很多人把这事，想简单了。
稳定币的本质，是平台企业“绕过银行”，自己铸币，自己掌控资金流，甚至未来掌控“交易权”。
而美国政府，非但不阻止，反而默许甚至鼓励——因为稳定币恰好解决了他们现在最头疼的两个问题：美元的出海通道和美债的买家缺口。
先说结论：
1、平台发稳定币，是在开始重塑金融结构。
2、核心，是加快“货币私有化”。
3、逻辑上，是想成为“平台版的央行”。
4、背后，是美债的需求，是美元霸权的延续规划。
沃尔玛每年处理超过5,000亿美元的支付流水，亚马逊更是接近1万亿美元。他们每年付出的信用卡手续费高达几十亿美元。而这些钱，是白给给VISA、MasterCard，还有发卡银行的。
如果能用自己的稳定币，直接内嵌进App体系，这里面多大的利益？
用户在App里用稳定币买单，钱进了平台发的链上账户，流动性和沉淀资金都掌握在平台手里。
刷卡费省了、交易速度快了、资金控制力强了，甚至还能搞平台版货币政策。
比如说，亚马逊币限时9折兑换，或者沃尔玛币购物积分翻倍——这种货币操纵手段，是传统银行不可能给予的自主权。
而且，这种方式，天然打通了跨境支付和全球结算。这不是支付升级，而是货币主权边界模糊化的开始。
美国GENIUS法案规定，只要稳定币发行人1:1储备现金或短期美债，就可以合法合规运行。说白了，就是一条“用买美债换发币”的合法通道。
沃尔玛、亚马逊要发币，没问题，你要拿出相应的超短美债作为抵押。这笔钱，会自动成为美国财政部的现金流来源。
目前Tether、Circle持有的短期美债已超过1,500亿美元，等于变相顶上了日本和中国缩减的美债头寸。
机构预测，未来几年很快稳定币将创造不少于2万亿美元的美债池子，要知道，中国干了那么多年外贸才有7-8千亿的美债
稳定币发的越多，美元和美债就越厚实
平台币的崛起，最先受伤的是银行。
本来，正常的交易，转账走SWIFT，刷卡用信用卡，汇款找银行柜台。但稳定币体系搭起来后，这一切都可能被替代。
沃尔玛给你发工资直接进“W币”，你拿着W币吃饭、购物、转账，甚至理财、缴税，全在链上跑。
银行变成了纯管账户的机构，业务被剥离成碎片。甚至不需要银行都不是不可以。
当然，对普通人来说，目前来说，风险也是巨大的。
首先，平台币不受存款保险保护，一旦平台跑路或受攻击，币归零你自己兜底。
其次，隐私彻底消失。你每一笔消费、转账、行为都在平台记录，算法比你妈还了解你。
久而久之，用户被绑死在凭条。
视角抬高一点，这是美元霸权的再一次升级——从SWIFT霸权，变成“稳定币网络霸权”。
以前的美元靠的是军事实力+清算权，
现在，如果稳定币继续走下去，美元将靠的是平台体系+技术封装。
你可以不用美元，你可以不用SWIFT，但也许你逃不开链上的USD Token。
而一旦沃尔玛币、亚马逊币成功跑通，接下来就是苹果币、微软币、波音币、迪士尼币……
美元变成一套API接口，谁愿意接入，谁就是“合规美元节点”。
最后在说一句：
稳定币不是金融创新，而是权力结构再分配。
你以为是企业在发币，其实是全球金融规则正在重写。
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1.做支付有几个钱啊，paypal的生意很大么？拿cn的经验套有点搞笑。说难听一点，很多答主对币圈基本可以说一窍不通。
2.举个简单例子，假如你开了一个企业，账上需要100亿刀现金应付日常运营，做了稳定币生意后，可以把这100亿刀的现金一大半换成短期美债吃利息，一年利率4-4.5%左右；然后把这些美债质押换出稳定币用于日常运营支付（质押后利息也归自己），岂不美哉？
3.胆子再大点，可以通过其他服务直接从客户募集美元现金换成稳定币给客户，然后拿着美元换成高等级证券继续第二步，加倍美哉。
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老美和老中真的是完全相反的思维
老中的思维是，我什么都要管，只要我管的够深，那么通过管理汲取的资源就能覆盖管理成本
老美的思维是，我什么都不要管，只要我管的够少，那么我就能减少大量的支出，等他们发明完分我一笔税金
