巴菲特有个观点，那就是成功不在于每一次决策都做对，关键是将重要决策做得非常正确。 事实上，巴菲特认为自己的大多数投资都不算什么，充其量也只是平庸而已。 然而，他平均每5年做出一个真正明智的决策，却使他获得了3787464%的满意回报。
巴菲特以“打孔卡”作比喻，打孔卡只有20个孔，而这代表一生中可以投资的总次数。 巴菲特指出，如果一生只有20次机会，你需要更具耐心、精挑细选，让每一次的投资都变得有价值。
可口可乐
1988年秋天，巴菲特通过大宗交易开始买入可口可乐，到了1989年春天，巴菲特共投入10.23亿美元，买入9340万股可口可乐，占到其总股本的7%。至1989年年底，对可口可乐的投资占到了伯克希尔公司投资组合的35%，成为绝对的重仓股。对可口可乐的13亿美元投资，现时价值250亿美元。
富国银行
银行股并非巴菲特的心头好。巴菲特1990年在股东大会上对银行业的评价是，“银行业并不是我们的最爱，因为这个行业的特性是资产约为股权的20倍，这代表只要资产发生一点问题就有可能把股东权益亏光，而偏偏大银行出问题早已变成是常态而非特例
巴菲特在1989年开始买入富国银行，于当年购买了约85万股，每股成本约为70美元。更是在1990年银行股一片混乱之际，将股价下跌视为加仓的好时机，逆势操作。在1990年10月，巴菲特宣布伯克希尔投资2.89亿美元购买500万股富国银行的股票，均价57.88美元/股，拥有富国银行10%的股票，成为该公司最大股东。并且持股长达30余年，直到2022年一季度才彻底清仓。截至2021年，投资回报率就已超过1300%
中石油
在2002年和2003年，伯克希尔哈撒韦公司累计斥资4.88亿美元买入中石油1.3%的股权。由于油价上涨和新油田的发现，中石油股价大幅上扬。到伯克希尔哈撒韦公司在2007年出售这部分股权时，中国石油的市值已高达2750亿美元。伯克希尔哈撒韦公司于2007年7-10月份将所持股份全部抛售，卖出价约每股13.5港元，卖出总市值约40亿美元，税前投资收益为35.5亿美元。此外，在持股期间，伯克希尔公司还收到了约2.4亿美元的分红。
苹果
巴菲特一般不买科技股，原因之一是他认为科学技术更迭太快，高科技公司难以建立较深的护城河，这一点似乎也在此前投资IBM得到印证，但他最终还是下决心投资苹果。
巴菲特从2016年才开始买入苹果，67.47亿美元，持有苹果约1.1%的股份；2017年，累计投入209.61亿美元，持有苹果3.3%的股份；2018年，累计投入360.44亿美元，持有苹果5.4%的股份；此后的股份数量增加主要来自于拆分（2020年1拆4）。根据2023年披露的一季度持仓情况，目前仍持有9.156亿股苹果股票。再加上2020年卖出兑现的110亿美元，和近几年的现金分红，收益约为1300亿美元。
巴菲特的原则是：不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。他不会在5.4%这么高利率的情况下使用这1800亿美元，只在正确的时候挥杆一击。