一是长江存储技术太落后，被市场淘汰了。

二是它背叛了人民，屁股坐到了资本主义一边，历史错误的一边。

大家选一个吧，总归有原因，不然吹上天的白菜价，怎么没出现。

实际上这么严重的涨价，并不是商人或者厂家囤积居奇能实现的，几个关键节点的操作加上哈耶克的大手，才促成了现在的局面，尤其是DDR4。

首当其冲就是三星海力士镁光三家一贯的操作，减产涨价去库存，这招针对的是商服市场，大宗采购能议价，但挡不住这三家联手减产涨价，DIY市场只是顺带手的，要知道现在这三家在12月之前只有镁光会出零售，别的都只出颗粒给各品牌自己做条子，现在镁光也不做零售了。

其次是相对弱相关的AI，前年到去年，AI主要博弈点在GPU和CPU，CPU相对产量大而且AMD和英特尔都很重视商服市场，GPU则只有nvidia一家独大（AMD直到今年才大规模上市偏AI的计算卡），所以显卡一直在高位下不来，也造就了首发价全面缺货以及60Ti一级出现双倍显存的情况。今年则是开始卷内存了，硬盘属于顺带手的，因为数据交互量上去了，企业备件肯定要同步提升，所以固态到机械都不同程度的涨。

再次才是囤积居奇，实际上赚钱的只有开头这段时间，毕竟真屯了几吨的条子，迟早出完，厂家才是持续赚高价的，一般商家，之前的库存卖完了（也不一定卖的完），接下来面对的就是DIY寒冬，销量几乎归零，所以不是专门屯货的商家最害怕这种涨价潮。

最后一个因素，主要是国内市场，在涨价初期，出现了海外平台价格比国内（包含港澳台）便宜的奇观，但这种表现的内因，是海外DIY市场规模比我们小了，DIY零售出货量低于国内，国内黄牛又多，敏感的黄牛自然开始快速吸货，国内吸完就开始吸海外各大平台，同时海内外零售端内存价格对比大宗采购是严重滞后的，早在11月初的时候，2G颗粒的采购价格，D4到了40美元，D5则是34美元，这相当于一根D4 16G采购价已经到了320美元，D5 16G则是272，在年初，采购价仅仅2-4美元，反应到零售端的价格是D4 16G 150元，所以11月初的内存价格就应该上1300一条了，所以这帮黄牛根本屯不起条子，零售价都没拉到大宗采购，也说明DIY市场是真的小。

最后是国产，长鑫想不赚钱吗，想的，想大规模出货吗，想疯了，年中的时候宣布要停D4，本来是内存市场的周期到了，大家都在停，全面转向D5，谁能想到HBM需求一下暴涨，再加上老黄宣布专业卡退出大陆市场，大陆地区的所有相关企业全在换设备，这直接干崩了长鑫的产能了，毕竟不论D4还是D5，转头生产HBM快是快，但没那么多产线，所以另一个奇观就是长鑫的条子涨最快，也是最快达到峰值。

未来嘛，我看到的二手资料是长鑫完成了扩产计划，商服市场这块已经可以不用等太久了，零售端可能还要等小半年左右，等到大陆市场长鑫统一之后，三星海力士镁光要哭了。当然这不代表内存价格必定会掉，商业上的事，哪是我们几个吹牛的能判断的。

内存条插四根的兄弟，我承认我以前说话有点大声。请收下我的膝盖，这是我从业以来见过最伟大的操盘。

用Deepseek举个例子。如果你想在本地跑通一个满血版的Deepseek模型，起步就需要至少685G的内存空间。这还只是把模型装进去的门槛，一旦开始运行，随着你和它对话的深入，上下文长度增加，它对内存的吞噬速度更是惊人。原本可能只是几个G的占用，随着几万字的输入扔进去，内存需求瞬间就能飙升出几十个G。归根结底，在现在的算法架构下，AI想要越聪明，参数量就得越大，它对内存的胃口自然也就成了无底洞。

这时候可能有人会问了：AI也不是今天才火的，为啥前两年内存没涨得这么离谱？

这里面其实有两个关键变量。

首先是模型架构变了。前两年大家主要玩的是“稠密模型”，参数量普遍在70B到175B之间，那会儿的硬件还能勉强应付。但随着Deepseek等厂商证明了混合专家模型（MoE）这条路走得通，虽然调用变得稀疏高效了，但模型的总参数量级却是实打实地膨胀了，直接导致了对内存容量需求的爆发式增长。1000B参数的模型也开源了。

