巴菲特每年的股东大会,都会直言不讳说出他的观点和看法,今年也不例外。
其中有两个信息很能说明问题,也对我们很有启发。
一,现金为王。
巴菲特的伯克希尔.哈撒韦公司财务报告显示:2023年他们的营收达到374亿美元,比上一年增长17%。二季度利润大超市场预期,单季净利润近千亿。另外,第四季度现金余额达到创纪录的1676亿美元。
现在,巴菲特公司的现金储备已经达到了接近1800亿美元,年底估计会到2000亿。
用巴菲特直言不讳的话来说就是,不会在5.4%这么高利率的情况下使用这笔钱,只在正确的时候挥杆一击。
个人觉得两点意思:
一是老巴对未来世界格局和稳定性持消极态度。美国股市处于绝对高位,好公司都贵得要命,精明又有钱的老巴菲特也不敢买了。
二是美联储迟迟不降息,甚至一些高官说还要加息。加息的可能性不大,但今年降息大概率是不好办了。
也就是说在不看好市场前景的情况下,美元利率又高达5.4%,保守计算光吃利息一年就有100个亿。所以,手持近2000亿美金不投资而是采用最保险的保值方式成了巴菲特的最佳选择。
二,巴菲特持股趋于“求稳”。
现在巴菲特79% 的持仓集中在五个公司。
包括苹果,美国银行,可口可乐,美国运通和雪佛龙,对应行业是手机,银行,食品饮料,交通和汽车,这些都是美国基础行业的龙头公司。
虽然减持了一部分苹果,但减持后苹果仍然是长期最大的一笔投资。
另外还有石油,暂时看不到会被新能源完全替代,所以巴菲特依然会持有。
这说明巴菲特的投资理念变得直接,投美国最基础的行业龙头,简单讲就是求稳。
以上两个信息说明什么呢?
代表巴菲特对当前美国市场并不看好,只有美国泡沫严重阶段巴菲特才倾向持有巨量现金,通常这种情况后3-5年左右美股可能就会迎来暴跌。
一旦发生任何不可控的事情,将导致投资市场的巨幅震荡,手握现金才是最后的赢家。到时候可以在全世界范围内横扫价格低廉的优质资产了。
第一桶金的时候往往需要胆量、魄力和冒险精神,最后慢慢地不可避免地走保守路线,最大可能的保住现有资产。
我们虽然没有那么多钱,但不妨碍从中获得启发。