讲到财政分配，首先要明白我国财政由哪几部分构成。
我国财政分为四本帐：一般公共财政收入（一般公共预算收入），政府性基金收入，社保基金收入，国有资本经营收入。
年初时，政府会做一个财政预算，大意就是我今年打算征多少税、受多少费、卖多少地，等等，这个数就是“预算数”。由于情况的变化，以及执行过程中的变化，年终的时候具体的执行数往往和预算数有差异。下面我简要介绍一下我国财税体系的基本情况。
一、什么是财政的四本帐
按《预算法》第五条，我国财政分为四大方面——一般公共收入、政府性基金收入、国有资本经营收入、社会保险基金收入（《预算法》第五条“预算包括一般公共预算、政府性基金预算、国有资本经营预算、社会保险基金预算”），这就是我们常说的“财政的四本账”，搞清了这四个方面，对财政就有了一个初步了解。
在分别介绍这四个方面前，我们先通览一下。下表是2012-2021年我国财政四本账的收入情况（中央+地方），其中，公共财政收入对应一般公共收入。由下表可见，我国财政四本账中，公共财政收入占大头，政府性基金收入与社保基金收入大致相当，国有资本经营收入非常少，几乎可以忽略不计。
以2021年数据为例。公共财政收入占全部财政四本账的50.31%，政府性基金收入占比24.35%，社保基金占比24.06%，国有资本经营收入占比仅1.28%（由于四个账本之间资金会调入调出，因此这个比例并不严谨，此处仅做参考）。因此，我们要了解我国的财政情况，需要着重了解前面三本账。接下来我们看看四本账的内部结构，并着重讲一下前面三本账的情况。
二、一般公共收入
一般公共收入是财政收入的大头，大致占财政收入一半左右。一般公共收入又分成税收收入和非税收入（《预算法》第二十七条“一般公共预算收入包括各项税收收入、行政事业性收费收入、国有资源（资产）有偿使用收入、转移性收入和其他收入”）。其中，税收收入是一般公共收入的主体。因为税收收入是基于创造价值的经济活动的收入，因此税收收入占比越大，说明公共财政越健康。下表是2012-2021年间，我国公共财政收入中税收收入和非税收入的基本情况，从表可见，非税收入大致在14%-19%之间。
由此可见，税收收入占公共财政收入超过8成。前面讲过，公共财政收入占整体财政四本账的一半左右，因此税收收入大致占整个财政收入的4成左右。接下来，我们看一下税收收入和非税收入的各自结构。
（一）税收收入
1、央地占比
1994年分税制以来，中央和地方重新划分了财政边界。对地方而言，其税种分为两类，第一类是地方税，收入归地方，比如契税、城镇土地使用税、房产税，等等；第二类是央地共享税，收入由中央和地方按比例分享，比如国内增值税、企业所得税、个人所得税，等等。
下表是2012-2021年央地税收基本情况。从数据来看，除2015年外，历年的中央税收都略高于地方税收。中央掌握了大量的税收收入，这也加强了中央对经济的调配能力，比如可以通过转移支付的方式平衡不同区域的发展。
2、税种情况
从税种来看，国内增值税和企业所得税（这二者都是和企业经营相关的）是最大的两个税种，这二者加上国内消费税、进口货物税和个人所得税，构成了税收收入的主要部分，2017-2021年占比始终保持在85%以上。这些税种和经济相关性极大，一旦经济出现下滑，税收收入就可能下滑。
2003年我国加入WTO以来，税收增速常年维持在10%以上（2009年受金融危机影响增速为9.77%）。从2012年开始（2012年增速为12.12%），随着经济下滑，税收收入的增速不断下滑。2017年略有反弹，但疫情以来再次下滑。疫情期间（2020-2022年）如果按平均值计算，税收收入的增幅仅为1.78%。
2023年以来情况并没有实质性好转。之前媒体宣传2023年1-5月税收收入同比增长17%，知乎有发帖问这个数据怎么看，其实这样的数据放在更长的历史时间一看就能看出端倪。
下表我都以5月份累计值做对比。2023年之所以数据体现为大涨，主要是2022年跌幅太大，基数太低。如果把时间拉长，算不同阶段的5年年间增长，那么可得：2013-2018年间（对比5月累计），税收年均增长率为9.42%，2018-2023年间，税收年均增长率为1.99%，可谓断崖式下滑。
这里面固然有很多因素，但经济下滑导致的问题却是主要的。
（二）非税收入
非税收入包括专项收入、国有资源（资产）有偿使用收入、行政事业性收费收入、罚没收入、国有资本经营收入、其他收入。
注意，这里的“国有资本经营收入”是一般公共预算项下非税收入中的子项，和四本账中的“国有资本经营收入”不一样。比如，某事业单位有一套闲置的房子，它将其出租，大概属于这里的“国有资本经营收入”；而烟草公司上缴的利润收入，则属于四本账中的“国有资本经营收入”。
1、央地占比
非税收入中，地方政府非税收入占绝大部分，中央非税收入很少。下表是2012-2021年间，央地非税收入的基本情况。2021年期间，地方非税收入占整个非税收入的91.54%。因此，我们了解非税收入，主要是了解地方政府的非税收入。
2、地方非税收入结构
非税收入中，国有资源（资产）有偿使用和专项收入占比最大，二者合计占比大致占非税收入的六成。
