国务院还是商务部，写白皮书的兄弟，你太苦了。

洋洋洒洒几十页，引经据典有理有节，结果对面是这么个玩意……

我记得在三国演义里面有个故事：曹操与刘备争夺汉中。曹操率军驻扎于斜谷口，因粮草不足、战局胶着陷入两难，曹操也很焦虑，曹操夜间巡营时以「鸡肋」为军中口令，众将不解其意‌。主簿杨修闻令后立即收拾行装，并向同僚解释：

「鸡肋者，食之无肉，弃之有味。今进不能胜，退恐人笑，在此无益，不如早归。来日魏王必班师矣。

全军闻风收拾辎重，曹操大怒，以「扰乱军心」罪名斩杀杨修‌。

现在特朗普的位置就是曹操，大家换位思考，如果曹操对着刘备军以及曹军所有百姓和士兵（现在的社交媒体就有这种效果），我觉得打刘备军是我太鲁莽了，不应该打的，我们要和平，不如我们双方退兵，当没事发生把。

那么就会引发三个后果：

1.曹军的士兵萌生退意，收拾行李，效果比杨修说的猜测更显著，因为这是主将说出口，而且是对刘备军和曹军一起说的，不是什么战略欺诈。所有的士兵都不想死，俗话说：一鼓作气，再而衰，三而竭。曹操的话等于一拳打中了曹军的士气，气一下子泄出来了。剩下的就是士兵军团之间的内部猜疑，都不想在撤退时自己变成垫背的或者替死鬼，只要有个风吹草动，就会形成大溃败。

2.给刘备军加士气，毛主席说过：宜将剩勇追穷寇，不可沽名学霸王。1949年4月，毛泽东在北平香山双清别墅指挥解放军南下。面对国民党拒绝签署《国内和平协定》，毛泽东于4月21日发布《向全国进军的命令》，要求“坚决、彻底、干净、全部地歼灭中国境内一切敢于抵抗的国民党反动派，最终4月23日解放军占领南京，标志国民党统治覆灭。

历史对比‌：毛泽东以项羽在楚汉战争中因“沽名钓誉”放走刘邦、最终兵败自刎的教训，警示全党“不可重蹈覆辙。

3.这是国与国的决战，还没开打可以左右横跳，一旦开打就是国战。近的可以参考俄乌战争，泽连斯基左右横跳，普京一忍再忍，但一旦开打了，俄罗斯就开口就要乌东四洲。后面泽连斯基的软话硬话都说尽了还是没用，直到俄罗斯拿不下基辅，才有了后面的谈判。参考朝鲜战争也是如此，不是中美想以38线作为边境线，而是中美双方互相拼杀，最后在38线双方都认为这是底线。当时毛主席表现出的是想一口气打跑美国佬，美国才会选择退而求其次，选择了和平。

而现在特朗普居然还想着通过降低点关税，换中国也降低关税，降到美国的舒适区，然后等着将来准备好了再和中国决战？

醒醒把，就是要趁美国得罪了全世界的时机，中国自卫反击。就是要趁民主党和共和党内部分裂，中国才要进行反击。这么好的时候说撤就撤，那么中国就肯定没有今天的地位。

这是21世纪的上甘岭战役，值得庆幸的是我们面对的美国，是特朗普领导下的美国，而且是实力只能发挥一半甚至更少的美国（民主党等这一天也很久了，而且共和党建制派也是如此），如果这都不能咬下美国利益一大口，那么等待中国的将是更强大的美国。相反，如果这次打赢了，那么胜利的天平将会进一步倾向中国，而且全世界都能看到这个趋势，马太效应将会把这个势进一步拉向中国。

在这个区间，会产生大量的投降派，产业忍着，供应链国际主义者。

30%的关税，有一部分企业会选择硬吃下来，只要机器在转动，流水线不停，规模不缩减，利润方面，国际国内再找些新市场即可。加上各地的产业补贴和退税，再狠一点，员工身上也摸几个，完全能保证盘子不塌。

50%的关税，比东南亚高10%-15%左右。很多企业会选择搬迁到东南亚等地。若是美方的渠道商要求中企搬迁至印度，给三到五年的长期订单做保障，很多中企根本拒绝不了。

