其实您把美国的个人，看成是一个小企业就好理解了。美国是个伪装成国家的企业吗，整体是企业，个体其实也可以看成是家企业。
这些企业怎么从看着不错到彻底玩蛋，看看我国房地产企业这几年的流程就知道了：
第一步，地产巨头是非常依赖循环负债经营，普遍“假设”公司业务会一直蒸蒸日上。虽然在业务好的时候看着非常风光，但其实资金链非常脆弱。
那么这些企业“冷静下”不那么依赖债务行吗？也不行，因为大地产企业之间也“卷”，“卷”规模（规模大了，拿政策、成本和账期优势都更大），“卷”技术（不只是科技才叫技术，偷奸耍滑也是技术）。一旦自己因为借债理智，就会导致可用资金没别人雄厚，卷不过别人了。
所以最后只能都争相借债发展，最后都处在一个风险的边缘上。
二是主营业务都会有结构性+周期性波动。波动在高峰期那还行，可一旦进入到低谷期，那极度脆弱的资金链可就要崩断了。
三为了维系资金链，企业会先通过售卖优质资产的方式，争取还能按时还上钱。
四等到可售资产卖完，公司业务还没起色，那这企业按照市场规律就应该被“斩杀”了（实际上因为很多背后都有个爹，所以还能拿到输血）。银行贷不到款，业务因为无法支付必要成本也没法继续进行了。
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美国个体的思路和我国地产企业很像的：
第一步依赖循环负债，如果不去负债，那教育机会，住进更好社区，穿着更得体服装，出席阶级性社交场合、甚至身体表现出的健康程度，这些就都会赶不上去借债的同龄人，从而在就业市场上被甩开。于是债务越来越多，一些没有及时通过投资等实现多渠道收入的人，其资金链风险跟前几年的恒大、万科也差不多了。
第二步遇到了个人实际收入的波谷，比如被裁员、股票大跌。或者突然有一大笔额外支出。
第三步维系资金链，但这类人能卖出钱的资产不会很多。
第四步资金链断裂，既贷不到款，也找不到工作了。
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我国很多人，倒霉的话会遇到第二步和第三步。
自己不作死贷款消费（或者前几年在房价猛跌的城市贷款上车），那就能避免第一步，多少攒点钱。
到了第四步成了黑户，贷不款了，但还能继续打工挣钱。