为什么很多人都说基金定投是骗局？
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因为人家本来就是来赚管理费的。
你们买过基金的人应该比我更清楚基金是怎么收费的，如果你赚到钱了，基金经理一毛钱提不到抽成，他只能通过让你交管理费赚钱。所以，对基金经理来说不计一切扩大规模才是正道。至于亏了钱，拍拍屁股走人就是，然后基金公司换个素人接盘。
由于是公募，你还不好找人砍他，私募做的不好还担心自己跑步掉进下水沟，公募都是国有企业，公募亏钱合理合法，你总不能说国家骗你钱吧，你要是报复纯属犯罪行为，和经济纠纷不沾边。
这一行有没有良心基金经理呢？也有，但是基金经理决策权很小，公司还是要听领导的，而领导又会调动，你很难找到一只长期良心的基金。
那能不能像美国一样躺平做指数策略呢？也不行。中国没有一只模拟能经济增速的指数，中国上市公司分散在上证、深证、创业板、科创板、港股和中概等很多指数中，导致你不知道这段时间哪个指数会上涨。理论上，这是证监会的工作，然而众所周知，证监会多年来不知道自己该做什么。
这就是中国基金行业现状，制度不靠谱，行业不开放，从业人员各怀鬼胎，你在这种环境中想赚到钱，说白了跟玩P2P没区别。P2P也有赚到钱的，那些跑路早的人就赚到了，不过这是普通人应该沾的东西吗？
发布于 2023-06-15 19:23・IP 属地北京查看全文>>
Sun Jeff - 7 个点赞 👍
因为跟他们理解的基金定投不一致。
他们以为基金定投稳赚不赔，他们以为掌握了基金定投，就是掌握了财富密码，从此人生开挂，走上人生巅峰指日可待；他们以为只要遵守纪律，老实的定投十年，必将资产翻十倍，或许此生财务自由，咸鱼翻身。
如果你也是小白，也曾听说过，定投十年十倍的宣传语，也有上面的同感或者困惑，那么我建议你仔细阅读接下来我说的每个字，因为如果你不懂定投，没了解定投的实质，你大概率也会掉到同一个坑里。
首先，定投是一种投资策略，确切的来说，是傻瓜策略，不需要动脑子的策略。
所以，作为投资时间长达15年的老基民，我的基金从不定投，都是在低位分批买。即使未来如果有定投，我会在牛市的时候停掉，只在熊市定投。
为什么呢？
因为熊市不断下跌，你每次定投都是在拉低持仓成本，而牛市不断上涨，你的每一次定投可能都会拉升持仓成本，摊薄你的收益。
如何判断牛熊市呢？有几个指标可以辅助判断，如果点赞的人多我会分享，这里暂不展开。
由于定投的蛋糕很大，说的太绝对，动了人家的利益，这篇文章可能就没了，为了你将来还能看到这篇文章看到说真话的人，请务必点个赞。作为投资15年的老基民，我认为每个基民都应该全面了解定投。定投与否，看自己的情况而定。定投只是一种投资策略，我不贬低它，但更不会神话它。
一、基金定投的本质
定投的核心逻辑就是放弃择时，持续小额买入，降低成本。大量的数据显示，对于绝大多数不具备择时能力的普通人来讲，通过基金定投，大概率都能获得超额收益。
看懂了吗？定投其实就是当你无法判断市场走势，所采取的投资策略。所以，当有些人争论说，定投就要择时，还要止盈（卖出），我的天，你都这么牛掰了，你直接在低位买，高位卖不比定投香吗？（分批买入≠定投哈）
定期定额才叫定投，至于后来延伸出来的智能定投，智能止盈，其实都是定投叠加了部分量化AI投资策略，这种智能策略到底拉长周期能不能跑赢普通定投（5年、10年甚至更长）还没有定论。
还有的人争论，在熊市定投，牛市止盈。听起来不错，如果你能判断牛熊市，直接在熊市末期分批买，在牛市末期分批卖，那不更香，还需要定投吗？定投就是解决你择时的问题，如果你真的能择时，又何必采用定投的方式？直接分批就好了。
有些人拿着在底部买入并持有的收益，跟无脑定投的收益做对比，然后告诉你，看，定投需要择时，收益相差很大！或者以理论数据，在牛市高点止盈，然后告诉你，看，定投需要止盈，否则收益相差很大！这些都是偷换概念、理想化的做法。
