?不讨论任何其他人的理论,就听一听你自己在亲身体验了市场后,用自己的脑子所总结和理解出的市场是怎么样的?对于在市场中生存和发展,自己的心声究竟当如何?如果自己没有真正去思考这些最基本最本质最核心的问题,就永远也难以触摸到交易的本质,你就算偶尔赚到很多钱,但你骗不了你自己仍然迷茫的内心。
交易的本质就是易,就是永远在变化永远不确定。
生活的乐趣就在于不确定。
永远要用概率分布的方式去交易,而不是一把梭哈赌生死。因为我们永远不能下一把会赢,永远要让自己输得起,哪怕输掉这一把,仍然可以有机会赢回后面的。市场不理性的时间常常要比你破产需要的时间长,所以不能和市场讲理。
我们的高度不够。我们都是组成市场的个体,都在盲人摸象,身在庐山中,云深不知处,所以我们几乎无法从上帝视角的高度去全面细致的了解整个市场。并且每个人的时间精力有限,哪怕再努力,他所能知道的信息和理解也只是冰山一角。从而在分析和判断基本面发展情况时,无法做出绝对正确的决定。同时因为视网膜效应和幸存者偏见,我们常常只能看见自己想看见的和能被看见的冰山之一角,所以很容易被误导。你怎么看待世界,世界就可能变成怎样,因为你会选择性忽略其他侧面只看到你心里所想的,甚至直到结局证明你错了你的心里的世界仍不愿意改变。
市场亦空,市场中唯一确定的就是市场的不确定性。
大道相通,这和生活是一样的。生活中无论爱情还是事业还是交友,我们很难做出最精准的决定,因为我们无法预测未来,因为每个人都可以有自由的精神。从这个角度来说,我们每个人的生活其实也就在做投资,因为你的生命中最宝贵的就是你的时间,你把你的时间和精力花在哪里,你就是把自己的生命投资在哪里。
但是大道至简,阴阳相生,就像爱情不能是单方面的苦恋而应该是琴瑟合谐的心灵共鸣,孤阴不生,独阳不长,我们再爱市场再爱做投资交易,如果没有找到市场的生命周期规律和节奏,得不到市场的共振共鸣,单方面的苦恋自然难以长久。就像歌曲《没那么简单》所唱的那样:
相爱没有那么容易
每个人有他的脾气
轰轰烈烈不如平静
……
正如相爱没有那么容易,每个人有他的脾气,投资也没那么简单,因为市场也有它的脾气。
市场亦空,市场即江湖,有人的地方就有江湖,市场是由无数人组成的,每个人都有他的脾气,那市场自然更有它的脾气,而且更为混沌难测。
同时市场其实有点儿像镜子,你越做交易越会发现,不管你怎么努力,你一定会受伤,但是你越是受伤以后乱发脾气乱赌气,越会加诸市场并反射回来,你受的伤反而越重甚至致命。
所以一定要学会尊重市场,就像尊重女人。
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发布于 2023-07-21 17:50・IP 属地四川真诚赞赏,手留余香还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!查看全文>>
peterwind - 0 个点赞 👍
今天上市的碳酸锂期货,上市交易7个品种,除了主力合约2401外,其他6个品种均跌停报收,跌幅均为13.96%【涨跌停14%为标准数】;2401合约跌幅也达到了12.56%报收215100元/吨。
第一,现货价格低迷,需求高峰已过,现货暴利时代暂告一段落,只不过是期货送了一程;
第二,期货有价格发现和套期保值功能,这个跌停也提醒现货企业--请一定要参与期货交易,开展必要的套期保值业务!