三五年后，美国抽掉订单，转移到印度的企业，被迫低价转让给印度的阿达尼或者塔塔，甚至0元购再倒找钱。

全世界只有中国受伤的策略达成，非常完美的闭环。手机产业链，不是苹果用订单钓过去的？

但川普不会一下子降到这个数字。下调关税，他会把这当个大筹码来谈。

当年秦国搞东方六国。先对赵国抛出一个橄榄枝，说可以谈谈。赵国上下没有战略耐心，马上接待了秦使。

两国什么都没有谈，但秦国在其他五国放风，赵国态度转变，愿意与秦国化干戈为玉帛。

其他五国觉得挡在最前方的赵国都降了，那还玩什么？合纵就此破产！

天然气，跟中东俄罗斯签了。

就像一个痴情女还在苦等渣男的电话。

渣男已经找好下家，甚至都去领证了。

听他说吧，但凡中国搭理他一下，当天他就会宣布中国对他服软了，kiss his ass了，然后就会宣布不降低关税，除非中国购买15万亿100年期无息记名不可交易的美债，把中国的工厂都搬到美国，还有巴拉巴拉一大堆异想天开、狮子大开口一般所谓的极限施压。

他在公开场合从嘴里排放出来的废气还少么？

老中屠龙者成恶龙了，为了打赢这场关税战，跟一堆老牌资本主义国家签了一堆贸易协议，身上散发着资本家的铜臭味！再也不是那个心系第三世界的老中了！

反观牢美，心系第三世界国家的人民，贸易战后跟越南、印度这些发展中国家签了一堆免关税协议。这才是文明的灯塔！

无需理会，奶龙又开始操盘了。

福布斯表示，中国控制着全球90%的无人机零部件市场，如果中国愿意，可以关闭全球无人机行业一年甚至更久。

美国正加紧为太平洋地区的潜在冲突做准备，计划用数千架无人机加强其武装力量，但是包括 MQ-9 死神侦察和攻击无人机在内的美国无人机制造商几乎完全依赖中国供应的微芯片、电池和其他关键部件。

《日经亚洲》表示，中国自今年1月中旬起就冻结了美国大豆和玉米的采购订单，并减少从美国进口农产品，同时增加了从巴西等国的采购，以确保农产品供应稳定。在4月初的一周内，中国与巴西签署了至少240万吨的大豆采购合同。

《纽约时报》20日报道说中国在过去10年内已向巴西的仓库、铁路、港口和其他基础设施进行了大量投资，这将为巴西大豆运往中国提供更多便利。

还有就是高校的反击

包括普林斯顿大学和布朗大学在内的100多所美国高校22日发表了一封联名信，反对特朗普政府对教育系统的“过度干预”，认为这些干预正在威胁高等教育。
这封由各所高校校长签字的联名信中写道：“我们欢迎建设性改革，不反对合法的政府监督，但反对政府对在校园中学习、生活和工作人员日常生活的不当干预。”

目前白宫没有对此事发表评论。

众所周知，自今年1月以来，特朗普政府对多所美国高校发出威胁，声称如果校方不调整政策，将面临削减资金的后果，引发美国高等教育界不满。

4月21日，哈佛大学对特朗普政府提起诉讼，指控政府试图以冻结联邦资金为手段控制哈佛大学的学术决策。美国媒体认为，这起诉讼标志着美国高等教育界与总统特朗普之间持续斗争的“重大升级”。

I'm not going to mention covid, I'm not going to say, "Oh, I'm going to play hard ball with China." No, no, we're going to be very nice. Gemfield's going to be very nice and we'll see what happens. But ultimately, they have to make a deal because otherwise they're not going to be able to deal in the U.S.. So, we want them involved, but they have to and other countries have to make a deal. And if they don't make a deal, we'll set the deal because we're the ones that set the deal.
......
That's true. 145% is very high and it won't be that high. It's not going to be that high. Uh it got up to there. We were talking about fentanyl where you know various elements built it up to 145. No, it won't be anywhere near that high. It'll come down substantially, but it won't be zero. Used to be zero. We were just destroyed. China was taking us for a ride and it's not going to happen. We're going to be very good to China, but they would make billions and billions and billions of dollars a year and they would build their military out of the United States. So that won't happen. And I think we're going to live together very happily and ideally work together. So I think it's going to work out very well. But no, it's at 145%, there will not be anywhere near that number.
......
And I think we'll make a deal with China. If we don't make a deal, we'll set it. We'll just set the number and you know, I think they'll want to be a part of......