所以老美的经济崩溃，一般都是那种玩着玩着金融链条断了，大家手里的金融票券一下子不值钱了，然后就是随着票券贬值，市面上流通货币瞬间减少一大半（很多时候这帮人手里只有票券没有美元），导致光有生产，却因为货币不足无法消费的大萧条。
而老中历史上的经济崩溃，就是在汲取过程中，管理成本不断的扩大，最后超越了整个水池里能汲取的总量，管不住了，于是牛鬼蛇神一下子全部涌出来，野心家带着自己养的人（因为官家工资发不起后，一些能维持的组织都是个人发的工资，效忠个人，比如大明的龙虎将军），开始重塑一个能继续管起来的秩序
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人人皆可发币，人人皆需信任，人人自然也有违约风险，监管和税收是未来稳定币发展的核心组成部分！
上个回答尝试根据稳定币的特点，来预测了我国稳定币的可能性，结论也很清晰，我国大概率不会允许私人币冲击法定货币的地位，即便允许，也大概率只会在法币抵押型的稳定币上适度放开，所以境内的稳定币大概率不会有什么大的关注点，反倒是这类创新变种的引入，会持续受到金融监管。这也并非坏事，从上世纪至今的很多金融创新在开始时都是很好的，比如和金融危机相关的MBS（按揭抵押债券）用了几十年都很好，但最终放大风险助推了全球的金融危机，金融创新本身就是两面的，有利好的地方，也必然有风险的地方，比如P2P，我国的金融体系还真的未必能承担的住这类金融创新，过去十几年引入的很多金融创新最终一地鸡毛。
回到这个问题，原则上你只要按照稳定币发型的基本要求，比如足够的抵押物（法币、国债、黄金、其它加密货币）或者你有能力根据市场供需调节稳定币的供给，来稳定货币购买力，就可以发行稳定币，至于别人用不用，那就要取决于你自己的信用了，比如张三说他手里有100万的美元储备，发行了100万的张三币，你是否愿意拿自己的钱1:1的去换张三币，万一他根本就没有100万的美元储备呢？
从限制角度来看，稳定币是不分阶层的，不是说大企业可以发你发不了，谁都可以发币，但市场的接受度差异极大，比如特朗普马斯克发币市场受众就高，张三发币，谁理你，从企业角度来看，恰恰是大型企业，资产雄厚，资金储备量大，具有稳定运营基础，比较适合发行稳定币，比如沃尔玛和亚马逊这类企业，为了方便理解，就相当于我国的腾讯和阿里自己在稳定币的规则下发行自己的货币，用于投资、消费、价值储藏等等功能，当然你也要拿出来足够的抵押物储备，比如上面提到的法币、国债、黄金或者其他加密货币，或者说大家之前讨论很多的“笛链”也有非常大的相似之处，企业的信用和规模为使用场景背书，企业储备的资产作为稳定币的锚点。
至于为什么发型自己的稳定币，降低交易成本是一个，比如你用别人的交易体系就要付钱，涉外交易还涉及到汇率兑换的手续问题，而跨国企业则可以很大程度的降低这部分的成本，你节省的成本恰恰是别人的收入，传统支付营运商的收入预期自然收到影响，比如Visa（维萨）及Mastercard（万事达）周五美股股价分别收跌4.99%和4.62%，American Express（美国运通）股价下跌3.42%。或者说以前具有货币垄断地位的银行业都是巨大的冲击，大家不用法币交易了，而是用企业发行的货币，企业也可以支付利息，可以发放稳定币贷款，必要的时候才会换回法币。
所以稳定币的出现，意味着进入了一个全民发币的时代，打破了法币垄断地位，也算是给总想玩无底线印钞一个反制作用，这类稳定币在高通胀的经济体会非常吃香，前提是政府不定性为非法。但货币的两面性，谁发币，货币就是谁的负债，谁就有维护货币稳定的义务，维持货币稳定可不是一个简单的事情，成本大着呢，假设自己发币的成本大于收益，也没人愿意干这事。企业信用毕竟不是政府信用，否则负债成本也不会那么高，这就带来一个问题，企业违约怎么办？比如不存在的抵押物发出货币，谁来监管，如何处罚的问题了，大家对法币滥发的怨言越来越多，当然会寄希望于一个更稳定的货币，但问题是企业的信用就一定稳定吗？这个是存疑的，这也是为什么金融创新总是收益和风险并存的，你不能只要好的而不要风险，还有一个涉税问题，暂时还没想清楚，还需要后期的发展来看了。
