大家过年好。
当前街上的担忧主要就是一个，当一个便宜的集群可以用1/10的价格获得顶级模型差不多的水平，那么scaling law是否可以持续。毕竟你的EBITDA Guidence 在FY25可是100%+。这也是大家给你150块钱一股的估值的由来。那么当下游Capex没有显著变化，幻方这一个消息就给你这个大盘权重股打崩接近20%。
给我的信号就是 Scaling law的失效。
但是我知道这是个傻逼的结论。进一步的证明了，整个市场上，懂AI的不多。毕竟街上的那些个白皮交易员，指望他们能看懂财报就谢天谢地了。
Scale AI 的CEO接受在上周CNBC采访，舆论恰好在这个周末正式引爆。英文自媒体，媒体一时间，风声鹤唳，基本上就是美国完了，国运之战输了。跟简中简直是如出一辙。正印证了一句话，人只能赚认知以内的钱。
Bloomberg，WSJ昨天更是数篇文章刊发，核心内容就是大写的“我不敢相信”，更别提这是个对冲基金公司搞的Side Project。当然的，投资人合理的担忧非常的正常。毕