当关税设定在100%以上的量级时，两国之间的常规贸易也在脱钩。与此同时，观察这场实验的进展也很有趣。比方说，当未来台海风急浪高时，同样的制裁措施，在中美两国各会引起什么连锁反应，有助于两国提前做好预判。

这场实验我观察到现在，整体上中国在人民忍耐力方面、GJD入市、信息一致性这几个维度上有超老美的优势。川普在资本市场大幅下跌后，就有点着急了，多次喊话资本市场。我之前说过，资本市场是川普的第一波压力，第三波压力也就是终极压力是民意（这个需要三个月的时间慢慢呈现效果）。

后续再谨慎乐观的继续观察这场实验（说乐观是因为事件再继续升级的概率已经比较小了），如果中美达成了deal，抄底的资产升值，赢；如果中美达不成deal，大概率会助推咱们这边进行某些维度的改革，这也是我希望看到的，还是赢。

非常危险的诱饵，应该不是懂王的脑子能想出来的，而是华尔街某个狠人出的主意。

要么关税直接清零，要么继续100%+，别的免谈。50%左右的关税就是投降派的天堂，一边压榨工人倒贴、一边掏空国库产业转移印度，真妥协了就得惨败

这次就算是我们跪了，甚至把所有外汇全买了美债，台湾问题该怎么样，还是会怎么样。

俄罗斯向美国证明了光脚不怕穿鞋的。

现在中国要证明，不是只有你穿鞋了。

这波应脱尽脱，后面解决问题时才能放开手脚。

岛上的问题，高层是动了杀心了。

下面果然是蛙声一片，明面上在喊不重要，实际上怕得要命吧。你们是真抽象。

中美的对等关税战在围观者眼中是场瞪眼游戏——虽然老中大概是在认真的测试自己的抗压能力——现在奶龙第一个眨眼了，其他人可就有的想了

石破茂刚刚表达了强硬态度，这下让这老小子压中了

节选自《交易的艺术》———唐纳德·特朗普1987年著 ´•ﻌ•`

特朗普掉进了密西西比河，fbi急忙跳下去救人，河神浮上来微微一笑，对fbi说到:你是要找的是4月5号对中国加50％关税的特朗普，还是4月9号对中国加125％关税的特朗普，又是4月22号准备对华降低关税的特朗普？

川剧变脸换张皮罢了，并非是什么示好，不会改变美国在贸易战的进攻姿态，并且可能向其他非关税的经济与技术领域扩散。

对特朗普贸易战完整的分析，之前做过一个“274”组合，即“两份纲”、“七伤拳”、“四本账”，已经从其核心经济主张、选举承诺兑现、基本盘红脖子们的关切方向、对重振制造业的理解，乃至对华个人情感因素分析过，贸易战就将是特朗普的必选项。

只是因为特朗普本人及其团队在实体经济与科学技术领域存在严重的知识结构缺陷，肤浅化了制造业回流的逻辑，低估了中国与其他市场脱钩的难度。更有甚者，美国的债务与财政压力也不允许特朗普再做等待，甚至还要扩大贸易战的规模。

以财政为例，减税是特朗普最核心的政纲，根据美国税务基金会的测算，如果特朗普的减税政策贯彻实施，十年内联邦税收直接减少额就将高达3.6万亿美元，含上遗产税和业务拨备，将高达4.5万亿美元。另外还有研究显示十年内的赤字将扩张3.7万亿美元。

而根据共和党政纲，特朗普从产业扶持，到住宅基建，再到若干尖端技术，还要继续扩张财政。

所以早在总统竞选辩论时，从拜登到哈里斯再到亲民主党的媒体人们一遍遍车轮战地问他，你的财政该如何平衡，他一直说的都是“关税足以填补”。

彼得森研究所也算过一本账，如果美国普征关税15个点，且各国都躺平不反抗，十年内将给联邦带来 3.9 万亿美元的收入。

所以能理解贝森特为啥像念经一样地吆喝各国“不要反抗”了吧。

至于债务方面，特朗普压力更大，不久前咱还写到过这段导演拍破脑袋也想不出的黑色幽默：

此外，还叠加了种种其他的因素，美国制造业的衰落，影响覆盖范围非常之广，从红脖民生到海空军力受到了全副波及，这些恶果将在十年内陆续显现。就以军备为例，如果按照现有趋势发展下去，美国海空军规模将在十年内萎缩1/3，部分远洋舰队和海外空军甚至有可能降幅超过一半。届时美国军事将成为霸权三支柱里最先动摇的一根。