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一帮傻子不知道这意味着什么 这TM是大利好，而且是对整个生态的， 以前你要出金消费还是得走otc,数字货币货币的本质基本没得到体现，更像是高波动的一种数字资产，币圈几万亿的资金基本就跟个赌场游戏硬币一样，说是数字货币，你真要用还是逃不开监管，otc，场外这些东西，现在可以直接在链上换成对应企业的稳定币消费， 直接绕过出金监管， 什么概念还不懂吗，一堆蠢猪
还美版迪链，脑子没东西的能不能闭嘴啊，这跟供应链金融有几把半毛钱关系，这个就是用数字货币的技术吃信用卡支付公司的市场，大企业早想这么干了只是美国政策不允许， 高赞还你妈吃利息都扯出来了，果然一到专业领域才知道都是些什么滥竽充数的东西。
另外说一句，数字货币代替法币支付说了多少年了，结果就是出来一堆山寨币吹牛画饼，用脑子想想都知道， 谁都能发币，我为啥要用你的币？ 最适合发币的其实还就是这些本身能提供消费场景的企业，结果一看知乎，还是经典的一看到什么东西就只会跟个叛逆巨婴一样唱反调，特郎普这回算是干了件大好事，推进去中心化货币这件事 长期来看就是进步的。
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稳定币法案的出台，就是给稳定币划定了一个行业业务标准，只要企业在标准范围内做事情，就是合法，大家都要支持。
这就给稳定币在法律法规上，开始背书，那么企业闻风而动，就不难理解了。
沃尔玛、亚马逊、京东、蚂蚁国际等大型零售商，最大的特点就是，日均现金流极其庞大，平均都在150亿人民币左右。
稳定币本身是没有利息收入，升值靠的是市场上供求关系。这里稳定币支付手续费用低廉，本身就是一种稀缺支付筹码。相当于现有支付市场的打折券。
如果你想要交易大额资金，或者跨境交易，使用稳定币不仅支付手续费低，还可以实时到账。商家或者买家就会去市场购买稳定币作为支付筹码，实现支付手续费的压降。
但是稳定币供应基本上是固定的或者缓慢提升的，交易市场价格就会出现波动，就是升值机会。
沃尔玛、亚马逊、京东、蚂蚁国际等大型零售商发行稳定币，意味着，这些零售商每天至少有150亿元的现金可以进行投资交易，可以在固收市场+权益市场进行超额获益，成本低廉。
现有状况下，沃尔玛、亚马逊、京东、蚂蚁国际等大型零售商支付交易，都是依赖于银行清算系统，里面的清算手续费，以及银行并不是及时清算导致的延时到账，这都是现有支付体系的弊端。
沃尔玛、亚马逊、京东、蚂蚁国际，大型零售商发行稳定币，他们平台内部包含了生产者和消费者，用户内部之间的交易，支付仅仅是交易凭证，大家最终还是要实现物品的交易。
比方说，卖衣服的卖给消费者，消费者支付稳定币给卖衣服厂商，卖衣服厂商把稳定币给原材料厂商，原材料厂商以稳定币形式把工资发给到购买衣服的消费者，实现了稳定币的闭环。
只要市场交易者可以内部化处理，稳定币的中介作用就是纯纯的支付凭证。大型零售商作为支付体系的中间方，平台内部的交易用户之间完全可以互相通行稳定币。
稳定币其「影子银行」属性，私人机构发行货币无法满足“无因原则”；挤兑风险是其固有缺陷，稳定币是「一场饮鸩止渴的游戏」。
举个例子，稳定币风险。
江苏滨海县欧堡利亚集团，推出欧宝卡，给集团员工发工资，可以购买集团内部商场的所有物品。
一开始是保持一定的购买力，现如今购买力只有票面的四折。
历史上，私人钱庄等形式的私人货币曾普遍流通。私人机构依托强大商业实力发行货币，公众依据市场竞争选择使用。
随着商品经济与社会生产力发展，货币与信用关系日益普遍化。但伴随而来的是经济危机与银行危机频发。为维护金融稳定，各国政府逐步收回货币发行权。央行货币由此确立为国家金融体系的核心。
当前，数字技术为私人货币注入新活力，私人数字货币在国际支付中展现出显著便捷性与创新性。这一发展对央行货币的传统地位构成了现实挑战。
稳定币属于私人机构发行的数字货币，通过“锚定”一定比例的货币（或资产）以维持价格稳定。用户每购买一枚稳定币，发行机构就会存入等价数量的“安全”货币（通常为美元）作为交换。
