5月以来，人民币汇率贬值，市场压力巨大。从高点下跌，各板块表现普遍不如预期，A股反复调整。前期大涨的主线AI也把很多资金套在了最高点。
在这一段时间里，各种题材消息层出不穷，先是一会炒作AI下游共封装光学（CPO)，紧接着又是数据要素、数据确权，追高的资金被套之后又轮动到分支题材汽车芯片、汽车产业链，从汽车支线中又跑到了现在的房地产、消费复苏、顺周期板块方向。
总之，在下跌轮动的市场中，只有炒题材、追热点才能吃到零星的一点肉。
那么，市场下半年会企稳吗，下半年是否具有投机机会呢？如果A股上涨，下半年的投资机会又在哪个方向呢？
市场5月以来的下跌，人民币汇率的贬值，主要由以下两个原因造成。
第一，在逆全球化，中美贸易摩擦的背景之下，中美经济的预期差均收窄。
第二，在美元持续加息的政策之下，资本不断回流美国。所以，只有这两个问题被解决，市场才有望走出阶段性的反弹甚至反转。
从当前公布的经济数据来看，无论是PPI还是CPI,都已反映经济见底的预期，工业生产将加快修复，预期第三季度我们国内的工业企业利润将有望加快回升。
另外，从下行空间上来看，无论是从风险溢价（ERP),还是股债收益比，市场整体的下行空间均已有限。随着促进经济恢复的政策不断落实，下半年市场企稳回升的预期将不断得到强化。
从美国公布的经济数据来看，美联储的货币政策可能也即将迎来转向，届时，中美经济预期差扩大及利差“倒挂”的不利形势有望“扭转”，人民币汇率贬值的压力能得到持续缓解。
后续国内经济复苏的相关指标，如PPI筑底回升、储蓄率明显下降、CPI企稳等待持续兑现，并走向“被动去库存”的全面复苏阶段，那么7月末到8月初的这个阶段，就有可能成为A股新一轮上涨的起点。
在投资策略上，我们觉得，有业绩驱动、业绩拐点预期的板块才有机会赢得资金的青睐，重新引领市场，带动新一轮的上涨行情。
从景气度上，智能驾驶、机械自动化（包括机器人、工业母机）受益于行业景气周期筑底回升，企业将会进一步发展相关领域的商业落地应用。
另一方面，AI也依然还有机会，通用人工智能技术给游戏、传媒出版行业带来了巨大的技术变革，重点关注Ai技术带来业绩驱动的公司。
从成长性上，储能、光伏、充电桩、HJT(Topcon)电池等板块目前的估值已经降至合理偏下水平的细分领域，未来仍具有进一步成长上涨的可能性。
从消费复苏方向上，猪周期逐渐见底，投资机会也逐步显现。
综上所述，下半年会是资本市场上机会涌现的一年，有很多标的都具备非常好的投资价值，我们应该好好把握。