所以特朗普挟去年大选大胜、三权合一之势，且内阁也经历了忠诚换能力的大洗牌，出手比第一次狠辣与贪心得多，还没上台就已经扬言全球制造业但凡不到美国生产就要加征关税。这也是这次所谓“对等关税”计算公式为什么会盯着贸易逆差，推出那么一个看似草台班子的荒唐算法。

而且特朗普未尝没做过打硬仗的准备，上文彼得森研究所之前就算过账，如果各经济体对美国加征关税进行报复，美国财政的净收入增长将由上文的3,9万亿萎缩至 1.5 万亿，甚至更低。

因此特朗普这次贸易战有个极其鲜明的特点，是关税开路，然后仿照2018年美墨加协定故事，逼迫各国重开经贸谈判，进而影响其财政政策和金融市场，最理想化的状态恐怕就是让各国接受传说中的《海湖庄园协议》。

为了实现这一目的，特朗普政府还正在升级对转口贸易的围堵、对全球航运和港口经营的操弄，并进一步升级科技战与金融战，乃至试图引入加密货币去给美元增添新锚。

此时任何的示弱都将在现实中被拿捏，去迎接美国更肆无忌惮的得寸进尺：澳大利亚刚为核潜艇项目主动打钱，下一步就受钢铝关税波及；越南刚说愿意零关税，下一步就被要求抹平全部逆差；莫迪老仙跑完华盛顿，椭圆形办公室的椅子垫都还没凉，就被宣布“愿意关税大幅削减”……

这些下手有多重，心里就真的有多急。

上周和一些大V朋友们欢聚研讨，聊到美国政府是不是草台班子，我的观点就是波粒二象性，“既是又不是”。

一方面，特朗普、贝森特、甚至卢特尼克之流毕竟都有自己刀山血海的起家套路，且个个都有对冲基金背景，至少别怀疑人家造势与操盘的能力，一定有自己那套逻辑的思考和算计。有些看似疯癫的表态，未尝不是投机商在搞火力试探。

但另一方面，客观环境的条件约束，让他们也不得不在投机中重手加码，而且这些人清一水没下过厂、没打磨过机器（马斯克不一样，但已能确定他不参与这些政策的讨论），对实体经济、前沿科技以及产业与技术相结合，是缺乏理解的，配合“忠诚换能力”的组阁标准、执行层面建制派的抵制以及个人性格缺陷，导致了动作变形。

说白了就是：既是在每一个微观环节可以用理性逻辑闭环下，最终照样会汇聚成一个巨大的合成谬误。

这是特朗普政府的内生矛盾。

所以说，无论是从攻防策略的理性应对，还是掌握其内生矛盾后的以拖待变，本轮贸易战中国的应对都完全正确。

正因为有这样一个超大经济体在前方坚持，结合加拿大、欧盟多多少少的抵制，让全球投资者终于开始审视这个GDP只占全球25%、股票市值却占65%的经济体，背后有着多少风险隐患，在产出、债务、利率、汇率中的种种脱节将会在脱钩中放大，最终由分析传导到情绪，带来了本轮我们看到的股债汇三杀。

也正因为有这样一个超大经济体在前方坚持，让一些一开始出于惯性恐慌所谓“滑跪”的国家，渐渐回过味来，大家都乐得在巨人对掌时候祭出“拖”字诀，让特朗普政府宣称的70个国家排队要舔某部位，现在成了等同于该部位放气的国际玩笑。

伴随着等不到中国电话的特朗普，终于主动来说将会降低关税，这幕笑剧算是达到了阶段性的高潮。

不过我建议朋友们想笑就笑今天这一天，后面我们要清醒地认识到：贸易战的阶段没有发生转变。

首先，决定特朗普发动这轮贸易战的原因没有消失，甚至还加剧了，美国最近在债务和降息问题上斗争日趋激烈，特朗普的减税也是箭在弦上，这本做不平的账会刺激他继续挑衅。他拿着《国际紧急经济权力法》滥用的结果就是，随时可以拿出各种理由去升级贸易战。

其次，美国毕竟是超级大国，他的全球投送能力、战略影响力与对一系列公共秩序、公共产品的掌控力依旧存在，不管怎么样，“贸易战没有赢家”这句话注定了咱相当一批企业要承受巨大压力；现在对咱航运造船的301调查结果已经落地，不管长远看多荒唐、短期内将造成巨大冲击；类似于贝莱德收港、巴拿马与澳大利亚酝酿弃约的案例后面还可能增多；美国后面不仅有可能鼓励各国在贸易战上“卖华求荣”，还有可能从金融市场与货币结算对我们发起一系列新的攻击，而这一块我们的短板会更加明显。

