1. 商业航天：三哥20.83%，国鸡7.43%

2. 半导体设备：ETF16.66%

3. 核聚变：倒爷24.63%，004 34.5%。

4. 机器人：花花3.33%

5. 游戏：冬日15.94%

每个员工表现都很优秀，非常知足。当然也有遗憾，比如前员工花生豆和胃痛已经成妖股，拍断大腿但祝福它们。

当所有人现在都在说航天卫星时，本人已经三位数收益在手，最早在去年9月就提示这个方向，十五五规划纲要后坚定入场。第一次买三哥当时是1开头。朱雀3号发射那天继续加仓，坚定持有到现在。

12月坚定入场核聚变，看中的就是十五五开局之年的大工程。

半导体设备与游戏都是有年报预期催化的方向，机器人是有利好催化。

不过每天一个涨停板那纯粹是市场环境好，运气好。

吹牛的任务完成了，假如大家这周吃的不错，不妨来个赞、喜欢、收藏三连。

国家队出钱、出人、出政策，亲自下场，这是中国股市历史未有的，是本轮牛市的本质。

既然不是经济基本面的映射，也受国内外形势的逼迫，我等必然追随，不要迟疑。

快牛或慢牛，开年后大盘似乎在加速，有点2015年末和2015年初的感觉了，国家队摁住保险、银行、证券也不管用。我想，还有其它降温的方法在路上，国家目标是慢牛，所有机构心领神会。资金疯狂逐利的本质决定，这很难自己做到。

去年热点是基本面暴涨的AI硬件产业链，还有机器人和固态电池产业相对确定性，业绩回暖的创新药，周期大涨的能源金属和贵金属。这些有清晰的价值。

今年新热点，全是前沿科技，十五五鼓励的方向。AI应用未见爆款，商业航天远远落后于SpaceX，核聚变处于技术突破验证阶段，脑机接口更难以验证和普及，这些票的暴涨成为市场主力，不敢想象，将来后果很严重。

美股的大涨，是七朵金花为首的业绩持续大涨，AI的领先优势，有泡沫，但市盈率远低于国内市场。即，美国持续14年的暴涨，主要是基本面和政策面的共振。

A股已经有2015年的味道，但这暂时不妨碍你赚大钱，什么时候收手需提前预判。国家队最终得解决技术牛市和基本面大幅背离的矛盾，快牛和慢牛的矛盾。

如果从纯粹的技术面，大盘今年至少到4500，终极目标是突破2015年高点5170。如果国家队不干预，这很快就会实现。所以，干预即将在路上，拭目以待。

这是我们的阳谋，经济深度衰退时给你补充现金流，拉动消费，撬动巨额的储蓄，同时对冲美国对我们的极限施压，给我们自主自强争取时间。

这种历史机遇，可能以后不会再有，且行且珍惜。

给大家整理几个数据吧。

1.流动性数据：元旦前三天释放流动性，元旦后三天收紧流动性。

元旦前三天，逆回购净投放11710亿元，元旦后三天，逆回购净回收12653亿元。

2.元旦后推动A股上涨的净流入资金来源。

北向资金：

元旦后北向资金呈现连续 6 日净流入态势，累计净流入达780.62 亿元，1 月 7 日单日净买入158.6 亿元，1 月 9 日再创新高至188 亿元。

板块配置变化

• 前期（1 月 4-7 日）：重点布局科技成长赛道，半导体、AI 算力、商业航天等板块获大额净买入
• 后期（1 月 8-9 日）：资金转向低估值蓝筹，72% 的资金流入消费、金融、基建板块

融资资金（杠杆资金）：

杠杆资金元旦后加速流入，1 月 4 日 - 1 月9日融资余额从 25161.88 亿元增至2.62 万亿元，累计增长 986 亿元。1 月 7 日单日融资净买入超300 亿元，创 2025 年以来单日新高。两融余额首次突破2.6 万亿元，创历史新高。

开年三个交易日融资净买入额前五板块（申万一级行业）：

公募基金

2025 年底成立的60 多只主动权益基金处于建仓初期，合计规模约380 亿元，元旦后集中入市。

保险资金 + 社保基金

监管下调 “沪深 300”“中证红利 100” 成分股及 “科创板” 风险因子，释放险资权益配置空间，元旦后 6 个交易日保险资金累计净流入股市约425 亿元，其中72% 流入低估值蓝筹（金融、消费、基建），28% 流入科技成长（半导体、AI 算力）。

元旦后 6 个交易日社保相关资金（社保基金 + 基本养老金 + 企业年金）累计净流入股市约411 亿元，其中65% 流入高股息蓝筹（银行、电力、公用事业），35% 流入硬科技成长（半导体、AI 算力、生物医药）。

散户资金

1 月 4-8 日，日均新增开户数 15.3 万户，环比 12 月增长 22%。银证转账净流入728 亿元。

3.华尔街顶级投行港股持仓自元旦后开始回升

高盛和摩根士丹利两家投行自2025年10月2日起，直至2025年12月31日，持续降低港股仓位，根据上图走势，恒生指数走势基本跟这两家投行的仓位水平走势保持一致的。

元旦后至1月8日，高盛港股持仓从6218亿增至6431亿，累计增持213亿。摩根士丹利港股持仓从5331亿增至5578亿，累计增持247亿。