稳定币和央行数字货币都属于数字货币，但发行机构不同。相比于比特币等加密货币价格波动剧烈，稳定币曾被认为价格相对稳定，作为法定货币和加密货币的桥梁。
央行数字货币是一种以国家记账单位计价的数字支付工具，是中央银行直接负债。
稳定币主要分为四种类型：以法币为抵押的稳定币、以商品为抵押的稳定币、以加密货币为抵押的稳定币和弹性供应稳定币。
稳定币自首次发行至今的大事记，以立法形式监管稳定币是全球金融的趋势。
一是币值相对稳定，可自由兑换，安全性高，开源程度高，跨境流动自由便利。
二是提供更大自主权，更强隐私保护，更高互操作性，优于现有支付方案。
三是其价值支撑来源多样，可能基于法定货币，或传统资产，或加密资产，同时依赖投资者的升值预期。核心目标是实现保值增值。从而获取收益。
Visa的监测数据显示，截至2025年4月，稳定币的市场规模超过了2200亿美元，过去12个月稳定币的活跃持有地址超过2.4亿个，调整后的稳定币支付交易次数高达14亿次，交易规模高达6.7万亿美元。
FDUSD（First Digital USD）是由香港金融公司First Digital Limited旗下FD121 Limited发行的一种美元稳定币，与美元1:1挂钩，储备金由现金及短期美债构成，并定期接受独立审计。
截止到2025年6月2日，按货币对面额划分的交易量份额FDUSD占比16.64%，占比仅次于USDT（又称“泰达币”）。
从加密货币的设计来看，三个目标——安全、效率和去中心化，只能同时满足两个，即存在三元悖论。
稳定币不完全具备货币属性。货币核心功能为交换媒介、计价单位与价值储藏。其中，成为有效交换媒介需满足“无因原则”（NQA）。该原则核心要求是：交易中无须核查价值；交易双方必须按面值兑换。
稳定币维持价格稳定需调整数量。但私人发行货币易受挤兑冲击。挤兑发生时：抛售量激增；货币信用遭质疑；用户转向持有现金。
私人机构发行货币无法满足“无因原则”；挤兑风险是其固有缺陷。
稳定币在跨境支付结算中的优势是实时支付结算、支付成本低，但在跨境使用中的承载力和稳定性差。“央行数字货币+ 多边数字货币桥”的组合发展，将极大改善现有的跨境支付体系，对稳定币在跨境支付中的应用推广带来竞争冲击。
根据BIS（2024）的调查统计，各国和地区积极在批发端和零售端测试央行数字货币，探索实验的国家和地区已达到100 个左右；同时，“多边数字货币桥”已进入最小可行化产品阶段，也可实现跨境的点对点支付和同步交收，截至2024 年10 月，已有30 多个国家和地区央行在跟进观察。
数字人民币的技术架构已日趋成熟。数字人民币采用"双层运营"模式，由央行先向商业银行发行，再由商业银行面向公众提供兑换服务，既保持了央行货币主权，又充分利用商业银行现有渠道和服务能力。
根据央行发布的《2024年数字人民币试点进展报告》，截至2025年3月，数字人民币试点已覆盖全国26个省份的94个城市，累计开立个人钱包达3.2亿个，交易总额突破1.83万亿元。数字人民币作为我国法定数字货币，正以稳健步伐迈向全面应用阶段，即将在万亿级移动支付市场掀起新一轮变革。
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这是第三个关于稳定币的回答了，但是之前对于支付领域只是泛泛而谈，既然这次的新闻是“沃尔玛、亚马逊打算自己发现稳定币”，就从市场的角度谈一下。如果这个事情成真，是对经济极大的促进。
（补充一个知识点：很多人不知道稳定币实际是区块链上发行的，这是和常规充值币的本质区别，比如Q币，京东e卡，支付宝余额等。另外，稳定币区块链不是去中心化的，这是监管的强制要求，但是它仍然和常规银行这种网络有本质区别，这个区别就是，区块链稳定币是法无禁止即为可，银行系统是法不允许不可为。什么意思呢？就是稳定币是账号没有被封禁，你就可以转账和消费，银行和传统支付系统是，必须接入才能使用。商家接入支付宝或者哪家银行，就去申请一个许可，接入多少家就申请多少家，但是稳定币不需要，稳定币的接入是公开算法和网络，不需要向任何人和机构申请，就能接入区块链网络。）
