今天行情一波急速下行，一度调了35点，有人吓的颜色更变，其实，搞清了原因你就不怕了，这一波行情下行主要来源于两个原因
一，提高保证金背后实际上提醒杠杆资金
二，对于游资的一些处理，实际上提醒非理性资金抱团
短期对市场有影响，因为他们要退场，但长期看，这是好事，因为净化了市场，资金引入长期科技赛道，更有利于长期走牛
对于A股要放在全球视角下来看，你就没有那么焦虑了，我们的涨幅小于美，日，韩，印，但整体科技实力又最接近于美，而且市场潜力巨大
如此背景之下，科技的崛起与替代，只是时间问题，整个趋势不以个人意志为转移
比如说AIDC与商业航天，大势所在，没有商业航天，未来失去太空权，没有AIDC大模型无法使用，看清大方向，心里反而是安静的，并没有太大问题
目前整个市场都在调整中，市场基本都在回撤，但大方向上，处于需求前端的公司大概率没有什么问题
特别是AIDC的方向，用不了H200就用国产芯片，也要支撑起来
说说市场中几个热点的基本情况
一，钨
今天再次涨8000元一吨，已经到了52万一吨了，这一次是因为格陵兰想象
但是钨企今天走弱，显然有Z金了结了，钨价何时是顶，目前无人知道，战略性物资，当然稀土价格在也上升
二，AIDC国内巨头，这两天走势不强
阿润这两天表现一般，但是整个来说AIDC的状态是供不应求
昨天与几个数据中心打了电话，我问他们怎么不搞AIDC，他们说，AIDC不是你想搞就能搞
首先要有能耗指标，然后还有大量的资本开支，所以200亿到300亿市值的数据公司，目前AIDC都没有正式启动
2026年国内AIDC新增招标量预计3.5-5GW，产业链规模有望突破2万亿元，液冷、800V HVDC、国产算力配套等细分领域增速超 50%
三，变压器
现在叠加了内外两层需求，美国70% 电网设备超期服役（部分超40年），每年需更换50万台以上配电变压器，本土厂商（GE、Eaton 等）交货周期长达12-18个月，中小容量（<2500kVA）产能不足