kimi用的是deepseek的底模，豆包，glm和文心还有混元应该都是用deepseek公开发表论文的原理基础上训练出来的。

国内真需要做大规模预训练的可能也就2家，一个deepseek，一个qwen。其他的随便用点h800或者h20的卡就行了。

说白了，deepseek用2000块h800就训练出6000亿的通用大模型r1/v3了，国内谁家还需要比这还多的显卡，还高的性能用来训练超大模型？

如果你是搞个数学模型，医疗模型，图像模型，做专门的模型开发，弄个几百块h800肯定够用了。

一般如果是自己企业/单位/学校/医院部署个大模型，十几块h20足够了。

所以对于中国来讲，h200这种高价格高性能的芯片其实真没几家是必须的。

而且其实真需要的，也可以从新加坡和阿联酋走私，让当地代买然后发货到中国就行，英伟达从来不查这事。

现在deepseek的v3.2是国产芯片适配的，或许可能有部分环节还需要用英伟达的显卡，但是需求肯定没原来那么大了。

特朗普和黄仁勋搞得这事对于中国来说就是鸡肋，不用吧确实人家性能高，用吧感觉也就那样。

估计在华为/寒武纪/摩尔线程的芯片产能不足前，可能确实会买一些h200做训练补充算力不足的部分，但大概率这玩意国家也会管控买家的购买数额，和书面申请必要性，以及做一定的实地核查等等。

所以黄仁勋想在英伟达翻车前，靠中国的购买力救自家企业一把估计不现实。买肯定会买，但肯定买不到黄预计的那个量，并且随着国产芯片的不断出台，买英伟达的芯片额度会越来越小。

其实英伟达开放芯片到h200这个程度已经是相当危险的一个型号了，这说明中国这边的芯片水平只比h200差一个阶段，h100或者h20已经在中国没有竞争力了。

再后面的b200，我估计美国都没几家企业买，现在美国企业是缺电，自家显卡没地方用，算力已经多了，再说再往上的b系列价格也太贵，再成指数级的购买，没有企业玩得起了。

英伟达也快到头了。

其实华为的910系列出来，就等于未来把英伟达的退路给堵死了。

就算未来ai产业大发展，ai应用大规模落地，ai模型训练和部署有了新一轮的高潮，只要中国这边有白菜价的低一档性能的芯片，英伟达的东西就卖不出去，他只能往高端走。

但是越往高端走，研发越贵，单价越贵，购买力越少，企业亏损的风险越大，最后必然是条死路。而低端市场一旦被占领，没有了价格优势，就再没有回头路了。

现在大陆对付三星/台积电也是这个策略，你们往高端制程走吧，中低端都是我们的了，我们还会慢慢往上爬，直到逼死你们。

台积电再没有办法在成熟制程上性价比超过中芯国际，那它迟早有被拿下的那一天，或早或晚。

所以英伟达也一样，他在美国陷入购买力的停滞期，想积极拓展中国市场自救，但这没用，缓一时罢了。

目前来看国内买肯定会买，但是买多少很难说。

听了阿里和腾讯的财报会分析，其中腾讯已经表明不会在AI基础硬件继续投入了，也就是说腾讯不会再大量买AI芯片了，而阿里的话还是会继续投入，毕竟阿里还是有需求的，但是是继续买昇腾还是H200不好说，至于另外一个大买家字节的财报会没听，以我对字节的判断应该是会继续买。所以看起来整体的购买力相比一两年前是降低了的，但是还是有的，大概是之前购买力的一半左右。

回到英伟达来看，英伟达的利润率很不错，但是奇怪在于手上的现金很少，就让人不得不怀疑其手上还存在大量的芯片库存，包括H20以及H200，H20是注定烂手里的，这批H200如果能够卖出去是能够解燃眉之急的，但是问题是英伟达准备出新显卡，且新显卡被限制不能够卖中国。

如果我是国内买家的话，我应该会再等一等，因为这批H200基本只有国内能接手，国内能接的就那几家企业，美国本土AI企业要不像谷歌自研，要不基本就等着买新显卡了。其它国家压根不存在AI产业。等新显卡出来了，看看性能如何，以及海外如沙特或新加坡方向是否能买到，实在买不到再考虑这批H200。

补充一点，CHATGPT的最近几代的迭代提升并没有大家期待的这么明显，但是实际上OPENAI的算力是急速膨胀的，即便说可能由于数据中心建设快慢问题，很多加速卡没有接入。但我个人认为，可能是，AI模型的性能提升和算力的关系是逐渐收敛的，也就是当算力达到一定规模之后其对AI模型的提升不如算法本身的提升这么明显，如果是这样的话，在达到一定算力后，无脑卷算力就没有意义了。

意味着特朗普宣布了个寂寞。

早前已经证实了美国在H200芯片中，植入了后门。中国因此要求购买者需要提交申请，出了事，谁买谁负责。

如此坑蒙拐骗的H200芯片，在中国已经没市场了。