第三,只有下跌,回顾理性价格,市场才有再次复苏上涨的机会。
最后,期货交易有风险,投资一定需谨慎。请勿以本文内容作为任何交易的依据。欢迎咨询套期保值流程和风控模型建立。
发布于 2023-07-21 17:24・IP 属地湖北查看全文>>
derek0808 - 0 个点赞 👍
这和新股上市的规律是一样的。
任何价格上来一定想确定基准点,印象中当年大连交易所玉米刚上市的时候,在1100附近企稳,然后一路振荡上行,也有些品种如螺纹钢,是先反弹确立高点4900-5200,然后再寻底展开,股票上市也是如此,同样碳酸锂也是,没什么新鲜的。。。
如果你想预测企稳的价格,有些简单的思考方法:(按主力合约238900计算)
1、第一个60分钟实体是多少?——18900(主力)
2、第一根60分钟和后续3根的成交量的比例情况如何?——弱于3比1
3、量价配置是否异常?——基本吻合
4、是否出现明显反弹?——有个7000+的日内失败反弹,和实体比例在1/3
5、连续性——60分钟1大3小,连续4根,30分钟1阳6小
6、上市后的1/3/5分钟各级别的分时图表,都是直接跌破230000,显然高于这个价格的,当下市场不承认,同时1/3/5/15分钟都出现,自最高价的5%的下跌现象,而这是商品期货市场主要的空头信号特征。
7、上面的连续性比例数字已经表明,在下周一上午的某些时间,可能会存在窗口性反扑机会,是否有效,需要得到市场追捧的验证,而这个时候急速增仓有点难为上市新品种,毕竟不是股票,所以持仓和成交之比的德尔塔,也许是个观察窗口。
8、尾盘分时的波动扩大不理想。
基于上市定价的水位,个人观点18.5-20.5的水平,可能是第一个进入我脑海的。这就是我的看法。。。
编辑于 2023-07-22 08:58・IP 属地上海查看全文>>
涅伐劳沃特 - 0 个点赞 👍
新上市的品种,一般不过多关注,跌这么多,基本面一定是相当地烂了。
今年新上市的工业硅,上来不久也是一通暴跌。
前面 上市的氧化铝倒是近来比较强,但也不好进场。
起码有30个交易日的日K线,一般才有技术上的分析价值,多看少动吧。
发布于 2023-07-22 22:59・IP 属地江苏真诚赞赏,手留余香还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!查看全文>>
蓝凤凰 - 0 个点赞 👍
暴跌的原因就是锂矿扩产严重,消费前景暗淡。
下面一张图可以看到,市场对金属锂的需求,个人认为是有点高估了:
碳酸锂从最初的2020年的每吨4万飙升到2021年的每吨20万,在2022年达到最高峰60万一吨,这个涨幅是惊人的,举个例子,天齐锂业2020年还是亏损的,到2022年年末的年报盈利220个亿。这种堪称印钞机的盈利模式,刺激了各大锂矿企业疯狂扩产,下面是各家企业扩产的目标:
各大锂矿上市公司产能翻倍,是标准的配置,产能翻三倍也正常。但随着技术的进步,在某些储能行业,比如变电站可以用到钒液流电池,或者价格更低的钠电池,宁德时代已经宣布量产钠电池,届时卡车上可能就要装钠电池。
随着各大锂矿企业的疯狂扩产,碳酸锂的售价也从最高峰的60万一吨一路跌到2023年初最低20万一吨,到2023年六七月份反弹到30万一吨,但随着以盐湖为代表的盐湖提锂企业大量放货,导致目前售价一直徘徊在30万一吨。
个人认为碳酸锂可能就徘徊在15万到30万一吨之间震荡,因为低于20万一吨,很多企业就停产了,比如江特电机,他是云母锂,成本比较高。另外我国锂矿产能不足,需要从澳大利亚,智利等一些南美国家进口,这部分进口成本比较高
以赣锋锂业为代表的岩石锂,生产成本较低,生产的碳酸锂大概每吨6万元,以盐湖为代表的盐湖提锂,比如西藏矿业,西藏珠峰,生产的碳酸锂成本比较低,大概每吨4~5万左右,但是他冬天不能生产,导致产能受限。目前还有海水提锂,山东个别企业在做,但是这个成本目前比较高,大概40万一吨。
目前国内消费低迷,新能源车的销量也过了高增长期,国家为了提升新能源车销量又重新开始,购买新能源车免征税费,究竟能刺激多少也是个未知数,所以市场提前反应,先跌为敬!本质上还是对经济前景的担忧!
