2023年的时候,我写过一篇文章,跟这个回答高度契合。
讲的就是什么时候“挥杆一击”的问题。
(下面是文章节选,更多内容,请见我的善战者那篇文章)
战争,股市都是高度不可预测的市场,所谓善战者,就是一群懂得在任何情况下都确保自己不出局,等着对方犯错误的老狐狸!
这里的关键在于:在两千多年前,孙子已经认识到战争的胜败,并不是全由我方控制的。
史书上我们经常可以看到有记载,某某大将坚守不出,双方僵持无果,最终双双退兵。
这就是双方都没有找到战机,自己也没有留下破绽,双方都没有战胜对方的把握的结果。
战争,并不是只有出兵才算胜利,更多的功夫是花在不出兵的时候的。
股票投资也是一样。
没有把握的时候,不要出手,一旦出手必有收获。
多研究,多积累,多等待,要有定力。
历史上笑到最后的,往往不是当时最有才华的一批人,股票投资上也是一样,同时代智商最高的一批人,如果来炒股票,没几个能不亏钱的。
所以智力不是决定性因素。
性格和正确的方法才是决定性因素。
我们先拿历史人物举例。
英雄易早逝,天妒英才的事情从来不会少,英雄似乎总是不太懂得保护自己。
但历史上也有这么一类人,他们绝不轻易下注,绝不被个人感情所左右,不在乎个人荣辱。做每件事之前想的都是先保证自己的安全。
他们肯定不能算是传统意义上的英雄。
他们只是在静静等待机会,等待那些曾经被世人誉为英雄的人们,都一个个被时代的狂风吹倒,等合适的时机出现。
一年,两年,三年,五年,十年,二十年,他们一直在等,因为还没有把握。
最后时机终于来临了,他们站了出来,力挽狂澜。
举世震惊。
比如,历史上司马懿,德川家康都是属于善于隐忍,等待机会的高手。他们人生的大部分时间都是时代的配角,如果他们的寿命短一些,可能最终史书上都不会有他们多少记载。
但是他们从不冒险。
什么桶狭间奇袭,乌巢烧粮,都不是他们的风格。
就算抛去胆色的比较,司马懿和德川家康在奇谋上也比不上同时代的那些天才。
说白了,这二位根本就不是其所在时代最有才干的一批人,如果不是最终他们夺取了天下,后世之人对他们能力的评价肯定不会有现在这么高。
他们只是在每次风云变幻之时,先考虑如何保证自己不出局,然后等待下一把的机会,如果不行,就再下一把。
就像打德州扑克一样,不断fold。只输底注,慢慢磨下去。
磨到对手都快疯掉了。
但是他们无所谓,还是继续弃牌。不管对手怎么挑衅,他们就是不跟。
后面就连旁边的看客都觉得要疯了。
但是胜机总是在所有人都倍感无聊的时候,异常突兀地出现,而我说的这些老狐狸们,一旦觉察到情况有变,马上满血复活,精神焕发,狠狠地all in下去,一把干翻对手。
回到投资上,我们看巴菲特的操作就可以了。
巴菲特出手次数确实少,但胜率非常高。
在市场没有机会的时候,他干脆就低仓位等待,什么都不做,20世纪60-70年代,2000年前后,2006年前后,巴菲特都是低仓位状态,基本不交易。
就跟离场了一样。
大家能隐隐约约感觉到,他好像在等待什么的到来?
后来的结果大家都知道了。
滞胀,互联网泡沫,次贷危机。
这些风暴摧毁了巴菲特的竞争对手,那些当时同样被誉为投资天才的人,被时代的风暴刮的连渣都不剩了。
金融风暴还将股市的估值水平杀到了匪夷所思的低位,但是几乎所有人的钱都被套在了股市里,对于抄底只能有心无力。
这时候巴菲特带着他的钱袋子来买股票了。就像超市大甩卖一样,一车一车地买,
在投资中,攻和守都很重要,善战者这一篇,主要是讲守的。
其实在投资上,守比攻还要重要。
要想守好,就需要学会等待挥棒的时机。
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