另一方面，也是最直观的原因——现在的AI是真的“好用”了。回想两年前，AI更多像个尝鲜的玩具，但今年你再看，修图的、写代码的、做文案的、生成音乐的，甚至是陪聊的，AI已经渗透进了生产力的各个角落。

国内几家头部AI公司的Token消耗量数据非常有说服力，几乎每三四个月就能翻一番。这就意味着，虽然小参数模型也在优化，但架不住全社会用量激增。

从侧面推算，全球AI应用对于内存总消耗量的需求，恐怕每半年就要翻一番。在这样恐怖的需求面前，涨价也就不足为奇了。

更大的问题，在于HBM的损耗

在这样铺天盖地的需求之下，内存市场本来就已经很紧绷了，但更严峻的问题在于：AI这头吞金兽，吃的还不是咱们普通电脑里的那种“粗粮”，它要的是HBM（High Bandwidth Memory），也就是高带宽内存。

HBM这个词这两年听得耳朵都起茧子了，简单来说，它就像是把普通内存条变成了摩天大楼。传统的内存是平铺的，而HBM是把4到16层的内存芯片垂直堆叠起来。

但在微米级别上搞这种“盖楼”工程，难度极大。每多堆叠一层，就多一次报废的风险，这就意味着生产HBM会产生大量的损耗。明明是一块晶圆，做普通内存能切出不少好货，拿来做HBM可能因为良品率问题，实际产出大打折扣，变相吞噬了本来就不富裕的晶圆产能。

偏偏屋漏偏逢连夜雨，供给端在过去几年里几乎是在“躺平”。回顾过去几年，因为全球PC和手机市场增长放缓，服务器需求也没什么起色，三星、海力士、美光这些存储巨头们日子都不太好过，大家不仅没有动力去扩建工厂，甚至还在主动减产来维持价格。三星的产能利用率一直维持在80%左右的水平。

于是，我们现在就看到了一个需求左脚踩右脚的情况

一边是AI带来的需求像火箭一样蹿升，而且要的还是那种极难生产、自带高损耗属性的HBM；另一边是过去几年几乎零增长、完全没准备好迎接爆发的供给端。这一进一出，供需之间的缺口瞬间就被撕裂了，价格自然也就飞起来了。

但最后激发内存突然涨价的导火索，是OpenAI左脚踩右脚的行为

如果说供需矛盾是铺满地的火药，那最后扔下这根火柴引爆涨价的，就是OpenAI那一套“左脚踩右脚”螺旋升天的操作。

美国今年在AI领域搞了一波名副其实的“大基建”，但背景比较微妙——OpenAI的市场占有率其实因为各路竞品的快速完善，近几个月正在快速下滑。

为了稳住自己“大而不能倒”的地位，OpenAI选择了一种近乎疯狂的防御策略：锁死产能。它先是和英伟达、微软签了长约，转头又把AMD拉上了战车，摆明了是要把市面上的算力资源一口气吃干抹净。

最夸张的传闻是关于美光的。据说OpenAI直接给美光交了底：你只要能产出来，我照单全收，价格不设上限。这种“不讲武德”的扫货方式，直接把其他几家大厂给整焦虑了。

你想啊，对内存有渴求的可不止OpenAI一家，英伟达作为卖铲子的需要它，AMD需要它，试图翻身的英特尔需要它，就连在那边埋头自研芯片的谷歌和亚马逊也离不开它。

于是，一场针对内存的“哄抢”大戏正式上演。虽然大家都知道美国现在缺电缺得厉害，这些抢回去的芯片和内存能不能通上电、是不是得放在数据中心吃灰，谁也说不准，但现在的逻辑是：不管能不能用，我得先抢到手，不能让对手抢走。在这种狂热的氛围下，前几天甚至美光为了集中精力生产利润更高的企业级内存，干脆停掉了自家面向消费市场的Crucial业务。

大厂们在上面神仙打架，最后的结果自然就是把我们这些普通消费者的内存价格，硬生生给卷上去了。

于是内存的价格像坐了火箭一样窜了上去。

局面发展到这一步，内存价格自然就像坐上了火箭，想不窜天都难。而处于风暴中心的各大内存厂商——无论是美光、海力士、三星，还是咱们国内的长鑫存储，大家也都默契地选择了“顺水推舟”。毕竟作为商人，谁都想趁着这个千载难逢的风口多赚一笔。