美国最近的这个稳定币法案，核心内容就是资金监管：发行稳定币需要1:1的美元或短期债券储备，每月接受一次监管审核。也就是无论发生什么，即使所有用户突然都要把稳定币换成美元，那么最多欠你90天，短期债券到期了，现金也就拿回来了，是肯定能给你兑付的。如果你不相信美国的监管，不相信美联储发行的美债，那么我倒想问问，还有谁的信用比美联储和银行高，是哪个个人还是哪个公司，还是哪个国家，他们的信用能比美国高，比美联储高？我认为是没有。
国内的银行其实在支付领域还好，基本都是秒到账，国外的银行在支付上的落后堪称变态。准确的说欧美主流银行（其实第三世界差不多也是他们的海外分部垄断的），在个人转账领域极端落后，需要人工审核，一两天才到账不奇怪，人家节假日要休息，不是说个个都这样，每次都这样，但是这个现象是很普遍的。然后这种速度显然不能满足支付需求，他们在支付渠道有特殊处理，或者又出了信用卡这个产品，可以实时支付，但是其实后台是延迟审核的。而且最关键的，国外银行的转账费极高，信用卡2%、3%手续费很常见，当然这个费用是商家出。不要小看这个手续费，沃尔玛这个级别的商业公司，每年单是这个手续费就是几十亿美元，这绝不是可以忽略的小钱。
有过国外消费的应该知道，信用卡购物如果退货了，那个到账有多麻烦。就我们国内购物习惯，拼多多这种高退货率的交易，而且有时候还是部分退款，信用卡会反复收费，没错消费收手续费，退款也是有手续费的，然后还有小额的基础费，最低1美元，你说几毛钱的东西拼多多怎么买。还是那句话，不是每家都这样，但是这种也是普遍现象。
阻碍自由经济的往往不是技术问题，而是利益问题。现代银行业其实已经成为一个落后的传统垄断产业，想入这行得有资格，审核极严，严不是坏事，但是负面作用就是降低了竞争。一个是监管需求，还有就是传统习惯，可以说现代银行不可能自我改变，国际转账的手续费免了，即时到账，自由转账，无需人工审核。银行做得到吗？技术层面肯定做得到，但是一到监管和利益因素，那就是铁定做不到。
曾经在比特币刚刚出现的那个年代，那真是币圈一段美好的时光。交易所可以自由开，国内出现了一大批虚拟币交易所，想买币直接银行卡充值，想出金，直接交易所卖了，走交易所的系统提现。那个时候没有任何出入金的风险，交易虚拟币也名正言顺。当然，后来的事大家都知道了。
其实现在美国的稳定币法案，就是重现了当年国内没禁虚拟币时候的场景，而且更进一步，对稳定币企业进行强监管，堵住了最后一个风险，机构跑路。当然，稳定币发行机构不是交易所，但是其实当年国内的交易所相当于承担了现在的交易所和稳定币发行两个角色，你把钱充到交易所，就相当于购买它的稳定币，只不过余额仍然显示人民币。
稳定币这玩意儿买它干啥，如果你只是日常购物，可能真的感受不到它的作用。但是对于跨国购物，你就知道普通的银行渠道获取一个他国的银行账号有多难了。但是你可以购买稳定币，稳定币是链上资产，自由转账，自由创建钱包。你不一定要从发行机构买，你可以去任何一个虚拟币交易所买。然后，商家会支持稳定币购买它的商品，整个购物流程一下子就通了。方便，快捷，安全。
稳定币的意义就是打通了虚拟币的最后一公里，也就是合法出入金，合法购物，这个意义非常的重大。
商家支持稳定币消费是双赢，扩大了消费人群，降低了支付费用。沃尔玛和亚马逊这打算自己发行稳定币，至少有3个好处，一个是侧面说明发行稳定币是大肉，这块不想被别人吃，另一个就是增加了消费者人群，主要是海外和不方便使用银行卡信用卡的用户。要知道美国本来就是购物卡玩的飞起，稳定币普及的话，根本没必要费劲的弄什么购物卡了，伪造购物卡这块本来也是犯罪的重灾区。第三个就是缓解资金压力，要知道稳定币发行出来，资金就去买美债赚利息去了，“钱(稳定币)”还在市场上流通，本质上就差不多相当于充值即消费，钱我先拿着，你要我再还给你。
稳定币其实也是需要推广的，你看川普发行的USD1，各种做活动，给好处，大家才会买。而亚马逊沃尔玛这类商家，只需要在用户购物的时候，哪怕使用稳定币支付优惠1毛钱，大家也会趋之若鹜，因为反正都要买东西，这是巨大的优势。