本文编辑于2023年7月23日。
发布于 2023-07-23 14:07・IP 属地新疆查看全文>>
孙先生 - 0 个点赞 👍
7月21日,广州期货交易所碳酸锂期货首日上市交易。
首批上市交易合约为LC2401、LC2402、LC2403、LC2404、LC2405、LC2406和LC2407。
但在开盘后,上述期货合约出现集体大幅下跌。
我为什么要说这个呢?
因为,在两年之前,随着新能源汽车的崛起,全A所有与锂相关的上市公司,甚至只要沾点边的公司,都涨疯了。
市场把这个现象,戏称为有“锂”便有理。
2021年初,电池级碳酸锂的报价还是30万元/吨,之后一路高走,仅一个多月就上涨10万元/吨,被称作“锂价刺客”。
随后,碳酸锂价格保持高位,直到去年11月,其价格突破60万元,创下历史新高。
但仅仅两年的时间,锂能源的价格便出现了腰斩。
2月中旬的时候,有媒体爆料,宁德时代推出“锂矿返利”计划。
在未来三年,宁德时代的一部分动力电池以碳酸锂价格20万元/吨结算,而车企需要将约80%的电池采购量承诺给宁德时代。
彼时,碳酸锂价格是44万元/吨。
若能以20万结算,似乎宁德时代在让利,车企们真的是赚到了。
实际上,锂能下跌的速度,比大多数人想象的来得要快。
不仅仅是新能源汽车的锂能动力电池,光伏上游产业的多晶硅料,也面临同样的生产过剩的问题。
所谓的全球资源有限,这取决于多大的资本进入到该领域去进行开发和优化。
在一个技术门槛有限,只要有资本就可以进入的行业,在高额的利润的引导下,周期过剩是必然的事情。
这个才是我要表达的核心观点。
全世界都一样,这是经济规律。
什么是经济规律呢?所谓的经济规律,就是长期的社会经济活动中的人和社会的共同作用下,所形成的不以个人意志为转移的客观规律。
从这个角度来讲,资本和资本家,都是为这个规律服务的,而不能左右这个规律。
因此,所有靠巨额资本驱动,没有长期品牌沉淀和积累的行业,早期的高额毛利必然导致更大的资本涌入从而导致产能过剩。
由于资本有沉没成本的关系,每一个玩家都希望熬死对手之后,自己成为行业出清之后享受稳定利润的玩家。
这就意味着,惨烈的价格战,同样是这些行业的必然行为。
价格战会到什么时候结束呢?
