万科债务困局打开缺口,「 800 亿银团贷款」兴业银行 14 亿打头阵,哪些信息值得关注?
出品 | 搜狐地产&焦点财经作者 | 王泽红编辑 | 吴亚驰援万科的“800亿银团贷款”,在疯传一周后开始落地。3月19日,万科宣布两家子公司获兴业银行14亿贷...
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希望是国家“救市”的真实落地的行动。
从春节前还在“救项目不救企业”的行动来看,本来是看不到今年房地产止跌的希望的,所谓的“白名单”都还落在项目层面上,而且实质性的“落袋”政策基本没有。
万科的困局可能才真正打开了“救市”的大门,银行的“追责”风险解除,不再继续惜贷、抽贷、断贷,快半年前定的调子到现在才真正打开一线口子。
顺带着,今年上半年白名单企业获得真金白银的信贷支持后,“活下去”又有了希望,但房地产下行的惯性很大,万科销售数据的大幅下降今年会更明显,所以股票基本面如果不操作肯定会很难看。
但至少有了“活下去”的希望,否则今年才是中国房地产全面崩盘的一年!
发布于 2024-03-21 11:06・IP 属地四川真诚赞赏,手留余香还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!查看全文>>
润雨 - 2 个点赞 👍
万科债务问题传的沸沸扬扬。
逼的新华资产站出来回应:有关公司与万科企业的消息为不实信息。
但具体如何,就看近期债券的走势了。 不得不说的是,自从香港取消印花税后(大致对外籍人士节省30%)
这段时间的楼市确实火爆。
网上看了几个段子还挺有意思。
与恒大和碧桂园很大的不同是,万科曾是深耕一二线城市并精于品质追求的最优秀的房地产龙头,
但现在债务危机也将万科置于死亡一二线境地了。并非一个穆迪下调评级就可以把万科怎么样,
而是它本身问题到了这个节点了。万科具有标识性意义,且万科已不是原来的万科,控股股东是货真价实的国企,
而介入万科的国有金融机构远比恒大和碧桂园深的多。如果万科真的倒下了,政府连房地产国企也救不起或不准备救,
2024将会是整个房企集体破产年,我2015年"十年内中国九成房企将消亡"的预判将会提早实现,
而国企重组房企这一招,也将失灵甚至就此止步!
发布于 2024-03-21 21:40・IP 属地湖北查看全文>>
宝藏女孩小答主 - 2 个点赞 👍
这顶多算是投石问路型操作,石头丢进去看看水花有多大。
万科除了先把一笔即将到期的6.3亿美元外债还了之外,还有两笔在5、6月份到期的境外债务。
境内债方面,除了一笔百亿级私募债可能要面临偿还之外,今年还有296亿人民币的公开债到期。
还了6.3亿美债,摘了梅子解解渴,避免了外债危机,但这时候国内的债主们肯定很不爽了。外债是钱、内债就不是钱了?外国人的钱是钱,中国人的钱就不是钱了?看不起谁。
所以兴业银行这点钱,面子功夫大于里子功夫。万科的面子还是要给。
发布于 2024-03-21 12:47・IP 属地江苏查看全文>>
是知也 - 1 个点赞 👍
兴业银行的谨慎背后,是近两年来银行业对于资产质量的严防死守。
在过去地产行业的黄金岁月,房地产企业长期被银行奉为“座上宾”,我国每年新增贷款中,房地产和地方融资平台占了很大比重。
2018年至2019年期间,由于调控深化、融资收紧、债务集中到期,引发了一轮中小房企违约潮,这也为银行敲响了第一次警钟。
2020年底,央行、原银保监会联合发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》,建立房地产贷款集中度管理制度,对银行业金融机构房地产贷款、个人住房贷款占全部贷款的比重设置上限要求。
2021年下半年开始,房地产行业状况急转直下,资金撤离、流动性紧张、信用风险频发。再加上房地产市场需求不足、房企回款压力大,房地产行业整体利润率进一步下滑,构成了负向螺旋效应。
这也导致近几年处置房地产风险和地方融资平台风险成了银行的任务主线之一。
以兴业银行为例,房地产业的贷款余额长期位居贷款行业分布前5位,其资产质量至关重要。
2021年,兴业银行开始管控房地产风险边界,房地产业务以自营资产为主,避免房地产市场风险向理财业务等涉众产品传染。同时,由总行统一把控房地产开发商准入和实施统一授信。
2022年下半年,针对“烂尾楼”等风险,兴业银行还特别成立了房地产敏捷小组风险处置专班,调动全集团的专业力量,通过房企并购、代建代销、共建共管、销售化解等创新办法,盘活房地产风险项目。
截至去年二季度,兴业银行的房地产业务资产质量已趋于稳定。对公房地产融资业务余额6310.30亿元,除809.09亿元的债券投资外,其余5501.21亿元均有对应的房地产项目及抵押物,且项目在北上广深一线城市、省会城市以及GDP万亿以上经济发达、房地产市场稳定城市的余额占比超80%,其余项目也集中分布在珠三角、长三角等经济发达城市的主城区。
为了支持房企重获银行的融资支持,今年1月12日,住房城乡建设部和国家金融监督管理总局共同发布通知,宣布建立“房地产融资协调机制”,推进“白名单”工作。
最新数据显示,截至2月28日,全国31个省份276个城市已建立城市融资协调机制,共提出房地产项目约6000个,商业银行快速进行项目筛选,审批通过贷款超2000亿元。
发布于 2024-03-21 10:06・IP 属地广东查看全文>>
龙湖 - 1 个点赞 👍
不惜一切代价救万科?