最后总结：虚拟币取代法定货币，指日可待。话说的早了点，但这是大势所趋。
好吧补充一点，稳定币和常规的购物卡，Q币这类充值币，支付宝里面的余额，企业的各种兑付券有什么区别？
首先购物卡是锁定购物这一个行为的，它是实体卡，你可以实体卡送人，但是你不能转账。购物卡是不实名的，这正是它的用途，可以方便的送人。总之你想把购物卡套现是非常不方便的，甚至很多是灰产，人家卖出来就是让你买东西的。但是稳定币可以，稳定币是存在虚拟币钱包里的，而稳定币钱包的性质大家都知道——匿名，你只要保存好你的密钥，这钱包里的钱谁也拿不走。当然了，稳定币作为中心化虚拟货币是可以被冻结的，如果你犯了事的话，这一点和去中心化虚拟币是主要区别，但是因为要和法币合法对接，这是必须要满足的监管条件，也就是某天如果发现某个钱包是恐怖分子的，或者某个犯罪团伙的，官方是可以冻结的。前一阵子，朝鲜黑客盗取了价值数亿美元的ETH，明知道他们在转账，就是拿他们没办法，但是他们不敢用USDT这种稳定币，因为可以立即冻结他的地址。
和Q币的区别，一个是监管差别，Q币虽然我们知道腾讯家大业大，但是你不能确定他永远不跑路，Q币发行了多少你也不知道。企业之间，你敢收Q币吗？按多少钱一个？怎会兑换成现金，腾讯都不能保证，也没有明确的合法渠道，但是稳定币都可以保证，可以合法的有保证的兑换为现金。最重要的是，Q币不是去中心化的，它是绑定腾讯账号的，你账号被封了，你里面的Q币也就用不了了。而稳定币是保存在虚拟币钱包的，可以世界范围内转账，不依赖任何公司的转账系统。
和支付宝余额的区别，当然资金安全我是不担心支付宝会跑路的，但是还是监管问题和适用范围的问题，支付宝虽然是世界性的支付工具，但是不能使用的场合还是很多。支付宝很多场合是不能用的，你会被警告，对方是风险账号，不能转账，如果你们有纠纷，对方报警是有可能被支付宝冻结的。说到底，支付宝是一个公司的支付工具，和 PayPal 这类一样，很多时候外国人用不了。而稳定币是走区块链网络的，只要你不犯了大案，就没那么容易被冻结。也就是没有动用人肉网络，也没人知道你是谁，这种监管级别是天差地别的。区块链网络接入也不需要找谁申请，你想弄个稳定币收款接口，自己搞就行了，不需要什么资质审核和牌照。
各种企业的债券商票就更不用说了，那个东西只在小范围内有人认，而且风险巨大，还有各种法律方面的问题，倒卖商票是不允许的。
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本质上货币借贷权下放到公司或者个人，抢银行的生意！并且会凭空创造出很多货币。
很多人没有看懂稳定比的逻辑，我来简单讲解一下。
要注意，货币不会凭空产生，但是乘数效应会。
我们先来说下银行，银行并不创造货币，那他靠什么赚钱？答案是存贷之间的息差。
我们把钱存到银行，得到的是银行卡上的一堆数字。我与银行之间谁从这笔交易中赚了？
表面上我得到了存款利息，是我赚了；实际上银行得到了我的现金，然后再用我的现金拿去放贷给其他人，银行就从这一存一贷的息差中赚钱。
而且，这个环节会凭空创造出很多货币，你想啊，假如我是A，此时存款账上有100元；银行把我的钱贷款给B，B的账上又有100元，B又把钱存到银行；银行把B存的钱贷给C，C账上又又100元，仅仅三个来回，市场中就出现了300元，假如无限借贷，理论上这100元能产生无数现金，所以在传统银行中，央行会限制银行贷款的货币乘数，比如客户存款100元，你必须把这100中的20元放到央行，另外80才可以拿去贷款，这样100元最多只能贷几次，会大幅度限制货币乘数效应，这一套传统金融经历了几百年时间的考验，是可行的。
但是对应到稳定币，不确定性就产生了。
梳理一下稳定币交易逻辑，假如亚马逊公司可以发行稳定币，客户在亚马逊那里买了100元稳定币，客户的账上有100元，同时亚马逊公司拥有了100元现金，他用这100现金去买国债，赚取息差，这是稳定币发行公司赚钱的第一个方式；