现在的真实情况是，几乎所有厂商扩产的重心都死死盯着HBM，那是利润的奶牛。至于咱们普通消费者用的普通内存条？对不起，那是“边角料”。

这就导致了一个很尴尬的局面：不仅普通内存的新增产能几乎为零，甚至因为生产线要腾笼换鸟去造HBM，普通内存的总供给量搞不好还在缩减。

预期一上来，供给再一缩，涨价就成了板上钉钉的事。说白了，现在是那些愿意花大价钱买单的AI巨头在和我们抢产能，而在供给停滞不前的当下，市场规律很残酷——它只能通过涨价，把那些买不起单的需求无情淘汰掉。

最后，大家最关心的肯定还是：这内存价格到底啥时候能回头？

说实话，不太乐观。各大机构的预测基本都指向了明年年底，明年上半年想降价怕是没戏。

而在我看来，这波行情能不能结束，其实就看两件事：要么是美国这波“左脚踩右脚”的AI泡沫撞上了现实的墙——比如大家突然发现电力真的不够用了，大规模基建推不下去了；要么就是几大内存厂觉得钱赚够了，终于舍得把那个该死的产能水龙头重新拧开的时候。在那之前，且用且珍惜吧。

只能说幸运，国庆前几天，我老婆突然心血来潮想要学BLENDER，然后查了下配置需求，说建议32g内存，于是就花了400出头买了一套金百达。

投资个P，国内这么多内存颗粒厂都不扩流水线，跟着瞎投个P。

我是麻薯，关注麻薯，不当韭菜不挨割。

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内存市场到底什么样，其实好多人都不了解。

其实就这么三家霸占着DRAM市场，长鑫这边主要还是做国内消费市场和ToG业务。

2025年内存为什么涨价？

因为AI。

有人说，AI那不是HBM么？抢的是显卡显存的份额，和内存条有什么关系？

DRAM 内存颗粒是 HBM 的基础组件，HBM本质上是由 DRAM 存储单元 (Die) 通过 3D 堆叠技术构建的，两者使用相同的 DRAM 存储单元，只是组织架构和接口完全不同。

大多数人对于半导体行业的概念是一个黑盒子，单纯的认为，左边放沙子，右边成品就出来了。一堆沙子放在台积电的流水线上，过段时间就出来芯片了。

实际半导体行业和汽车行业差不多，是大量上游生产出原材料，然后根据原材料生产不同的Die，再把不同Die封装起来变成芯片。拿到芯片后还要搞定驱动，设计PCB板子，各种配套，最后才是组装出来我们印象中的一个数码零部件。

玩过戴森球的肯定能理解。

这次内存涨价的根源是大量企业为了防止AI不掉队，依然在开展算力储备竞赛——而且现在升级了，原来是搞模型的需要算力，HBM的需求和DRAM的需求之和，和各家生产力实现了供需稳定。现在大量模型成熟了，有海量企业需要部署，带动了更多的算力需求。

供需关系改变了，价格自然就改变了。

有了算力需求，计算卡厂商们就要到市场上扫HBM的货，买不到就加价。内存生产厂商内部调度自然也出现了变化，左边是大量企业高价买HBM，右边是一帮臭打游戏的要便宜的DRAM。

傻子都知道，优先供货量大且价格高的，臭打游戏的想要就得和哪些买算力的企业拼价格。

这就是现在的情况了。

我们需要知道的是，企业部署AI应用的算力需求是短期的——A公司要给自己部署一个AI办公，实现AI自动化的数据汇总，票据识别，简单客户对话的文档生成，用不了多少算力的。一家200人规模的中小企业，一块二手4080就搞定了，打包部署好整个解决方案卖个十万块左右，中间咨询公司（销售方）包装一下，企业掏三四十万。

市面上需要这种级别算力，其实没多少。

拉一条新的内存颗粒生产线，晶圆需求又增加，晶圆厂又要扩张，晶圆厂扩张完。一套供需关系走完，市场估计都波动完两个周期了，谁知道三五年后是什么水平。

现在各家内存颗粒厂商也都知道市场需求什么样，真有那么高，那么长期的需求，新生产线早拉起来了。

你觉得二手飞机引擎，和AI大模型有什么关系？一般人可能很难想象到两者之间有啥直接关联。

但前一阵，二手飞机引擎突然成了抢手货，因为很多涡喷和涡扇发动机的核心机和燃气轮机差不多，方便改装，燃气轮机可以大功率发电。国外AI巨头比如xAI、微软不光缺显卡，已经建成的数据中心甚至开始缺电，他们开始搜罗二手飞机引擎改造后给数据中心供电。