银行表示:我可不想做这个代价!
3月19日,传闻中的800亿银团贷款似乎有了眉目,兴业银行提供了14亿14年期的贷款。
借款人是万科的全资孙公司上海万科企业有限公司(简称上海万科),而主债务人则是上海万科的全资子公司上海中区地产有限公司(简称上海中区)。
什么是主债务人呢?
根据合约条款:上海万科是借款人,上海中区负责还钱。
为什么要这么安排呢?
因为上海中区名下有一处商业物业,位于黄陂北路上海人民广场商圈的中区广场。
万科将这个广场抵押给兴业银行,再将这个项目产生的应收账款质押给兴业银行。
此外,如果上海中区公司当年经营收入不足以覆盖贷款本息,缺口部分上海万科应存入足额还贷保证金,同时应将补充还款来源归集至上海中区公司在兴业银行开立的监管账户用于还款。
做足了这么多安全措施,兴业银行才敢贷款给万科。
但发放贷款的并不是兴业银行上海分行,而是万科总部所在地的深圳分行。
或许上海分行也不想掺和这件事,万科只能求助关系更加紧密的深圳分行。
之前“800亿银团贷款”的小作文提到:有接近上述银行人士称,“有听说相关信息,但目前银行方面态度保守,但出于其他因素考虑,估计最后也有一点成功的可能性。”
根据这一信息,银行肯定是要在万科提供了足够的抵押物后,才愿意贷款。
但是万科旗下的物业、在建工程等,能抵押的几乎都抵押出去了,所剩不多,想进一步获得更多的银行贷款难度很大。
这次贷款期限长达14年,是想通过以“长换短、以低(利率)换高”的方式置换存量债务,特别是公开市场债券。因为公募债券一旦违约,就等于官宣爆雷。
上海中区广场于1998年竣工,是乃集商务、金融、饮食、娱乐于一体的国际级商厦。
2013年,凯雷地产基金以2.6亿美元从富达来地产信托手中收购了该物业,按当年6.1932的平均汇率折合16.1亿人民币。
2016年,万科击败多家险资,通过子公司万丈资本以23.75亿从凯雷地产基金给物业,后者3年净赚7.65亿。
发布于 2024-03-23 13:25・IP 属地广东真诚赞赏,手留余香还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!查看全文>>
红蓝白郁金香 - 0 个点赞 👍
这14亿恐怕是借新还旧,或者是还款100亿,续借14亿
14亿还需要宣传,说明黔驴技穷
楼市成交-82: 2024年1月TOP20房企销售面积,屯田制在秦始皇、曹魏时期的重要作用
《楼市成交-81: 2024年1月百强房企销售额,苏州全面取消限购意味着什么?》
1月TOP20房企销售面积合计991.6w平,同比下跌37.79%,其中四家房企保持上涨,分别是路劲集团、滨江集团、建业集团、绿城中国。
万科、保利、华润、中海、龙湖同比下跌22.05%、58.29%、19.3%、22.49%、30.06%,这就意味着这几家优质房企的现金流在迅速下降,预计2月、3月将继续下跌,一季度万科、龙湖等民企现金流将面临前所未有的挑战。
保利、华润、中海现金流将在6-12个月内面临枯竭,可能在2024年底大部分的房企进入到保交楼模式,最终倒逼征收房地产税。1月国内制造业PMI仍在50下方,制造业见顶是大势所趋,利用制造业优势进行出口创汇,完成科技产业链的布局,这是区别于当年利用农业余粮收集制优势补贴工业,获得大量的工业设施,完成工业化,但本质是一样的。
劳动力红利发生在农业及工业方面,为我国的发展贡献了重要力量,使得我国实现了工业化、科技化。
余粮收集制最终导致了xx爆发,而低廉的用工价格高昂的房价,也会导致一场危机爆发,这是利用工业品补贴科技产业链的必然结果。
屯田制自古有之,分为军屯、商屯、民屯,设立之初主要是为了防止土地兼并,实现人人有饭吃,但是在执行的过程中变了味道。