第二个方式就是路子野一点，把钱拿去搞其他资产，比如房产、股票、供应链货款，通过延迟付款或者拖欠付款的方式，把钱留在手里，账上已经出去了，这笔钱就属于账目真空，公司可以随意支配。就比如我刚才举例银行的案例，如果企业把到手的钱再拿去贷给其他公司、其他银行或者其他个人，不仅仅有利于企业扩大收入，整个社会货币乘数效应突然就放大了，社会流动的真实资产增多很多。
所以这个稳定币最大的问题必然是监管，如何约束企业看着账上的现金不动心，我就是企业倒闭了，股东要坐牢了，也不用这些现金；第二个问题就是流动性的问题，只要流动性出问题，稳定币必然不再稳定，会有价格差，就会产生大量套利行为；第三个问题就是流动规模问题，稳定币高度绑定美元，规模一旦过大，很容易反噬美元，也美元那么多接盘侠，说不定是一个比债务危机更大的危机！
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这件事情的本质，其实就是没有任何一个国家可以用单一货币来管理自己的组织。
什么M0、M1、M2 blabla就是这么来的。
但问题是主权货币的金融分裂它本身又是一层管理，实际上随着金融的组织管理越来越复杂，金融管理自己倒成了货币损耗最严重的区域之一（最典型的就是银行）。
而美国从上世纪70年代之后，整个国家最主要的财富创造途径就是金融。
这就意味着美国财富的货币显现，其最大的损耗因素，就来自于金融管理自身：
| 损耗类型 | 具体指标 | 最新数据/比例 | 影响机制 |
|---|---|---|---|
| 政策失调损耗 | 财政赤字/GDP | >40% | 货币超发稀释购买力 |
| 债务循环损耗 | 国债利息/财政收入 | 25% | 挤压公共支出空间 |
| 流动性损耗 | M1/M2比率 | 6.3% | 资金活性下降 |
| 风险溢价损耗 | 银行业坏账率 | 6.5%~10% | 信贷减值侵蚀资本 |
| 制度性摩擦损耗 | 存贷利差 | 1.8个百分点 | 隐性贴息消耗利润 |
于是美国的跨国企业，如果能够被允许使用自己的货币，那就不仅意味着这些现有金融组织的管理损耗会大大降低，实际上也可以反过来用自身的货币价值，来分担美国已有的金融损耗（比如美债）
相对的，如果各大跨国企业的货币信用通过对美债的承接来实现，那就如其他答主所说的，这反而对美国的当下的信用价值的维持，好处明显多于坏处。
所以，我们必须明白货币的真正效用，它就是一个社会管理的机制。
货币从来也就没有扮演过单一的，所谓一般等价物的角色。
这就是为什么任何时代，真实货币的运行模式都一定广泛存在多样的“代币—token”现象。
在几千年的货币使用史中，在一个国家这样的社会管理单位内部，通过单一货币来管理社会组织的行为，只不过这几百年才流行的。
而流行的原因无非是倾销、殖民、和大工业联合起来的对外部资源的掠夺。
在这个过程中间，各个现代帝国内部单一货币的管理损耗，都被外部的巨大利益所遮蔽了。
说白了就是单一货币配合强势的倾销政策，反而能够更好的从外部的“多货币”环境中收割资产。
但眼下的美国已经无法再利用传统国家霸权的强势，来继续高效的通过美债和美元的相互的左脚踩右脚的方式来收割世界，那就得变个花样了。
美国的跨国企业，依然是全球最强的跨国企业（而且依然是断层式的强大），如果将金融的货币收割的“权力”下方给具体的企业，而这些企业的金融工具，又全部和美债进行了绑定……
那就不是金融帝国，而是帝国金融时代的全面到来了。
所以，说白了这就是美国根据自身的“国家条件”，重新通过分配其金融管理的形态，依此来重新分配其权力效用的“改革”。
一旦这个改革成功，全世界大多数跨国企业一定会以美债为信用绑定物，开始推进各自的货币化政策。
毕竟在当下的世界金融市场里，你不可能找到比美债更好的信用绑定物，所以你得说美帝国在金融上的“小九九”，确实还是非常高明的，再晚上几年美债必然担当不起这个角色了，而现在简直是恰到好处……。
如果全世界大部分跨国企业都这么玩儿了，那美国的全世界的霸权的延续，恐怕就真的找到了根本的续命手段了……。
当然，这个霸权如何延续，也并不是清清楚楚。
会不会出现企业联合体对国家政权的替代，这种赛博朋克式的世界，会不会真的从美国开始诞生，那就真的只能走一步看一步了……。
