虽然巴菲特主张价值投资,但是,抄底是每个合格的投资者的必备技能。
我们来分析一下巴菲特“只在正确的时候挥杆一击”这句话的底层逻辑。
如果问,为什么美联储现在的利率高达5.4%?
大家肯定都会回答,为了抑制美国国内高企的通胀。
而美国的通货膨胀现在处于一个中高级阶段,也就是经济过热。
经济过热的表现是什么呢,物价上涨,投资的人增加,失业率下降,员工工资上涨,是属于一个泡沫加剧的阶段。
之所以会经济过热是因为市场供需失衡,市场的需求大于供给,而这种需求是属于一种虚假的,当市场的实际购买力无法支撑的时候,资本就会被这种虚假而蒙骗到,就会导致市场的供给不断的增加。
但是在经过一段时间以后,如果资本的增长速度超过了市场实际所需要的供应量,市场上就会出现市场资源短缺与一定资源过剩的矛盾现象,那大家对产品的需求会推动物价的上涨,但是因为价格太高又买不起产品,就会造成资源过剩的情况。这个时候,滞胀就产生了。
进入滞胀后,经济就开始衰退。将会有大量公司倒闭,失业率上升。投资的话,也基本上是九死一生,而生的那一个,也是勉强维持生计,谈收益就有点过了。
滞胀期,现金为王,货币是最安全的投资。
当前美联储的利率为5.4%,存在银行里,也许比不上巴菲特平均20%年化收益率,但也好过亏损。冒进并不是巴菲特的投资风格。
顺应经济发展规律,才能实现收益最大化。
苏联经济学家康德拉季耶夫(Nikolai . Kondratieff)的长波理论,将一个经济循环周期分为春、夏、秋、冬,以象征四个不同阶段。
分别对应过热期、滞胀期、衰退期、复苏期。
不同时间不同的投资策略,可以参考下图。
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发布于 2024-05-05 11:10・IP 属地湖北