国有资产（资源）有偿使用收入，就是卖掉或租赁国有资产。经济下滑以来，地方政府税收收入下滑，很多地方开始盘算从非税收入找补回来。之前有各种爆料，揭露地方乱罚款，但事实上除了罚款外，地方政府还同步采用处理或租赁国有资产的方式提高非税收入。
这里的专项收入包括教育费附加费、农田水利附加费、矿产资源补偿费收入等等。很多地方的专项收入和土地出让金息息相关，2022年8月，经济观察报记者报道，“中部某市一位非税收入的人士告诉记者,其所在区域非税收入有所下降,主要因为土地收入下滑,因此,从土地收入中计提的教育资金和农田水利建设资金都在下降”（《财政非税收入占比上升寻因》）。
（三）收支对比
“2012年之前财政收入和支出增速经常性大幅超过目标值，例如2010和2011年财政收入目标增速均为8%，但实际增速分别高达21.3%和24.8%。财政支出目标增速分别为11.4%和11.9%，但实际增速分别为17.4%和21.2%。但2013年后随着经济下行压力加大以及各项减税降费措施的出台，财政实际增速尤其是收入增速明显下滑并与目标值基本趋于一致。在2015年和2019年甚至出现收入增速不及目标的情况。另外相比于收入增速的下滑，支出则更为刚性，近年来支出增速大于收入增速也逐渐成为常态。”（国盛证券：《读懂财政系列报告》）。
下表是2012-2022年间，公共财政收入和支出的对比情况。可见，从2012年以来，赤字缺口不断扩大。“这些赤字缺口部分依靠结转结余和调入资金解决，另一部分靠发行国债和地方一般债予以弥补。”
以上便是一般公共收入的主要部分，接下来我们介绍四本账中的第二大部分——政府性基金收入。
【插播
本文是我写的系列文章《财税、债务和危机》中的一篇。《财税、债务和危机》一共四篇，另三篇分别介绍：我国债务的成因、结构和规模（已完成），我国地方债务的规模和风险等级（已完成），我国城投债的情况和违约风险以及违约可能带来的后果（已完成）。
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三、政府性基金收入
（一）收入情况
和一般公共财政收入中的非税收入类似，政府性基金收入中，也是地方政府的基金收入占绝大部分，中央政府的基金收入占比很小。下图是2021年的情况，中央政府基金收入仅占整个政府性基金收入的4.14%。
因此，要理清楚政府性基金收入的情况，主要是理清楚地方政府性基金收入的情况。按国盛证券《读懂财政系列报告》所述，当前政府性基金包括20余个子项目。在这20多个子项中，土地出让金占政府性基金的最大头。下图显示，2021年地方政府土地出让金占政府性基金收入的89.61%，构成了政府性基金收入的主体部分。
由于土地出让金构成政府性基金收入的主体部分，因此随着房地产下滑，地方政府性基金收入大幅下降，导致全国政府性基金收入大幅下滑。按财政部数据，2022年“全国政府性基金预算收入77,879亿元,比上年下降20.6%”。
（二）支出情况
地方政府性基金的收入主要源于土地出让，而其支出也有相当部分围绕土地的征收。地方政府性基金支出中，有一项被列支为“用国有土地使用权出让收入安排的”支出，从下表可见，2012-2021年间，该项支出占地方政府性基金支出的大头，多数时间中比例在7-8成之间。
在2015年后，“用国有土地使用权出让收入安排的”支出的子项的数据缺失。从2014年数据看，这一项的内容主要围绕土地征迁、六通一平之类的征地事项。
以上便是政府性基金的主要部分，接下来我们将一起梳理财政的第三本账——社保基金的构成。
四、社保基金收入
社保基金收入主要由养老保险、医疗保险、工伤保险和失业保险四大部分构成，其中养老保险分为企业职工部分、城乡居民部分、机关事业单位员工部分，医疗保险分为职工医保和城乡居民医保。
上述的每一项，又都可能拆分为保费收入、财政补贴、利息收入、委托投资收益和其他项构成。以企业职工养老保险收入为例，2021年该项收入为44,454亿元，但是直接的保费收入仅为35,080亿元，余下部分为财政补贴6,613亿元、利息收入1,012亿元、委托投资收益554亿元。注意，子项相加略少于总数，这可能是还有其他构成项。
因此，加总之后的社保基金，我们也可以将其拆分为保费收入、财政补贴、利息收入和委托投资收益四大类。下表显示，2021年社保基金收入合计96,877亿元，其中保费收入仅69,101亿元，而财政补贴高达22,606亿元。这不禁让我们担忧，如果没有财政补贴，社保基金会是什么情况。
首先，我们看一下社保资金的支出情况。我们以2021年为例。该年社保资金支出决算数为86,693亿元，而该年社保收入为96,877，从数据看社保资金该年盈余10,184亿元。然而，社保资金之所以盈余，是因为在该年获得了22,606亿元的财政补贴。如果刨去财政补助不算，社保资金在该年实际亏损12,422亿元。
其他年份事实上也有类似情况，为了说明这个问题，我们做一个历年的数据测算。下表中，我们用社保总收入减去财政补贴的数，来衡量社保真实收入，即社保真实收入=社保总收入-财政补贴。同时，我们用社保总支出减去社保真实收入，来衡量社保真实缺口（刨去补贴后的缺口），即社保真实缺口=社保总支出-社保真实收入。然后，我们用社保真实缺口与社保真实收入的比值，来衡量社保缺口率。