还是那句话，如果你能择时，只要胜率不错，那么收益都比定投要高得多。如果你不能择时，你自以为的择时到拉长时间，很可能还是不如定投的收益。
二、基金赚钱的本质
基金本质上，就是基金经理买入一篮子的股票组合。这里我们如果完全不叫基金，叫某某公司的股票组合A，这样是不是更好理解一点？
你怎么样才能盈利呢？就是你买入组合的时间点，这个组合的股票价格位置A，然后卖出这个组合的时间点，这个组合的股票价格位置B，如果B比A高，你就盈利了。如果没有卖出，当下的组合价格B如果大于A，那就是浮盈。
定投盈利也是一样的，你的成本低于当前的价格，才能盈利。所以当基金一路上涨的时候，你的每一次定投都在拉升你的持仓成本！
三、定投也会亏损！
所以，当你了解了定投的逻辑，基金赚钱的本质，那么其实你也应该要知道，定投出现亏损一点也不意外。但所有鼓吹定投的从来不会告诉你，定投一样会亏损！定投不是100%盈利的！
四、定投亏损的原因：
定投亏损的主要原因是两个：
1、定投的标的，也就是定投的基金选错了。如果你选的基金根本没有上涨机会，或者整个市场一路下行，没有反弹，在这种周期下定投是不能救你的。
2、定投的周期不够。如果你定投了一段时间恰好是市场上涨时期，而之后市场下跌，你一看，手里的基金产生了浮亏，如果这个时候你心态不好，卖出了就真亏损了。而不管你在什么时机入市，如果真的坚持定投个五年十年，肯定是收益还可以的。前提是1没问题哈（基金选的不差的情况下，或者定投周期内市场不是单边下跌）
因为经过数据回测，一轮牛熊大抵在5年，所以定投5年以上，大部分基金都是盈利状态的。
五、听信夸大的谣言，定投的收益率会觉得惨不忍睹！
也许你听过不少定投十年十倍的宣传语，看过定投十年财务自由的书。我可以很肯定的告诉你，这些都是夸大其词。不要说财务自由，连10倍、5倍都到不了。
我们以被经常推荐定投的沪深300指数为例，做一下定投回测测试：
样本选取成立时间较早的 博时沪深300指数A（050002）做数据回测，
从2006年1月1日，定投到2024年1月1日，既经历了06和07年和19/20年的大牛市，也经历了2008年/2018年和最近的大熊市周期，按每月投一次，每次1000元，一共投216个月，18年。收益如下：
十八年，累计收益59.57%，本金21.6万，最终资产34.47万，还没有翻倍。
总有杠精会说你选的时间不对，选的是最近熊市低点。我们可以选最好的主动基金【注意，你在实操过程中大概率很难选到这种，表现一般的概率比较大】，然后你把时间拉长到10年以上，用我上面的定投计算器计算结果，看看有多大差别。杠精之所以为杠精，键盘侠之所以为键盘侠，就是他们从不思考或者自以为是的假装思考了，提出一个自己从未实践的结论
再看中证500指数，不知为何，很多文章也喜欢推荐这个指数，
以成立较早的南方500（160119）为样本，由于这个基金是成立于2009年年中，所以，定投开始我们设置为2010年年初，其余同上：
不好意思，定投了14年，累计收益率只有20.34%。18年可能还比不上人家1年！
当我第一次写出真相的时候，有部分专家就跳出来说了，你这个收益率计算的不对，因为每一期的时间成本没有计算在内，应该用IRR/XIRR等计算更准确。
没错，您说得对。哪怕您说的这个收益率高达100%，也不会改变人家最终资产一分钱，最终资产数字还是那个数字。顶多衡量你的收益率，这个数字发生了变化，这个数字是给自己的，并不是给什么投资人看的，没必要去粉饰。
我这里只是把最终资产的结果，展示给各位普通投资者看，对预期收益有真实的了解，而不要沉浸在别人给你描绘的虚拟蓝图中。
还有的人，也跳出来说，你这个结果，故意选择时间段，你为什么不选择到最近？