理论上,必须要等到产能过剩的部分的厂家倒闭或者停产的时候,价格战才能结束。
这个过程,叫做出清。
但是问题是,在价格战的早期,大厂因为拥有原始资本积累的先发优势,同时还有市场渠道占有和融资优势,它们可能会反其道而行,会选择在产品下行周期加快扩产的速度,通过规模效应来降低一部分成本,从而在竞争中占据有利的位置。
这样一来,中小厂家就更难受了。
这也是为什么,一个行业玩到最后,大致就只剩下三五个玩家之后,行业格局才会基本稳定。
当然,因为资本是一个游戏,只考虑利益得失而没有感情,因此到最后,小厂兼并出售给大厂,折价出售资产,是常见的事情。
因此,如果你投资不是头部公司而是小鱼小虾,大概率会成为一个篮球进去乒乓球出来的游戏。
以上,是菜头因为碳酸锂期货跌停有感而发的一些分享。
以上为菜头的个人思考和总结,不构成任何操作建议,请结合自身的实际情况,获取属于你自个儿的那份成长和认知。
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原创首发 | 菜头日记(ID: CT600519)
作者 | 菜头
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下面这篇文章,是菜头花了整整一年的时间总结出来的,A股有哪些公司值得长期投资?重磅干货[2]
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写在最后
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参考
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- ^A股有哪些公司值得长期投资?重磅干货 https://mp.weixin.qq.com/s/bXD3mAwIF1cltKzWvycxrQ
发布于 2023-07-23 21:41・IP 属地云南真诚赞赏,手留余香还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!查看全文>>
菜头日记 - 0 个点赞 👍
碳酸锂期货价格是远期价格,大家预期偏弱
近期现货市场价格也一直在掉。
且第一天上市投机为主,资金力量为主,成交量好几万,持仓的并不多,大多数是日内短线。
碳酸锂期货上市首日共挂牌交易7个合约。从当日的交易情况看,碳酸锂期货平稳起步,首日流动性适中,客户参与理性。碳酸锂期货全天成交活跃,7个合约总成交量6.54万手,成交额144.1亿元,持仓量0.81万手。从价格走势来看,上市首日碳酸锂期货价格高开低走,并保持窄幅振荡。截至21日收盘,主力合约LC2401价格跌超12%,报215100元/吨。LC2402、LC2403、LC2404、LC2405、LC2406、LC2407合约均跌停。
对此,SMM新能源锂电分析师团队认为,首个合约对应日期为2024年1月,届时市场需求处于淡季,供需过剩格局确定,市场对远期普遍看弱。回归当前现货市场,SMM调研结果表明,短期市场情绪偏空,下游采购谨慎,现货价格下行。据SMM现货报价显示,7月21日SMM电池级碳酸锂指数291871元/吨,电池级碳酸锂报280000—296000元/吨,工业级碳酸锂265000—280000元/吨。
“目前市场上部分工业级碳酸锂纯度能达到电池级碳酸锂临界标准的99.5%的品质,因此不排除参与广期所交割的电池级碳酸锂标准与市场上这部分工业级碳酸锂标准一致的情况。”SMM新能源锂电分析师团队认为。
广发期货研究员林嘉旎也表示,广期所挂牌的碳酸锂期货合约为2024年后的远月合约,首个主力合约为2401,代表了明年远期的电碳价格预期,碳酸锂期货首日上市大跌符合基本面远期走弱逻辑。“碳酸锂的成本结构较为复杂,不同原料生产成本差异化较大。碳酸锂期货主力合约在215000元/吨至220000元/吨出现振荡,或与部分企业成本支撑有关。”林嘉旎表示,2023年碳酸锂供需总体或维持在相对紧平衡的状态,今年以来碳酸锂上游投产持续推进,澳洲锂矿供应相对稳定,中资企业在非洲投资的锂矿项目进展顺利,锂矿预计下半年陆续到港,国内项目下半年也将逐步形成有效增量。她认为,随着后续需求增速减缓及上游产能释放,需求端增速预计相对保守,因此从今年三季度开始碳酸锂供需缺口将不断收窄,2024年一季度开始供应或阶段性过剩,基本面逻辑支撑远期价格中枢下调。
