这个事其实很有讲头,延伸出去能写好多。时间有限,咱就先大致捋一捋。
有个很著名的大事件,“美国次贷危机”。
美国金融机构大规模向低还款能力的购房者发放贷款。
这些贷款高风险所以有着高收益,当时美国房地产火热,人们热衷于投资房产。
不过监管规定银行应避免高风险,于是资本想了个办法,找到另一方给自己的贷款做保险,付巨额保费,另一方不是傻子,做了市场调研,发现违约率不高,几乎稳赚,最终同意了。
后来大家都知道了,房价暴跌,违约率攀升,银行亏得活不起,本来只是银行和炒房客的灾难,结果做贷款保险的另一方也被拉进来陪葬,老百姓、银行、资本全军覆没。
金融危机因此诞生,那这个和信托暴雷有什么关系呢?
下一个知识点,“刚性兑付”。
在早期,监管层对出现问题的信托产品,往往要求其全额兑付本息,否则会叫停业务,约等于报销一张信托牌照。信托牌照很稀有,在第五次信托整顿后,全国只有六十几张牌照,当时每张价值10亿左右。
刚性兑付,就是只要你不倒闭就得把承诺的本金和收益给购买者,不管你亏了或赚了。
监管是怕信托机构拿了大众的钱瞎花,所以信托合同中总会有一条
- 信托公司因违背本信托合同、处理信托事务不当而造成信托财产损失的,由信托公司以固有财产赔偿
处理不当怎么界定?处理得当还会亏钱么?它根本没有个标准,加上监管态度强硬,信托直接不犟嘴,不矫情,亏了就自掏腰包补,以避免被吊销执照。
信托是干嘛的?吸收资金进行高回报投资,然后分钱。
结合前面的知识,信托像不像次贷危机里的“保险”?
我通过信托投资,信托刚兑,所以这个投资无论盈亏我都能赚钱。
银行把钱借给还款能力差的人,买了保险,无论还款人能不能还款,银行都可以拿到本金。
这里我和银行是一样的,信托和保险是一样的。
行,现在大家进入主题
- 2017年,房地产信托规模为2.28万亿元,占比10.42%。
从数据来看,万亿级别的信托进入了房地产领域,2017年之后房地产行业开始不景气,投资地产的信托能幸免么?
平安信托福宁615号集合资金信托计划成立于2021年9月29日,募集资金7.72亿元,以股权的形式投资厦门市荣璐置业有限公司70%股权,从而间接投资厦门联正悦投资有限公司名下的“臻华府”项目。
平安信托对相关投资者表示,由于房地产低迷,项目开发公司正荣地产暴雷,以及销售资金须进入监管账户等原因,截至公告日,该信托计划尚无现金回收。
你看,这不出事了么?
美国次贷危机,房地产下行,购房者违约,保险赔不起倒闭,银行收不回钱倒闭。
我们,房地产下行,开发商违约,信托拿不回钱也赔不起,购买信托的客户承担损失。
发现没有?平安没刚兑,奇怪吧?不奇怪!上面有高人。
2017年11月17日,央行等部委起草的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见征求意见稿》中,首次提出金融机构必须打破刚性兑付,并提出了相应的惩处措施。
2018年4月27日,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称《资管新规》)正式下发,其中明确要求消除嵌套、严禁资金池、打破刚性兑付、严禁保本保收益。
2018年9月19日,由中国信托业协会组织制定的《信托公司受托责任尽职指引》(以下简称《指引》)正式发布。《指引》要求,信托公司开展信托业务,应当遵循卖者尽责、买者自负原则。
醒醒吧,2017年就打破刚兑了!
我再给你们看个图
![](https://pic1.zhimg.com/v2-20f6d1fef7862fe59986114a24db563e_r.jpg?source=2c26e567)
知道为啥打破信托刚兑了么?
房地产开发商倒了,信托倒了,信托购买者承受损失。
房地产开发商倒了,信托不倒,信托购买者承受损失。
结果都一样,你为什么要强制把信托也拉去陪葬呢?当然活一个是一个。
我表达的东西很简单,打破刚兑,经济形式不乐观,信托暴雷不兑付本金和收益太正常了!
尤其是房地产类信托,炸得你头皮发麻,浏览器搜一搜“信托违约”,近些年十个有八个跟房地产或者债券沾边。
信托不暴雷才是新鲜事,暴雷是意料之中好的情况,上面心知肚明!
![](https://picx.zhimg.com/v2-aa905cea19de927a554af08dbcc4e880_r.jpg?source=2c26e567)
发布于 2024-04-10 13:06・IP 属地天津