嗯，这些人挑理的角度还真是清奇，时间随你选，你可以自己去测算：
还有的人说，定投需要止盈，你这没考虑止盈，每达到10%的收益，我就卖出，然后开始下一轮定投。
这方法听起来好像没问题，可是仔细一推敲，倘若是在一个上涨的市场，你的每一次定投都在加大成本，而当你可能还没到10%的收益的时候，市场就开始下跌。你继续定投，一直亏损一直定投，请问当你把之前的盈利也都投进去之后，市场还在跌，你是否还能坚持定投下去？
大概的情况就如同下图：
经过这轮熊市，其实很多人的际遇就跟上图一样的。
所以，说出这番话的人，一样是不理解定投的。定投本身就是不择时的投资策略，用来解决难择时的问题。如果你选择了何时止盈，何时再开启定投，实际上就是一种择时的操作。假如你的操作是有效的，那么恭喜你，你的择时是成功的，但并不能代表其他人也能像你一样择时止盈。
我在20年、21年说这番话的时候，还有不少人跟我争论，说定投是强制储蓄，定投是因为拿不出一笔钱，只能按月拿一部分钱出来……总之，各种理由都有。不知道经过2022年和2023年的大熊市，说上面这些话的人，是不是还在坚持定投，是不是能够眼睁睁的看着每月收入的一部分直接去亏损？是不是还认同定投等于强制储蓄？
只有一轮熊市，才能让投资者受到应有的教育，很多道理才会明白。
还是那句话，如果你懂得择时，那分批买入，分批卖出，你得收益率肯定超过定投，也就是对于你来说，定投并不是最优解。
六、主动型基金定投的实际收益：
也许有人会说，上面那是定投的宽基指数，如果是那些优秀的基金经理，情况会不一样的。
真的会差多少呢？以下均是最近几年较热门的优质基金经理：
朱少醒 富国天惠，这是基本各大博主，各文章一谈到老派基金经理，不可避免会提到的灵魂人物。那么从2006年，定投这支基金至今，收益多少呢？
定投18年，累计收益率不到2倍，人生有多少个18年？
归凯的嘉实增长定投18年：
收益率187%
兴全趋势（兴全名基，董承非、谢治宇、乔迁都管理过） 定投18年：
收益率152.71%。
刘彦春的景顺长城定投18年：
所以，你定投18年，收益率差不多是在150%-180%左右，最高的也就是两倍。
这就是定投的真相之一，你尽可以用别的基金去做回测，看数据。定投的收益最多不过如此。更何况，你定投的还不一定有这个高！
七、同一笔钱，拉长周期，定投不如一次性投入
如果你有一笔闲钱，你不懂择时，不知道现在是牛市还是熊市，但是这笔钱可以长时间不用，比如5年，10年。
那么在这种情况下，到底是应该定投，还是一次性投入买基金？我们来对比一下两种投资策略。
我们同样以沪深300指数基金（050002）作为参考样本，对比定投/一次性5年、10年的收益情况，不考虑申赎费率，不考虑分红再投等情况：
5年由于时间短，为了避免选定时间段造成的测试误差，我们测试从2013-2018，以及2018-2023两个时间样本。
10年对比从2013年开始，2023年结束。
五年定投对比（1）：
6万元分5年定投，最终资产变成9.89万，收益率64.87%；6万元一次性投入，最终资产变成12.78万，收益率113.06%，两者相差接近50%。
五年定投对比（2）：
我们看一下，改变时间段，结果会不会有所不同：
可以看到，这一区间，定投收益率出现了负值，而一次性买入收益是3000多块，还没亏。
结果依然是一次性投入胜！如果你有心有空，也可以测试不同的牛熊周期，看看结果是否会不同，欢迎跟我探讨。
十年定投对比：
现在我们再看看10年的定投与一次性投入对比：
定投10年，12万变成16.5万，收益率37.9%，而一次性投入12万10年后，12万变成了27.38万，收益率128.17%！
两者相差接近100%，也就是一倍。
实际投资过程，你也会发现，在相对的低点一次性的投入，远比定期定额的定投收益高得多！