展望后市,SMM新能源锂电分析师团队表示,8月底至11月,国内锂盐仍偏紧。远期合约价格不能反映短期现货市场。长期来看,随着部分锂矿项目的复产、新建绿地项目预期于2023—2024年陆续达产,新能源需求增速不及爆发初期,资源过剩程度将于2024年到达顶峰。
“碳酸锂期货上市后为产业带来价格发现、规避价格风险等多重利好。同时,锂行业定价也将迎来更多投资主体。”国泰君安期货研究员邵婉嫕表示,考虑到当前现货市场价格处于280000—290000元/吨,基差超过70000元/吨,幅度约24.5%,价格进一步单边下跌幅度有限。她认为,未来,锂行业市场中依然存在着不确定性,需要持续关注锂资源和锂盐生产企业投产大幅不及市场预期、海外锂电行业发布限制性政策、新能源车和储能行业增长大幅超预期等因素。
发布于 2023-07-23 21:24・IP 属地广东查看全文>>
kingqueen - 0 个点赞 👍
个人感觉除了市场因素外更多的是广期所定价能力太弱,资本市场行情有波动这是最正常不过的事情,但是上市第一天就暴涨暴跌这无疑是市场对定价的不认可,还有广期所工业硅期货上市的时候也一样暴跌。只能说对于开张没多久的广期所来说还有很长的路需要走,只是希望他能尽早成熟吧。
发布于 2023-07-24 09:58・IP 属地广东查看全文>>
期市峰哥 - 0 个点赞 👍
任何暴涨暴跌的背后都存在原因。
(最后提醒一句:做交易手续费一定要最低的,在交易所基础上加一分,还能有交返(所谓的交,就是你交易产生的的手续费,每个月返还一部分),不清楚不明白的朋友可以斯我。)
7月21日上午9时,碳酸锂期货在广州期货交易所(下称“广期所”)正式挂牌交易。
上市首日,碳酸锂期货全线低开低走。截至当日收盘,主力合约LC2401跌超12%,其余6个合约均逼近跌停板。
据了解,作为锂电产业核心原材料,碳酸锂主要运用于新能源汽车和储能等领域。目前,在碳酸锂下游应用中,锂电池正极材料占据主导地位。其中,新能源汽车动力电池在碳酸锂下游消费占比达60%,因此碳酸锂也被称为“白色石油”。
碳酸锂期货、期权等工具的推出及合理利用,将显著降低新能源产业链企业经营过程中所面临的价格波动风险。同时,碳酸锂期货上市也有利于我国将碳酸锂生产及使用优势转化为定价优势,从而进一步增强我国新能源产业的竞争力和抗风险能力。
一、首日大跌符合基本面远期走弱逻辑
酸锂期货首日上市大跌符合基本面远期走弱逻辑。2023年碳酸锂供需总体或维持在相对紧平衡的状态,今以来碳酸锂上游投产持续推进,澳洲锂矿供应相对稳定,中资企业在非洲投资的锂矿项目进展顺利,锂矿预计下半年陆续到港,国内项目下半年也将逐步形成有效增量。随着后续需求增速减缓及上游产能释放,需求端增速预计相对保守,因此从今年三季度开始碳酸锂供需缺口将不断收窄,2024年一季度开始供应或阶段性过剩。基本面逻辑支撑远期价格中枢下调。
二、库存偏高,上下游博弈情绪偏中性 当前的市场情绪和现货情况来看,上下游处在博弈阶段。目前库存相对偏高,上下游整体在去库,根据smm库存数据,截至6月底,碳酸锂总库存量47890吨,较上月进一步减少16859吨,同比增长29.59%。下游压价情绪浓厚,采购谨慎,少有补库意愿,仍以消耗原有库存为主。现货多空双方博弈比较平衡的阶段,远期弱基本面驱动也带动期货价格走跌。
三、部分企业成本支撑仍存