通过测算发现，除去财政补贴后，2016-2021年间，6年中有4年的缺口占比在10%以上，且2019年以来，缺口金额每年都超过万亿。目前社保基金滚存结余大致在10万亿左右，如果没有补贴，预计数年后就将耗尽。因此，延迟退休，或者通过其他方式保持财政补贴的可持续性，有可能是将来的某种趋势。
大略介绍完社保基金后，我们来看一下四本账中的最后一个——国有资本运营收入。
五、国有资本运营收入
国有资本运营收入在四本账中占比很少，2021年占比仅1.28%。在国有资本运营收入中，利润、股息和产权转让构成核心部分，三者合计占比多数时间在9成以上。
由于国有资本运营收入占比很小，因此我们不多介绍。这里仅讲一点，我们经常提到的烟草公司、三桶油、电老虎、电信企业等垄断巨头，上交的利润占据了所有全国企业上缴利润的大头（部分金融企业上缴的利润没有列入此项）。
六、小结
在梳理了财政的四本账后，我们大致可以得出如下结论：
（1）财政收入四本账中，一般公共财政收入占比约一半，政府性基金收入和社保收入占比大致在2.5成左右，国有资产经营收入占比非常小，几乎可忽略不计。
（2）一般公共财政收入中，税收收入占比超过8成，是该项收入的大头。随着经济下滑，税收收入增速不断下滑。2012年增速为12.12%，疫情期间（2020-2022年）如果按平均值计算，税收收入的增幅仅为1.78%。
（3）为了对冲税收收入下滑，地方政府需要从非税收入中找补回来。非税收入中，国有资源（资产）有偿使用收入占比最大。近年来，好些地方政府通过出售或租赁的方式，提高该项收入。
（4）政府性基金收入中，地方政府性基金收入占大头，其中又以土地出让金收入为主要部分。房地产疲软以来，卖地收入大幅下降，因此政府性基金收入大幅下滑，按财政部数据，2022年“全国政府性基金预算收入77,879亿元,比上年下降20.6%”。
（5）社保基金收入主要由保费收入和财政补贴构成，大致自2012年以来，去除财政补贴的社保基金每年都收不抵支。2019年以来，缺口金额持续超过万亿。
（6）国有资本经营收入占比很小，对财政的影响可以忽略不计。
以上便是本文的主要部分，这是我在佐伊的读书圈”中写的系列文章《财税、债务和危机》中的一篇。《财税、债务和危机》一共四篇，见下图：一、国内经济 之（二）土地财政和地方债务。
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一、通胀、加息、汇率和货币政策
1、7月8日判断，美国加息会导致人民币进一步下滑： https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/411412255425458
2、7月10日判断，美国加息汇率承压：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/588284855414114
3、7月11日资料，《经济学人》从美国劳动力市场看加息：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/588288118221544
4、7月19日判断，货币会大概率在第三季度降息降准：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/811858581511242
5、7月29日分享信息，油价持续上涨导致通胀压力：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/211854248225251
6、8月11日讲分析方法，关于汇率形成机制：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/411881244484228
7、8月30日分享文章，加息和基本盘导致人民币汇率可能进一步下调：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/588145242228854
8、9月10日复盘，人民币汇率下滑的内在逻辑：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/188518125555152
9、9月15日，油价支持上涨，美国仍有加息压力：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/211815182585111
10、10月6日，彭博社分析高利息对经济的各种冲击：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/588525828248444
二、房地产相关问题和资料
1、如果房价下调，最终会下调多少：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/211842552155811
2、房价还能撑下去吗：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/411822412558828
