美国如果不降息,日元会持续贬值下去
昨天美国公布3月通胀数据超预期,所以美元升值了一波
当然其他货币都出现了贬值,也不仅仅是日元
目前美国今年降息预期只有1-2次,美元会强势一段时间,很明显美国暂时还不想那么早降息
日元虽然看起来脱离了YCC,而且说要开始加息,但实际上雷声大雨点小
债务那么高,也不敢大幅加息,所以日元只能继续贬值
而且前不久日本央行行长还表示,不会因为日元疲软而改变现有货币政策
所以日本可能还是会选择保债,而放弃保日元
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日本国债总量占日本GDP的比重超过250%,大幅加息是不可能的,一加就爆了
美国只要不降息,日元的压力就会一直存在
很多华尔街的机构也都觉得日本根本不敢加息
加息也就是象征性的加一点点,不可能大幅加息
这次日本只不过是将基准利率从-0.1%上调至0-0.1%
真的非常非常温和,才刚刚到0.1%,离市场可以接受的0.5%还很远
什么时候日本感玩命了,敢加息到0.5%以上,到1%以上了,或许才真的有点效果
日元,全球资本市场才可能有一点反应
还有那个YCC,听起来取消了以后很唬人,其实YCC早就在不断调整,也相当于没什么用的,取消不取消都一样
因为日本目前的10年期国债收益率是0.7附近,之前YCC一直从0.1调整到1附近
这样一点一点调整,真的不如取消,日元和日债日本根本其实没得选
YCC上限不断被打破,其实就是说明日本的实际利率一直在上升
只不过过去是在调整YCC罢了,现在是正视了这一点,取消了YCC
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除此之外,日本央行同时宣布取消对日股ETF和REIT(不动产信托投资基金)的购买计划
但将继续购买国债,规模与以前基本持平,如果长期利率快速上升,会加大日债购买
日本央行强调仍将维持宽松的货币环境,继续购买国债
也就是说日本觉得股市,房地产已经救的挺好了,现在就是稳住日元和债务
但日元也没有什么好办法,就是一直等美国降息
美国今年要是一直拖着不降息,日本确实会比较难受