所以，如果你有一笔闲钱，千万别傻傻的一定要去定投的方式去投资了！
当然，如果你买的基金，一路向下，那么定投会比一次性投入，亏的要少一些的！换句话说，一路向下的市场，定投也是亏损的。
也就是说，当市场处于一路下行的时候，你打算买入，但你不懂择时，或者放弃择时，那么定投确实是一种可选的投资方式。
但如果你稍微懂一点市场，哪怕会去看市场涨还是跌，就不一定要选定投这种方式了，在市场止跌后震荡的位置分批买入可能是更好的选择。
那么如何判断市场是高还是低呢？有几个指标可以辅助判断，如果点赞的人多我会分享，这里不展开。
八、定投适合什么样的人？
定投这件事本身没有错，只是要调整你的预期而已。
我觉得有必要先带大家复盘一下定投的逻辑。
定投的核心逻辑就是放弃择时，持续小额买入，降低成本。大量的数据显示，对于绝大多数不具备择时能力的普通人来讲，通过基金定投，大概率都能获得超额收益。
注意黑体字。
所以，定投是一种不择时的傻瓜式投资方法。既然是不择时，又很简单，所以它收益率必然不高。
你想想，这世上是有什么事情，不需要投入太多，却能收到很高的利益的？
有的话，麻烦告诉我。
那定投你付出了什么呢？选一个基金，打开页面，设置一下金额，全程几分钟……
如果你花了时间研究哪个定投收益高，那么你的定投收益肯定高于那些随便选的人。
这就是付出——回报，付出了多少，就有多少回报。
所以，定投最适合，小白，尤其是比较懒的小白——懒得研究，懒得管，懒得弄明白。只要你愿意多花点时间去研究，去学习，就能获得比定投高得多的收益！
也许有人会说，“我每个月有一笔收入，这笔钱也不多，我该不该定投呢？”。
其实，我想你看完本文，心中应该有答案了。至于这笔钱应该放在流动资金，还是存起来，还是放到固收类资产里面，这涉及到科学的资产配置，可以看看我之前的一些回答，里面有讲，这里不再重复。
所以，回到题目，基金定投并不是骗局，只不过有的人为了达到目的，夸张了它的效果，而你信以为真罢了。
我希望看完本文，大家都能真正了解定投，不要被人一忽悠就当真了，凡事多思考。找到对的人，认真学习，提高认知，才能赚更多的钱。
接下来是我的疯狂暗示
编辑于 2024-02-24 14:12・IP 属地广东查看全文>>
迦南财诀 - 1 个点赞 👍
很多事就是这样，赚钱了就说成神，亏钱了就说是骗局，其实也很理解，大家也需要情绪宣泄。
前几年，大家都说基金定投，是最好的方法，因为那时候定投大家基本都赚钱了，最近赶上行情震荡，定投收益不好，又有人说这是骗局，这两种说法都不客观的。
基金定投只是众多理财方法中的一种，它的最大特点就是可以平滑波动的风险，但不好的地方就是，赶上震荡行情，风险是平滑了，收益同样也平滑了。
所以不同行情适合不同方法，而且各种方法要结合使用。看长期收益的，还是要继续定投，短期为了增厚收益，可以同时做一些单笔操作。
发布于 2023-06-19 15:26・IP 属地北京查看全文>>
罗元裳 - 0 个点赞 👍
基金亏损与精心挑选，几乎没有关系。
大部分买基金的人都是亏损的，不是短期亏损，是长期亏损。买股票买基金大多数人亏损，在这一点上毫无区别。
基金与股票是联动的，本质上没有什么区别。判断不对大势走向，无论基金定投还是跳投，近投还是远投，都是亏钱的。
任何投资都是讲时机的，基金无非是不自己选公司股票罢了。若你真信了，定投不用理会时机，每月固定投，结果还不如掷硬币。大势向下持续几年，你闭眼定投几年，请问啥结果？换一只基金，能改变什么吗？
基金经理用别人的钱炒股票，自己没有亏本的风险，亏了每年照收管理费，赚了钱还能分一大块蛋糕做奖金。就这，还大把基金经理做老鼠仓呢，为啥？因为他们也不知道未来走势，对自己的投资判断没有信心。能力不足，还想赚快钱，问题是亏几百亿自己赚几个亿，也没有判死刑的，干嘛不干票大的。
