但模拟芯片这东西，对制程要求不高，大部分都在成熟制程上 。

更重要的是，国内已经具备了相应的制造能力，并且设计难度也不大。

比如上文中提到了CAN总线收发器，配合MCU使用，常用于汽车电子。

还有CAN总线隔离器（如下图），也不复杂，就是在不同电源域之间隔离放大的作用，也是汽车电子和工业控制领域应用。。

这些都是国内成熟的40nm，有些甚至更高的工艺（例如90nm/110nm）生产的。

国内晶圆代工厂的40nm工艺，已经达到了业界主流水平，月产能也很可观，有可能都产能过剩的风险，国产份额扩大，整好能接住这一波产能。。

我不跟你正面硬刚你的长处，我就挑你的弱点，在我的主场，用我的优势来打你。

这是一种非对称的产业博弈，目的很明确。

不能老是被动挨卡，也要主动出击，把成熟制程把主动权牢牢掌握在自己手里。

一方面，中国是全球最大的模拟芯片消费国，2022年中国市场占了全球36%的份额，预计到2027年能涨到43% 。

但另一方面，自给率呢？

2023到2024年，只有区区15%到16% 。

这意味着什么？

意味着全球第一的市场，大部分份额都被别人拿走了。

这里面最大就是，老伙伴德州仪器（TI）和亚德诺（ADI）这两家美国巨头，在2021年就占了全球模拟芯片市场的19%和13% 。

此次调查中的通用接口芯片，全球市场规模也就32亿美元 。

看着不大，但它有个外号，叫“工业、汽车和消费电子的毛细血管” 。

TI和ADI是这个市场的老玩家 ，但国内的企业也早已入局。

反倾销调查一旦落地，美国进口产品的价格优势就会被削弱。

下游客户为了控制成本，会更倾向于选择国产芯片。

这等于是给国内企业送上门的“订单”和“设计机会” 。

这些新增的收入和市场份额，能让本土企业有更多资金投入研发，加速在更高壁垒领域的突破 。

栅极驱动芯片，全球市场规模在13亿到16.9亿美元之间 ，虽然也不算庞大，但它的重要性不言而喻。

它是控制器和功率器件之间的“传令兵” ，是电动汽车、光伏、工业自动化这些“新基建”和“新工业”的核心动脉 。

但有意思的事情来了。

就在调查启动前，有报道指出德州仪器已经对中国客户启动了有史以来最大规模的涨价，超过6万种产品价格上涨了10%到30% 。

对于国内模拟芯片企业，这是个天大的利好，当然下游企业短期内要难受一点，要有动力切换国产。

反倾销调查一旦带来关税，美国产品的价格劣势，就是国内企业巨大的价格优势 。

在价格敏感的成熟市场，这能帮助国内企业快速抢占市场份额，扩大销售规模，增加收入。这笔钱，又可以用来反哺研发，形成良性循环 。

这些模拟电路的电路比较简单，但是模拟电路的特点就是比较吃经验，需要迭代优化，很多指标要达到比较高要求，需要一些时间的积累。

这次反倾销给了国产模拟企业一个利好的机会，可以加速产品的下游企业导入，上量和商业闭环的过程。

模拟电路的春天到了，在能打赢的战场上，看看如何一寸一寸地拿回属于自己的阵地。

这下好了，你的制裁加速我的国产替代，你的制裁能撤除，我的国产替代可不会逆流。老中应该早准备好这张牌了，模拟研发是难度高，但对制程要求相对较低，现在国内模拟信号链基本都起来了，应该早就在找机会撵走ti和adi了

哪天中国的算力芯片也追赶上来了的话，老美肯定解禁英伟达，并且会低价倾销。中国也会对应开展反倾销调查、处罚、补贴。

不过反倾销这种事，终究是市场为大，谁有市场谁牛逼，模拟芯片最大市场在中国，老美在模拟芯片被制裁基本是没什么反抗能力的。欧美对中国光伏搞反倾销的时候，中国还不也得老老实实挨着，你想赚人钱当然得瞧人脸色，没办法。