第三，我们的诉求也决定了斗争将会持续，咱已经反复表态，美方如果真的想通过对话谈判解决问题，就应该拿出平等、尊重、互惠的态度。美国加征关税和其他制裁一天不予撤除，平等、尊重、互惠又何在？届时即使有工作团队的事务性谈判，也将是打打谈谈。

那么什么时候会进入下一个阶段呢？

我认为还得看美国自己，特朗普的上台是踩着执政失败的拜登政府上来的，选民对特朗普各方向认可度最高的，不是移民就是经济。

换言之，一旦美国就业、收入、物价这些民生“贴身”指标大幅恶化之日，就是特朗普政府权威动摇之时。

从政策传导到民间发酵，多要半年至一年时间。本次贸易战出手实在太猛，节奏还可能提前。咱就姑且算作是今年金秋时节。

虽然此时离美国中期选举还有一年时间，但是之前我已经多次分析，特朗普“三权合一”的副产品就是“无限责任”，所有坏事都将算在他头上。而既是经历了所谓“政府效率部”的种种腐败检举，如此清晰的证据也没打着一只老虎，也说明特朗普在华盛顿只是外表强势，反对派的力量只是蛰伏。

随着种种矛盾的内爆，“建制美国”将重新集结归队，并作为对特朗普在这几个月“无限权力”蜜月期，以MAGA美国大开大合的反作用力，引发“两个美国”的对决，并由此蔓延至美国能够影响到的每个地方。

到那时候，贸易战将进入新的阶段，在特朗普跛足状态下，迎来暂时的调整。

之所以说是暂时，那是因为即使四年后实现政党轮替，民主党政府对华也会展开新的挑衅，这只会随着中国真正构建起双循环市场，并有着足以保卫该市场的技术手段和军事实力之时，贸易战的阴影才会远去。

还有五到十年，咱都要加油啊！

特朗普这个大傻逼，还没意识到关税战是个大坑，马上把他埋了，还在这"他们必须达成协议"....

真没见过这么煞笔的人，笑死我了。

中国等了七年了，终于等到这个机会，为啥反制这么快，都不隔夜，就是得赶紧把关税加上，免得他又反悔了来不及。

中国和他谈，谈啥？

现在的问题都是美国自己造出来的牌，不回到2018年前，狗勾八跟你谈。

至于今天同意降低关税的承诺？那当然是无事发生了。毕竟过去的同意不是同意，同意也可以撤销嘛。

事实上，之前中美在军事领域已经斗得非常激烈。特朗普4月2日宣布对华加征关税，4月4日美军就试射了“三叉戟”潜射洲际导弹，前几天又把“枪骑兵”战略轰炸机整到日本，摆出一副准备武力胁迫中国作出退让姿势。我们这回非常硬气，没隔几天就直接回怼了一枚可携带10枚分弹头的东风-41洲际导弹，同时在西北荒漠成功进行一次拦截16枚弹道导弹试验。“六代机”天天飞，还展示远程投送能力，把空警-500、运-20、歼-10c派到埃及参加“文明之鹰-2025”联合军训。096（有说094B）在渤海一次潜射4枚巨浪-3洲际导弹。这还不够，大家数数就20天向太空发射了多少次卫星。

前几天，又整出个非核“氢弹”。区区2公斤装药量却弄出核弹才有“磨菇云”。美国国防部高官，蓝德智库等都出来说：我们不准跟中国爆发战争。这关税战还打个毛线。本来就师出无名，整得天怒人怨，现在中国又出新牌，不就是军事霸权吓唬人嘛，来啊！爷送你个原地“仙化”。

明显，美国没有胆挑起热战，军事威胁谁呢！关税战就只得坐下来谈了。美国肯定不会这么容易认输，只是认怂，接下来关税谈判会拖很久，跟战争一样打打谈谈，可能持续半年或更久。

请大家注意两个时间点：一是今年六月；二是今年十月。前者是美债到期；后则中国货库存见底。如果美国能够抗住这两个重要时间节点，特朗普说不定又要出尔反尔。

本人预计，只要特朗普敢打“台湾牌”，这次中美直接冲突就难避免了。