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现在懂稳定币的太少了。各种学者政客都在刷存在感，实际上毛也不懂。
实际上稳定币分三大类
一、中心化稳定币，就是usdt，usdc这一类。各大公司要搞的基本就是这类。最土，也最没意思的就是这类。这里有拿美元作为抵押物的，也有拿链上资产作为抵押物的，比如usdd，还有用别的稳定币作为抵押物的。
二、去中心化稳定币，dai是这里面最大的，通过预言机和智能合约解决了中心化稳定币的信任问题。用量也是极大。这种我觉得是最有发展前景的。
三、算法稳定币，这是群魔乱舞的一类，也最奇葩，以前的ust，还有ampl这种奇葩也属于算稳这类。有全部无抵押的，也有部分抵押的，各种玩法让人叹为观止。
有兴趣的可以研究研究。
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这显然是一场革命，过去所有实体行业都依赖银行，日常经营，贷款，收款，应付款，所有经营操作全都要过一遍银行的手，被嘎嘎割羊毛。
但银行并不是自古以来就存在的，没有银行之前人类就有交易和生产了。
稳定币的最终目的就是干掉银行的吸血业务，让利给实体行业，显然符合MAGA的宗旨，吸一波外汇是附加功能。
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对于这两家企业而言，只是原有业务的延伸。他们做稳定币的先天条件可是比其他稳定币更有优势的。
其实在其他地方买点小东西，大家都会要求你注册信用卡。如果没有怎么办？其实很多地方也接受沃尔玛和亚马逊的充值卡，以前在某宝上就有的卖。
这两家都是美国地区，甚至是世界范围内一个规模很大，分支机构众多的连锁超市。他们的充值卡是可以世界范围内通用的，有些时候。
国内的超市往往是以城市为中心，几乎是一个城市一个大型商超。比如河南的胖东来也就局限在一两个地市，出了这个地市它的优势可能就不大了。
所以我们很难出现那种超大型连锁企业发行的充值卡，可以起到跨市跨省使用的充值卡。当网点足够多使用范围足够大，其实它的性质和货币的使用范围会有很大重叠。它是建立在法币的基础上，氮气是形成了一个资金池，可以在池子内形成一定的支付功能。因为这个池子足够大，渗透范围足够广，所以很多池子外的机构也接受。
如果国内要找一个例子来类比，就是以前的q币。其实我们日常生活，各种交易，各种买卖都是用人民币，即使用微信支付也只是人民币转账。但当年q币的使用范围足够大，导致了一定程度，可以在q币范围内直接用q币交易。因为范围足够广，渗透的也多，使用量也大，其实接受面可以很广的，但是嘛，后果你自己知道了……
其他稳定币因为和法币挂钩，经常用于国际交易的媒介。只不过有点不黑不白，带点灰那种吧。
但这两家机构的充值卡有些时候是光明正大的使用的，很多零星的个人的需求都可以用它来实现，可以说渗透之广，流水之大，一个字猛。
人家是有实际的交易做支撑的，然后延伸做稳定币，而且也有基础。应该说人家早就干着活了，只不过以前稳定币没有一个合法的身份，有点尴尬。
现在立法了，有了人家光明正大这么干。
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Q币、游戏币、平台币全都变成稳定币就好玩了。
法币充游戏币，游戏币可以代替钱买道具、服装、点/月卡。
游戏运营方，公司美国上市证券化，
资产、营收抵押换美债发行稳定币，指定所发稳定币为游戏币。
阿里币、腾讯币、微信币、京东币都可以照此办理。
我看这个乐子有多大，这个泡泡能吹成啥样？
说白了，就是放开资产（证券化）货币化，来给美债接盘。
等同于美债抵押再印币，有先例可循，风险极大。
为啥，这里面有个庞氏让有稳定币牌照的企业可以玩，
抵押资产→借法币→美债→抵押稳定币→借法币→美债→抵押稳定币币，以借还贷
按美债套利的模式，杠杆可以轻易的就上到100倍。
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