一个工业产量只有中国几分之一的国家叫嚣和中国打贸易战科技战，我觉得未来五年就能看到中国芯片反攻全世界了，别忘了2020年中国国产车在国内占比还历史新低

国产芯片现在出口都超过了新能源汽车的产值，未来是一个非常巨大的产业。

在成熟芯片领域把美国的企业全部弄出去，这样国内的市场就占领了。他们的芯片企业就少了很多销售额和利润，也就减少钱进入更高级芯片迭代了，在这边有了更多的钱，可以开发出性能更好的芯片。

相当于把对手的牌，变成自己手中的牌。后面国产芯片发展快，完全可以经常搞反转拿牌。

这个应该是贸易战芯片战关税战的转折点，相当于从被动防守变成主动进攻了。

国产芯片能给国内带来大量高薪的岗位，能促进国内消费，促提升人均GDP，实现经济转型升级。

奥巴马为了排斥中国而搞的TPP，在2009年获得了十几个国家的加入，在这个环太平洋合作伙伴协定中，尽可能地排斥中国，对中国来说是很头疼的。

但是，TPP也有一点坏处，会扶持越南墨西哥的制造业，特朗普上台之前，就说这个东西不利于美国制造业，要取消TPP。

从2016年特朗普上台开始讲“美国优先”的骗人大话之后，未来的这近十年时间，没有任何一件事情，是真正在为美国利益做牺牲，全是党争、个人家族利益斗争、抢选票等行为。

TPP站在美国的立场上，一定是有利于遏制中国的，但是特朗普不管，他要选票，他就要反对，为了反对而反对。

说回奥巴马，他最大的问题就是代表的利益集团不够大，所以奥巴马也算是美国近代说话最没用的总统，因为他没有庞大的政治家族托举他，所以奥巴马时期就已经开始政令不通了。

美国现在已经不是系统性腐败这么简单，而是一种彻头彻尾的为了个人利益、团队利益、家族利益互斗的局面。

里根之后，苏联解体，入则无法家拂士，出则无敌国外患者，国恒亡。

现在，敌国外患越来越强，依然没用，前几天特朗普敢拉着一众新兴企业大佬，什么脸书微软等等，拉着这些人要求必须投资如何如何的，看似权力很大，实际上像是军工复合体、医疗托拉斯等等核心领域，特朗普连个屁都不敢放。

一个美国人，只要你真正爱美国，你就会和大部分的利益集团都有冲突。

早该这样做了，模拟芯片又不是做不出来，有个说法，看模拟芯片厂家的实力，只要看产品目录有多厚就行了，模拟芯片使用周期非常长，有些都是三十年前的产品还在生产。

国产厂家不是技术上的问题，而是需要时间，慢慢把产品目录变厚。我们要的老美不准卖，我不需要的那也不用跟你买了，这个动作至少五年前就可以循序渐进开始做了。

至于模拟芯片是啥。就是一种成熟制程的芯片（40纳米制程），技术门槛不高，每辆电动汽车使用上百颗，用量很大也很关键，而且有有国产替代的方案。

而美国人直接降价53%，出口量增加37%。这就是用低价倾销的方式占领市场。挤死国产替代的产品。

所以。这个制裁来的很及时。

好几年前，也就是老美对华子砍刀，动手的时候，我就在呼吁，要对老美的成熟制程动手，包括不限于反倾销，关税叠加。

因为成熟制程以量取胜。而东大目前的优势就在成熟制程，竞争力大。限制老美的成熟制程进入，等于是进一步扶持东大的芯片业，让这些企业赚钱，以投入更高阶制程的研发，生产(当然这是良好的螺旋向上循环，PDCA环。行业严厉打击芯片六君子这类，这个环是正向的)。

40nm低了的意思，就门槛还是太低了，个人建议提高到28nm，这样的国产扶持力度会更大一些。

这，对国内的集成电路，芯片业是绝对利好，空前的机会。能延续多久不知道，但确实是抢市场的千载难逢的机会，希望国内企业能抓住。

建议对32nm以上制程的进口芯片，加征关税

美国将23家中国实体列入实体清单，包括复旦微电等13家半导体与集成电路企业！很明显，想在谈判之前给我们施压，但基本上占不到任何便宜。

我们敢于对美国的摸拟芯片进行反倾销调查。调查范围：40nm及以上工艺的通用接口芯片（如CAN、RS485、I2C接口芯片等）和栅极驱动芯片（如低边、半桥/多路、隔离驱动芯片）。