主力合约在215000万元/吨至220000元/吨附近出现震荡,或与部分企业成本支撑有关。碳酸锂的成本结构较为复杂,不同原料生产成本差异化较大。目前6%锂辉石精矿到港价约3600-3700美元/吨,国内品位2%-2.5%及以上锂云母矿均价约7400元/吨,盐湖卤水端企业成本整体水平在5-8万元/吨左右。碳酸锂的成本根据企业不同工艺略有不同,盐湖和自有矿石资源的成本线整体在10万元/吨一下,但缺少自有矿石等锂盐企业成本达20万元/吨以上,这些企业的成本端支撑仍存。
基本面供需过剩叠加市场偏空情绪被放大
“由于上市首日流动性较弱且价格涨跌停板较大,成为7月锂电新能源产业链市场悲观情绪和矛盾爆发点,市场短期放大悲观情绪打压碳酸锂期货盘面,使得广期所原本设定的低于当前现货价格近5万元/吨的挂牌基准价246000元/吨开盘后出人意料被大幅击穿,”这加剧了上市首日的碳酸锂期货价格上市首日破位抛售情绪,碳酸锂期货全线7个合约暴跌超10%。
而碳酸锂市场空头情绪的主要底气在于下半年国际宏观经济前景的不确定性以及锂电池新能源行业的供应过剩忧虑。
目前全球锂资源上游供应仍在进一步产能投产爬坡阶段,各类锂资源产能释放暂时没有太强的环保等政策扰动,且折合碳酸锂生产成本普遍低于20万元/吨,与此同时锂电下游需求端动力电池复产速度仍不及市场预期,正极材料企业部分受高温限电影响亦有所减产,叠加目前锂电及下游加工商库存仍处相对高位,基本面的供需过剩叠加市场偏空情绪被放大,共同导致碳酸锂期货价格大跌。
碳酸锂期权将于7月24日(周一)挂牌上市
广期所碳酸锂期货21日挂牌上市,开盘后期货价格快速下跌,远月合约直线跌停,最近的2401合约也逼近跌停。交易所首次挂牌上市的合约月份较远,虽然交易所充分考虑了市场对远月碳酸锂期货的价格预期,在当前电池级碳酸锂现货价格在29.35万元/吨情况下,制定了远低于现货价格的期货挂牌基准价24.6万元/吨,市场整体对锂价仍持偏空的预期。
下跌原因可以从几个方面来推断。从基本面来看,由于前两年锂价高企,锂矿供应多元化发展,全球锂供应在未来几年将持续放量,市场预期2023年碳酸锂供应大概率走向过剩。需求端锂电消费占比最大的动力电池增速预期下降。近两年新能源汽车销量在狂飙之后,新能源汽车渗透率已达30%,增速预期明显下滑。同时由于外部宏观压力增大,企业融资能力下降,难以支撑高锂价。 碳酸锂期权将于7月24日(下周一)上市交易,挂牌的合约也与期货同步,首批上市交易合约为以LC2401、LC2402、LC2403、LC2404、LC2405、LC2406和LC2407期货合约为标的的碳酸锂期权合约。
由于碳酸锂价格近几年波动巨大,我们简单分析下碳酸锂期权上市初期可能适用的期权策略。
期权策略分析1.上市初期偏谨慎,波动率高位回落
由于上市首日碳酸锂期货价格大跌,同时考虑到过去几年碳酸锂价格波动剧烈,从最低的4万元/吨到最高接近60万元/吨,年内又有下跌超过50%的情况,碳酸锂价格显然具有非常高的波动性。这种高波性让期权的合理定价变得很困难,期权做市商将面临考验。在这种比较难评估合理波动率的情况下,推测期权上市初期,做市商处于谨慎考虑将使用较高的波动率为期权定价,导致期权的价格可能偏贵。此时买期权风险大,性价比偏低,卖期权的潜在收益空间较大。同时由于新能源车增速开始放缓,车企开启降价竞争的情况下,锂价受到压制,锂价的波动短期大概率不会重现21年至22年的狂飙状态,随着锂期货、期权上市时间变长,锂期货、期权的整体波动率可能从高位回落。
2.定价可能偏高,买看跌期权风险较大
周五近月碳酸锂价格逼近跌停,远月合约全部跌停,短期继续下跌的趋势可能延续,买看跌期权更加直接。但从风险可控的角度来说,即使观点继续偏空,由于期权的定价可能偏高,单纯买看跌期权风险较大。因为入场时期权隐波可能非常高,看跌期权价格非常贵。考虑到期权隐波较高,观点偏空的期权策略可以考虑卖出虚值看涨期权。由于期货上市首日期货价格跌幅较大,为了避免出现较大的回调风险,也可以使用看涨期权的熊市价差策略,即卖出浅虚值看涨期权的同时买入深虚值看涨期权做保险,这是应对短期高波动率环境下,价格偏空的期权策略。
3.行情偏震荡的期权策略