3、未来房价的定价模型：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/211844152142221
4、深度报道，一篇文章看懂当前房地产政策的影响：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/811841184881282
5、房地产空置率分析报告：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/411848545424418
6、房地产违约风险分析：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/811825418242552
7、压力测算，房地产暴雷对银行的影响有多大：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/411858522245248
8、房地产产业链全分析：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/811825522442412
9、人口结构变化对房地产的影响：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/588151825144114
10、房地产行业半年数据复盘：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/411848548821148
三、基本面判断
1、我们是通缩还是通胀：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/584444181444244
2、高盛《不可能的三位一体》：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/811511851128522
3、去美元化和国际货币变革：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/588288528842414
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6、一线人员讲讲地方债的现状：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/211858145482421
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10、怎么看待当前的消费下滑：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/211881255128211
11、全球产能过剩现状：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/411858451521258
12、《经济学人》分析如果信托全行业暴雷对经济有多大影响：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/588144255448114
四、分析经济的方法
1、减税为什么会引发储蓄减少：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/412222281218248
2、一文看懂什么是库存周期：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/211854422545851
3、说说M0、M1和M2：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/811854445221152
4、央行扩表、新增社会融资和M2增速的关系：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/411885824824228
5、怎么分析信贷融资数据：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/211882222452581
6、怎么分析PMI数据：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/211882151485141
7、怎么分析工业企业利润总额：
https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/411828812485528
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9、人民币发行的基础是美元还是土地：https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/811842282811882
10、《金融时报》文章——高利率环境下如何投资：
https://wx.zsxq.com/dweb2/index/topic_detail/811815812221882