你说为啥不直接找通用电气之类厂家买新的燃气轮机？你猜GE等厂家的订单已经排到了哪年？

稍有常识的人都知道，燃气轮机要烧航空煤油，发电成本比光伏、核电、风电甚至烧煤的火电要高得多。但这些AI巨头现在已经根本不在乎，他们有的是钱，他们在意的只是有没有足够的渠道去烧钱，烧钱的速度够不够快。

如果把AI技术看作一场工业革命或者人类社会革命，2025年底这个时间点，我认为甚至还刚刚处于序幕阶段，离真正的爆发点仍有距离。换句话说，如果你觉得今年AI发展很快，热度很高，那么未来几年热度会更高，甚至成倍提高，直至渗透进所有人的生活，改变我们每个人的方方面面。

不要拿之前的虚拟货币和挖矿潮来类比，AI不存在什么泡沫，不会有矿潮过后显卡和硬盘价格骨折的那种情况。

昨天看到新闻，内存颗粒三巨头之一的镁光，宣布放弃旗下针对零售的品牌英睿达。意思就是，面对现在的局势，以及对未来的预测，人家已经看不上你PC零售业这仨瓜俩枣。

DDR5和DDR4内存涨价，很大一部分原因是因为厂家减产，把生产线转产去制造高端显卡计算卡用的HBM显存了。

作为普通消费者，甚至威刚、金士顿这样的PC领域内存模组OEM大厂，你有什么底气和AI巨头们抢产能？你的钱包有人家厚吗？AI巨头们之间打架砸钱，结果直接把普通消费者当做路边一条给砸死了。就连威刚的老总都说，从来没见过内存行业如此紧张，他们已经很难从御三家拿到内存颗粒。

说难听一点，镁光海力士三星如果还在生产普通DDR5内存颗粒卖给威刚之类模组OEM厂家，或者直接做成内存条卖给PC领域消费者，人家那是对你的施舍，是做慈善。就算涨价了几倍，你也要怀着感恩的心购买。

别说威刚镁光，就算苹果这种C端领域巨头，议价能力也无法和AI巨头们相比，苹果现在还能靠之前签署的供货协议，以及本来就卖得内存容量堪比黄金的高溢价维持手机电脑价格不变，但未来也很可能支撑不住涨价。

DDR4和DDR5是从御三家源头进行了减产，导致供货短缺，并不是有人囤积居奇，而是根本没那么多产品。也不要幻想AI数据中心淘汰的大船货，计算卡用的HBM显存颗粒并不能拆下来给手机电脑CPU用，甚至也不能替换游戏显卡的GDDR显存。就算是AI服务器CPU部分少量的REG ECC内存条，颗粒也不适合拆下来做成普通UDIMM DDR5内存条。

有人说厂家看到高利润会扩产，没错，但一方面扩展所需的厂房需要一两年建设，而新款光刻机也是紧俏货，ASML每年交付的光刻机数量很有限，就算台积电和Intel这种大厂也需要排队等一两年，并且ASML也几乎不可能扩产光刻机。另一方面，你猜厂家扩产的新产线，会设计成生产DDR内存还是计算卡用的HBM内存？商人都是逐利的，哪种内存颗粒利润高，商家就会定制生产啥。

至于寄希望于国产，拜托，就算国产厂家能拿到新光刻机扩产，你猜它会优先生产DDR还是HBM？

如果你的确需要买内存条，或者买电脑，记住，今天的价格就是未来几年内最低的价格，就算溢价也必须尽快购买，否则你以后会后悔。

结果下半年来了这么一出，直接就是把显卡的矿潮直接复制到了内存和SSD硬盘上 了，然后理由全部都推给了AI

至于你们信不信？我反正是不信的

所以我觉得，大家如果非刚需，那就捂紧自己的口袋，不买新电脑，让那些内存和SSD硬盘厂家去赚AI的钱吧，电子产品还能这样操纵价格，真的有点匪夷所思了。

如果你是刚需，那可以考虑16G的产品，不过当下，我个人更建议有电脑或笔记本刚需的人，可以考虑一下二手的产品了。