谁最倒霉呢？基民啊。
编辑于 2023-11-22 05:33・IP 属地广东真诚赞赏，手留余香还没有人赞赏，快来当第一个赞赏的人吧！查看全文>>
平忐忐 - 0 个点赞 👍
因为有风险。
基金定投作为理财方式的一种，当然存在风险；
承担风险，就必然有赚有亏。
贸然下定义前，还是要先对基金定投有基本的了解才行。
我们往下看。
一、啥是基金定投
混金融圈的人都听说过股神巴菲特，而巴老爷子的投资策略也是跟他的老师学的，这个人叫格雷厄姆。
你可千万别小瞧他，人家可是传说中的华尔街教父。他就说过一种投资套路：
这就是最早的基金定投概念。那到底啥是基金定投呢？
咱们得先从基金说起。
简单来说，基金就是：
这个专业的人就是基金经理。
当然，基金有很多种，按管理方式来分的话，主要有两种。
由基金经理自主选择投资组合配置的基金，叫主动型基金。
但光凭人的判断容易马失前蹄。
还好股市里有各种指数，专记各类股票的好坏。有些基金就只照着指数配置股票，这就叫被动型基金，也叫指数基金。
这样，基金收益大致也随股市起起伏伏。
比如，最近市面上白酒消费得多，那和白酒相关的股票的指数走势就好。但是用全部的钱买一只白酒股票，风险波动太大。基金可以按照指数比例，买多只白酒股票来分摊风险。
而基金定投，一般就是挑个基金产品，定期定额去买，坐等收益。
比如每个月投 10 元——
到期了可以连本带息取出来，类似零存整取。
另外，前面说过基金还分开放式和封闭式。开放式的谁都能投，能随时买卖，基金定投当然也是投这种。
所以玩基金定投的奥义就在于：自己不会的东西，就要交给专业的人来做，有好处！
这玩意儿看着好投，可关键咱们得明白——
二、为啥选基金定投
首先，理财就像开车，操作就那么几样，可真开起来却不理想，甚至翻车。
比如下面这四位：
接下来，咱们来看看他们理财的故事和事故。
案例一：不理性的龟哥和 Linda
龟哥，股市钉子户，风格很激进。
虽然他常把股票、基金、比特币挂在嘴边，但炒股时仍逃不过人性的弱点。
股票刚上涨时——
所以总是错过真正的大涨。
可股票下跌时——
结果赔得西裤变短裤。
别看龟哥这么愣，其实很多人都这样。
股票上涨时急着抛，下跌时却不撒手，这种行为叫作处置效应。
当然，股市里不只有憨憨的男司机，还有女司机，比如：
Linda，家庭主妇，理财新手。
Linda 偶尔也想炒炒股，可不知股市深浅，咋选股呢？
她有自己的小窍门。
人家选啥她选啥，也不管对不对，这种类似模仿精的行为，叫作羊群效应。
龟哥和 Linda 这两类人，做投资都不理性，这是为啥呢？
这不怪他们没脑子，而正是因为有脑子。
原来大脑里决定我们情绪的，是这三样法宝：
这样看容易蒙，咱们换个方式来讲。
前额皮层
主管分析和逻辑
杏仁核
主管紧张和恐惧
伏隔核
主管愉悦和欲望
当遇到突发情况时，「杏伏」组合之一会先反应。
前额皮层之后才反应，开始理性分析。
可这时你可能已经作出了错误的决定，所以人一般很难保持理性。
于是有人就说，成功的投资者都是反人性的。
唉，想理财却管不住自己，难道我们注定是韭菜命？
搞个基金定投，投资跟着指数走，既有计划又理性，这不就解决了嘛！
等等，不管怎样，投资得需要钱吧，没钱还投啥？
案例二：月光族鸡毛
鸡毛工资不突出，但花钱很突出。年轻时是月光族，到老了可能都没房住。
所以比起有积蓄的人，月光族更需要理财，也更适合基金定投。为啥呢？
因为基金定投起点低。
而且就算投着投着，不（méi）想（q ián）投了也没关系，已经投的钱还算数，基金公司也不会额外扣钱。
一般连着两个月没投，协议就会自动终止。
这么方便，让人怀疑这是不是低配版理财。当然不是，其实基金定投对土豪同样适用。
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盐选科普
