【盘后复盘0719】不信东风唤不回#龙头券商～159993#大数据～159739#半导体～159813
1、最近复盘确实得等到8点后，随时可能会有一些政策或者喊话 释放信号，资金已经对月底会议能落地什么政策毫无预期，所以盘面就是“一潭死水”的局面，但我们一直认为越没有预期，越可能超预期，紧盯过度交易后的修正行情，从胜率和赔率的角度，政策博弈策略有一定的吸引力（这也是午后金融地产拉升的原因）。今天A股整体还是偏弱，虽然午后在TMT和金融地产的拉动下，上证最终微红收场，但量能也进一步萎缩到7000亿出头（一度觉得上不了7000亿），单针探底，配合这个地量，已经是比较明显的企稳信号，哪怕没有今晚的政策信号，明天反弹也是大概率的。
2、今天北上净流出49亿（有人民币汇率反复的影响），但是南下却净流入接近165亿，是历史前八，虽然盘中有再传地产小作文，带动金融地产相关板块修复，也拉着恒生指数逼近翻红，恒生科技反弹就更强劲，结合今晚的政策来看南下资金的坚决，似乎就合理多了，如果后面真有政策超预期，我们前面说的港股第二轮反弹机会就更明确了，港股科技#159751 和香港消费#513590 依然是更香的。
3、今晚党中央、国务院发布了一系列关于促进民营经济发展壮大的意见，内容还是很全面的，不信东风唤不回，虽然目前市场情绪对于政策的反应没有5月时候那么热烈，但是从态度上面还是可以打消资金的一些疑虑，就像我们在周末观点上面讲的，目前能够确认的是正处于底部区间的下沿，但是会不会有更具空间的反弹和赚钱效应，那就是等落地的政策和验证的数据了。支持民营经济，这两天普遍弱势的成长股明天应该也可以率先表现下，今天半导体#159813 跌得有点多，算力大数据#159739 也没多好，明天总归回回血。
4、没赚钱效应除了情绪不高外，就是轮动太快了，而且逻辑也不太管用，这种局面必然不会存在太久，我们的观点还是等中美的会议都落地了，资金会重新取得共识的，这段时间的调整，其实给了之前不敢上车的资金一个好的点位，港股、新AI+半导体、新旧能源，这个思路目前看起来还稳定。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）