谢邀。
超前超量产业投资产生效果，部分产业在非美地区取得突破；
顺差多大则短期内不大可能解决。
数据倒是不复杂：
今年前11个月，对欧盟出口增长8.1%、对东盟增长13.7%、对非洲增长26.3%、对拉美增长7.1%。
因此前11个月对美出口虽然下降18.9%，但通过其他地区的增量对冲，依然维持了5.4%的总体增长。
另一方面是内需走弱+大宗商品降价，铁矿砂/媒/原油/天然气/大豆等均价都减少10%以上，煤/大豆/天然气/成品油/铜矿等进口量均有下降。
前11个月进口同比下降0.6%，稍稍反向加磅顺差。
出口扛把子的还是机电产品，总体增长8.8%，占总值60.9%；
笔记本电脑及零部件这类传统项目略微下降1.3%，包括塑料制品/服装等劳动密集型产品下降3.5%
包括SoC和存储在内的集成电路大增25.6%，汽车大增17.6%。
这算是关税战阶段性胜利的标志。
这背后还是政府主导的超前超量产业投资。
你指望单靠国内市场在这几年里自然养成5000万的汽车产能，不可能。
指令式超前超量产业投资，其中大头是围绕产能的基建；在国内保持低成本的高强度竞争，快速养狼成功后以庞大产能和成熟产品碾压出海。
这条道路在手机上已经验证，只是苹果软硬一体化太强了。到汽车这块，面对电动化智能化都落后的海外市场，国产汽车出口增速比手机明显快一档。
接下来要验证的可能是AI（绿色能源已经准垄断，验证完毕）。
至于顺差过大，个人感觉难以解决。
顺差过大当然不好，因为买卖讲有买有卖，人家也需要自己的产业来维持就业和社会稳定，所以人家也会指望向你卖点啥。
但咱国内居民消费占比勉强40%，离中等收入国家的55%均值有距离，更不可能和发达国家的动辄70%相比。
国内工业品成熟+居民消费占比较低，那必然买对方的高性价比产品；但对方的工业化效率明显不如咱这，因此买无可买。
对于一些感觉冰火两重天的小胖友，这就是要认真理解的新常态之一：分化。
以前咱是市场和资产都刚起步，因此能形成双普涨走势，即工资和资产价格双涨。其实国内外所谓的“黄金时代”都有这个特征。
但双涨在市场初步饱和+居民负债空间达峰后也双双停止。
如果这时候交给市场自行出清，那可能就得快刀连锁化债，受不了；所以政府必须介入进行逆周期调整，成为主要的借债方和投资人，核心增量也出自政府。
因此增长也会聚集在政策导向行业里，有战略意义、重负债、长周期、有一定产业外溢就业的带动效果。
讲真，没有政府强力投资和直接给园区给产线，新能源汽车里活不了几家。
这些企业就是小胖友就业的重点参考，能和政策一起熬过长周期。
至于另一些指望靠分配改革快速拉动内需的，有难度。
本质上我觉得：制造国可能就是注定要维持一个高烈度低成本竞争，即使搞福利建设和分配改革，上限可能就只能到兜底普惠。
能把生育补贴、无户籍门槛廉租房、失业金这些搞起来就很可以了。
因此尽管出口持续走高，国内消费能力不会明显增长，服务业之类的不要想太多。
总之，今年跑下来，国内从做两轮的到做山寨掌机的，都对国内市场“感到恶心”（原话），争先恐后出海。
帮助产能出海是主旋律，这可能在选专业的时候就得记住。
闲聊公号：王子君的碎碎念。