按美国人的说法，中国民营地产除了万科，风险都很大。
看财报，啥也看不出来的。我们捋一下源头
1.地产风险从哪里来？债务，资金成本。万科龙湖店项目资金是一年15%，要快速回款，不然每天利息几十万。
这事房地产从娘胎里带出来的毛病，谁也跑不掉。
而高周转是其中的极致，恒大融创碧桂园等等否是败在这个上面。我在这个帖里写明白了恒大500倍杠杆怎么来的。
2.那么龙湖能免俗么？不能。
这行当的痼疾，龙湖该有的一个也跑不掉。在房地产下行房子难买的时节，根本跑不掉。
3.龙湖有啥特别的？
只有以下几个优势：
房子相对好卖，在几个主力市场都还口碑可以。
融资成本低，毕竟优秀生。比不了国企，可是4-6%的融资成本，确实很低。
高周转程度低。龙湖算是卷进高周转并且下沉三四线比较晚的，债务压力可能没那么大。
4.排除一些误解。
误解：“龙湖的非地产生意很好，改善了利润”。
龙湖号称六航道，地产、物业、商业、公寓、装修、二手房买卖。后面5个加起来，年收入在集团占比5%+。哪怕房子卖不动了，后面那些也就占不到10%。
这还是收入，不是利润。
这点销售来支撑集团利润？支撑股价？不太可能。
5.事实上，龙湖对供应商的压榨已经到了极致。合作方一边裁员一边骂。
只要国家敢强推现房销售，房地产立马垮。龙湖估计是比较快的那个。
发布于 2023-08-09 10:07・IP 属地北京