这一措施叠加 2025 年 4 月实施的 “流片地即原产地” 规则，使美国模拟芯片进口成本显著上升 —— 例如德州仪器（TI）因 60% 晶圆在美国流片，其产品进口中国时被认定为 “美国原产”，需缴纳 34% 关税，导致车规级 MCU 成本增加 18%。

这说明了啥？这些芯片我们技术相对成熟，完全可以国产替代了。

模拟芯片从21年以来一直打价格战，核心问题就是美国的模拟芯片巨头德州仪器一直在降价抢份额，我们今年在4月份的时候曾经对美出过对等关税，模拟芯片当时有了海外大厂让集体涨价的预期，国产芯片就形成了替代效应，所以德州仪器之前用降价拿下大份额的市场，比如工业领域车规领域，那么就是国内的厂商比如思瑞浦在工业、在车规级领域形成对美国份额的替代，涨的是这个逻辑。

同时，这事对国产模拟芯片的重大利好！因为反倾销调查，就意味来自美国的模拟芯片在接下来想要继续出口给我们，就存在一定的不确定性！这不仅有利于国产模拟芯片的出货放量，也有利于国产模拟芯片提价！

说明东大芯片跑通了，能用了，一年内芯片行业应该有重大好消息宣布了。

同时这也是中美谈判前对丑国虚空造牌施压关税的警告（墨西哥与欧盟），东大做好了彻底脱钩的准备，丑国不想立马死就掂量着办，没实物基础的货币就是废纸。控制南海就控制世界一大半实物流动方向，结合黄岩岛保护区的警告食用更佳。

最后丑国再不允许英伟达与阿斯麦卖最好的东西可就烂手里了，因为要彻底开始脱钩了。能战方能言和，9.3打掉军事幻想，现在要打掉丑国最后的芯片幻想，反而有机会能达成暂时缓和。

模拟芯片分为信号链模拟芯片和电源管理芯片。我们看看，在这两个品类下的A股核心标的

1. 信号链模拟芯片龙头股一览

光通信芯片

仕佳光子 : 光通信芯片营收A股第一

源杰科技: 光通信芯片营收A股第二

WiFi

乐鑫科技: WiFi SOC芯片市占率A股第一

博通集成 : WiFi SOC芯片市占率A股第二

蓝牙音频

恒玄科技 : 蓝牙音频芯片第一

炬芯科技: 蓝牙音频芯片第二

博通集成: 蓝牙音频芯片第三

5G射频芯片

卓胜微: 公司手机射频前端芯片市占全球第六A股第一

唯捷创芯： 5G-PAMF市占率国内第一

慧智微 : 5G-PAMF市占率国内第二

2 电源管理芯片龙头股一览

电源管理芯片

圣邦股份：电源管理芯片营收A股第一

杰华特：电源管理芯片营收A股第二

晶丰明源：电源管理芯片营收A股第三

英集芯：电源管理芯片营收A股第四

纳芯微：电源管理芯片营收A股第五

力芯微：电源管理芯片营收A股第六

上海贝岭：电源管理芯片营收A股第七

显示驱动芯片

格科微: 显示驱动芯片营收第一

汇成股份: 显示驱动芯片营收第二

天德钰 : 显示驱动芯片营收第三

新相微 : 显示驱动芯片营收第四

LED驱动芯片

晶丰明源 : LED驱动芯片营收第一

美芯晟: LED驱动芯片营收第二

富满微: LED驱动芯片营收第三

MOSFET芯片

华润微 : MOSFET市占率A股第一，全球第八

闻泰科技 : MOSFET市占率A股第二，全球第九

土兰微: MOSFET市占率A股第三，全球第十

新洁能: 领先的半导体MOSFET产品系列最齐全

立昂微: 半导体功率器件业务主要产品6英寸MOSFET芯片

上海贝岭:产品包括屏蔽栅功率MOSFET和超级结功率MOSFET

IGBT 芯片：

斯达半导:国产车用IGBT市占率A股第一

时代电气: 国产车用IGBT市占率A股第二

土兰微 : 国产车用IGBT市占率A股第三

模拟芯片整体市场规模预计超3,400亿元，其中信号链和电源管理分别占比35%和52%。

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