停牌已经一年多的中国恒大，终于在炒掉原会计师事务所罗兵咸永道（普华永道），聘用新的会计师事务所（上会栢诚会计师事务所）后，发出了2021和2022年财报。
即便如此，新会计师事务所也只愿意出具『无法出具意见』的审计报告。
给我们揭开了一份惊天地泣鬼神、闻者伤心见者流泪的恒大家底图。
报告显示，截止2022年末，恒大总资产1.84万亿（含全部2.1亿平米，折合约31.5万亩土地，其中现金约43亿），总负债2.44万亿，净资产-6000亿。
也就是说，实际上恒大已经破产了。净资产-6000亿，折合每股净资产约-50港币。
只是由于窟窿太大，暂时现在没有办法实现清算，所以公司主体就这么先假死着。
全部2.44万亿负债分四大块：
预收购房款7200亿出头，欠债（银行和债券）6100亿出头，欠供应商及建筑公司1万亿出头，其他负债1000亿出头。
我相信各位对2.44万亿究竟是多大规模，是通通不具备想象力的。没办法，谁让咱们穷呢？
2.44万亿元人民币，大约相当于3400亿美元。在全球209个国家（及地区），只有29个国家（及地区）的外债金额高于此数。
恒大作为一家公司，已经做到了『负可敌国』。
打个比方吧！2.44万亿不算利息，假设你每天搬走500万，一年365天无休，需要1337年，大概是从武则天还没称帝前就动手，全年无休一直搬到今天。
这是说的不算利息，如果哪怕按3%的利息折算，2.44万亿每天利息是2亿，这怎么搬？大脑算力不够了......换成百元大钞（1.15克/张），2.44万亿的重量约2.8万吨出头。
按照一节火车皮载重70吨核算，需要大概400节火车皮满载。这样算下来，是平均全国每个省，都被恒大拖走了十几车皮百元大钞。
数字一曝光，我们知道了许家印曾经的全国首富地位，不是靠许家印来的，是靠许家拖、许家借、许家欠，甚至有可能是许家骗来的
前几天网上有篇爆款文章爆料，说恒大修改会计确认方法，贿赂会计师事务所现场核查人员，利用未完工楼栋（只完成外立面）冒充精装修完工楼栋，计入营收和利润，在大幅增加报表年度净利润的情况下，实现大额现金分红。
真假我不知。若这个说法坐实，不排除最终许家印（他是恒大最大股东，现金分红他拿走最多）及相关高管，需要将吃下去的几百亿现金分红，再从个人腰包里吐回债务池子里。
这就是商业模式过于脆弱的企业，面临外围环境变化时的表现。
早在2017年地产股如日中天的时候，我对地产股的疑虑：
现金买地——建房卖掉换现金——拿卖回的现金再搭上一点借款去买入更贵的地——建房卖出换回现金——拿卖回的现金再搭上一点借款去买入更贵的地……周而复始，最终留给股东的，究竟会是一大堆现金，还是一大片荒地？
一直没想明白，十年后，二十年后，房地产企业的终极形态究竟是什么样子呢？
目前的现状显示，拯救房地产的道路依然漫长。当下房地产及地产全产业链相关企业庞大的负债，尤其是涉及到稳定的部分负债（比如保交楼款项，比如农民工欠薪）最终会由谁买单，谁又有能力买单？