如果认为首日价格下跌过大,而现货过剩程度不强,后续可能呈现低位震荡走势的话,由于上市初期波动率预期较高,可以采用同时卖出看涨和看跌期权的卖出跨式策略,当波动率快速回落即可止盈出场,但是此种策略保证金占用较多,万一行情继续大涨大跌,风险较大,需要较高的风险控制能力。这是应对高波动率环境下,行情偏震荡的期权策略。
4.等待价格低位反弹的期权策略
由于目前现货和期货的基差较大,虽然市场对下半年有供需宽松的预期,但市场也有提前定价甚至定价过于充分的可能,此种情况下当期价运行到相对低位的区间(20万以下)可能有较好的低位做多机会,结合上市初期可能偏高的期权隐含波动率,可以考虑等待期价回落后使用看跌期权的牛市价差策略,即卖出浅虚值看跌期权同时买入深虚值看跌期权。
发布于 2023-07-24 09:55・IP 属地湖北真诚赞赏,手留余香还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!查看全文>>
静音生活 - 0 个点赞 👍
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期货0.01 - 0 个点赞 👍
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期货文人 - 0 个点赞 👍
你好,碳酸锂期货价格下跌源于现货价格不及预期,供大于求。就目前的行情看,不好好跌一跌,能行吗?
发布于 2023-07-24 14:03・IP 属地北京真诚赞赏,手留余香还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!查看全文>>
Andy - 0 个点赞 👍
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期海小徐 - 0 个点赞 👍
碳酸锂期货暴跌的原因是由于供给过剩,需求不足。前期碳酸锂涨幅过大,吸引了很多人入场,导致现在供给非常充足。但是下游的需求端消化不了如此多的供给,短期内汽车厂商都在去库存,终端需求较弱,且因为国家对新能源汽车的帮扶政策终止,市场上观望的情绪比较重,更缩减了对碳酸锂的订单。
碳酸锂期货是一种商品期货,是指以碳酸锂为标的物的期货合约。碳酸锂是锂行业中具有重要地位的锂盐产品,下游应用广泛。作为锂电产业核心原材料,碳酸锂主要运用于新能源汽车、储能等领域。
7月21日,全球首个实物交割的锂期货品种——碳酸锂期货在广州期货交易所(简称“广期所”)挂牌交易。7月24日,碳酸锂期权合约上市交易。 广期所推出碳酸锂期货、期权,是我国推动和构建全球锂产品定价体系的重要举措,将持续提升我国锂产业国际影响力和竞争力。
- 期货合约
- 期权合约
交易品种 碳酸锂 交易单位 1吨/手 报价单位 元(人民币)/吨 最小变动价位 50元/吨 涨跌停板幅度 上一交易日结算价±4% 合约交割月份 1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月 交易时间 每周一至周五(北京时间 法定节假日除外)9:00~11:30,13:30~15:00,及交易所规定的其他时间 最后交易日 合约月份第10个交易日 最后交割日 最后交易日后的第3个交易日 交割品级 见《广州期货交易所碳酸锂期货、期权业务细则》 交割地点 交易所指定交割库 最低交易保证金 合约价值的% 交割方式 实物交割 交易代码 LC 上市交易所 广州期货交易所 注1:交易所可以根据市场情况调整各合约涨跌停板幅度和交易保证金标准。
注2:日盘交易分为三个交易小节,分别为第一节9:00~10:15、第二节10:30~11:30和第三节13:30~15:00。此外交易一手碳酸钠,一期获得,保证金大约是9%,一种需要人民币17,000多元,手续费的话大约是15.2元一手,开平仓30多块
希望可以帮到您!
发布于 2023-07-25 15:13・IP 属地河南真诚赞赏,手留余香还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!查看全文>>
千金散尽还复来