最近关于美国经济有一个时髦词汇—“K型”经济、“无就业繁荣”，指AI相关产业引领经济增长，而传统制造业则江河日下。
对中国经济走势，其实也有类似的表现，姑且也称为“K型”走势，也就是“十五五”规划中提到的“新旧动能转换”。
新动能，指AI、半导体、创新药、机器人、航空航天以及对应的中企出海（出口）；旧动能，也就是房地产及上下游关联产业链。
这与罗兰贝格所提出的“一边增长，一边收缩”是对应的，不就是新产业体系替代旧产业体系嘛!
这里引用一张大摩的图，绿色为坠落的房地产行业固投，拉低社会总体固定资产投入，而橙色的出口则超过整体经济增速，为经济数据保住“5%”托底。
疫情后净出口对经济拉动显著放大，一方面说明中国制造业强国地位进步一稳固，在不断产业升级；另一方面不也说明内需对经济的稳定作用在下降？
没有稳定且强大的内需，是无法构建国内统一大市场的。
实际上在消费端，也呈现出“K型”特征。
奢侈品、情绪商品和超级性价比产品量增长超过社零消费平均增速，中间商品则陷入停滞。
比如沃尔玛超市接连关店，但山姆会员店却逆势扩张。
比如年轻人可以一边买盲盒，也可以热衷于喝蜜雪冰城。
比如商品消费增长空间有限，但服务消费却处于较低水平。
实际上这种割裂和矛盾在未来几年依旧会存在，并且明显。
房地产不行，只有依靠制造业，进而产能过剩，内需不足，只有依靠外贸。
外贸又面临其它国家的警惕和欧美的抵制，为提升竞争力又选择牺牲利润，导致普通百姓收入增速降低。
如何启动强大的内循环，需要极高的政治智慧。