即粮食生产、流转、销售终端自古以来由士大夫阶层控制,例如西门庆家族,但是实施屯田制度以后,粮食的生存、流转、销售进入内部流转,士大夫无法从贸易、物流、销售环节赚钱了。小规模的军屯不影响士大夫阶层的核心利益,主要是为了解决边疆前线吃饭的问题,曹魏时期的军屯帮助曹操完成了初步的生产资料归集,但毕竟只是部分士兵种地,大部分的农民仍旧被士族剥削,粮食的定价权掌握在士族手里。
如果全面实施屯田制度,获益最大的就是中央,受害最大的就是士族,士族如何干这件事呢?很简单,饿死人,这就是士族要干的事情,怎么操作这个问题呢?更简单,粮食入库不救灾,农民手中粮食吃完就会饿死,最终倒逼中央解散屯田,这样士族获利是最大的,所以屯田制度被质疑后,乌克兰出现了大饥荒,大林受到了广泛的质疑,最终被迫对士族阶层进行大清洗。
即西方社会也面临中央与地方士族利益的分割问题,一项好的政策,必须兼顾士族的利益,如果做不到,士族就会在执行的过程中,念歪了经,使得好政策变为坏政策,作为皇权,只能效仿朱元璋,进行大清洗。大林当时面临一个下台问题,士族扶持了新的领袖基洛夫,即基洛夫将去掉大林,成为新的首脑,当时进行了大投票,基洛夫成功当选中央委员,只有三张反对票,而大林获得了292张反对票,大林宣布选票作废。
紧接着基洛夫被刺杀,浩浩荡荡的大清洗开始了,那么基洛夫被谁刺杀的呢?很显然,就是大林,大林一旦承认选举结果,意味着彻底被清算,退出历史舞台,聪明且老练的大林,开始动用自己的力量,温水煮青蛙,对士族阶层进行围剿。发布于 2024-03-21 18:29・IP 属地山西真诚赞赏,手留余香还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!查看全文>>
房住不炒科技兴国 - 0 个点赞 👍
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陨落 - 0 个点赞 👍
近期有消息称,为了获得800亿银团贷款,万科仍在与工行为首的银行谈判,并向潜在贷款人提供了抵押资产清单,包括购物中心名单及收入来源信息。
据悉,贷款人正在尽可能审查高价值资产。消息还指出,保险公司债权人已同意延长债务期限,前提是要求万科提供更多抵押品。
发布于 2024-03-21 17:47・IP 属地北京查看全文>>
爆辣年糕 - 0 个点赞 👍
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一二三四 - 0 个点赞 👍
万科也在传债务危机,一外国机构已经下调他的信用等级。万科可是标杆地产,精细化管理,稳健经营,注重现金流和负债率。
如果万科倒下,那中国地产就是系统性风险了,就像即将崩盘的股市,不管经营业绩,长短期技术指标,通通跌停。
不过就算地产崩了那也是原来负债过大的地产公司,或者原来的风口的公司,
不会说整个地产公司消失了。
首先,不管银行怎么救万科,万科危机是越来越现实,越来越困难,就算挺过,
也会像万达一样变成原来规模的三分之一,甚至十分之一。这说明还是李嘉诚、潘石屹们有眼光,在风口上赶紧撤离,
不管他们口碑如何烂,人家商业羊汤还是比较长而准。如果一个地产公司在十年二十年前追求低负债率,他们会被耻笑胆小,
也的确错过了一大波行情。如果现在看来,他们的小富即安好像更稳定一些,但现实是,那时的地产行情,
小公司终究会被大公司淘汰的。
就西安本地开发商为什么没有一直做起来,就是火的那几年实力拼不过外地大开发商。
发布于 2024-03-21 10:14・IP 属地湖北查看全文>>
奇偶的日常