虽然没被邀请，但是问题出现在了邀请列表里，然后进来看了一眼，还是有点无语的。

11月14日之后，天天都是：

• “日经暴跌！！！”
• “日元狂贬！！！”
• “日债爆雷！！！”
• “股汇债三杀！！！”

结果回头一看，日经还在50,000点附近左右横跳，11月14日收盘50,376点，12月2日收盘49,298点，大半个月“暴跌”了2.14%。

结果回头一看，日元也在155附近左右横跳，11月14日收盘154.55日元/美元，12月2日收盘155.67日元/美元，大半个月了“狂贬”了0.72%。

结果回头一看，乖乖，中日10年期国债收益率都倒挂了：

诶！那边着急开香槟的盆友等一下！

要不要猜猜看，要是有人敢说一句：

• “祝咱妈的债券价格长虹、收益率今后持续下降”

“咱妈”是会夸他真是个好娃娃，还是会想一巴掌呼那个信球脸上？

(顺便，觉得国债收益率上升＝日本政府支付利息上升＝日本政府破产的信球，先去下面这篇回答补课)

折腾了大半个月了，天天开香槟，回头一看自家股市别说4,000点了，又跑去3,900点下面趴着了。11月14日收盘3,990点，12月2日收盘3,898点，“微挫”2.34%是吧？

不过有一说一，问题描述讲的倒是很明白的嘛：

暴跌的背后，是日本央行行长植田和男周一表示，日本央行将在下次货币政策会议上“权衡加息的利弊”，这是他迄今为止对本月可能加息发出的最强烈信号。

要是问题本体就这么说，我还罗列那么多行情做什么？真是的，搞得大家都不开心(笑)。

周一日本股市和债市突然大幅度变动的原因，就是植田突然放鹰、表态要加息了，那股市能不给点反应吗？

(顺便，觉得日银加息＝日本政府支付利息上升＝日本政府破产的信球，先去下面这篇回答补课)

于是虽然说还未完全落地吧，但基本上大预言家算是又返场了：

• 8月的回答：

年内说不定就可以看到中日十年期国债收益率倒挂这种大事件了

• 9月的回答：

日本加息的时机大概率在十二月，小概率在十月，十月十二月四六开

不过有一说一，在周一之前大预言家还是有一些心虚的，主要原因也就在于高市。

一方面，高市在上台之前曾经宣称要干涉日银加息，要走财政货币双宽松的路线，熟悉我的读者应该知道，我之前的回答对此表示过极大的担忧，因为这很可能意味着日银失去其决策的独立性，这往往是恶性通胀的起点。

不过从18日高市和植田会谈后、植田的表态“并未收到特别的要求”，到周一植田表明加息的意愿，目前来看最糟糕的状况可能并没有发生，日银依旧保留了加息的权力，而高市则只在自己的权力范围内进行财政上的扩张。

另一方面则是高市在外交上引发的波澜带来了一些不确定性，这个比较敏感容易阿瓦隆，就不展开了，但是植田这时候依旧选择加息，到底是觉得外交风波对日本国内经济影响尚且有限，还是说手上有了其他可以支撑其加息的未公开情报，就不得而知了。(大概)

不过不管怎么样，我上周末还是开了个polymarket的仓位，虽然属于玩儿票性质买的不多，但是比起某些只会在知乎上打嘴炮的朋友们还是得高出一个次元吧(笑)。

没有时间为赚了点Steam零用钱而感到高兴，本周五和下周一、日本又要分别公布10月的家計調査和勤労調査结果了，所以大预言家又要开始跳大神了：

• 家計調査：消费预计会继续实际扩张，两人以上职工家庭收入会实际增长
• 勤労調査：名义薪资会继续扩张，实际薪资会减少，但预计减少幅度收窄

至于原因，上个月做判断的时候，是基于大家看到下面这个问题，可能会想起的另一个相关的、有关日本的知乎问题。

而现在更加坚定上述判断，则在于植田敢于在这个时候放出加息的消息，说他手上没有一些利好材料，我是不相信的。

日本股票是垃圾资产，谁买谁韭菜

首先买股票就是买公司，日本不管是商社，消费股还是科技股虽然你check一下财报很多企业各方面都非常好，大家基本面自己看看财报算算ROIC，Ebitda这些指标你会发现优质企业很多，但问题在于这些公司对各种因素的影响极为敏感，不确定性太大了。

几大商社基本面确实很好，但是问题是这些公司不是全球性的infrastructure，就是一个本土的公司，里面各种因素极为复杂，而且也没什么增长点。巴菲特当时买是因为可以低息借钱拿高息的分红，但现在估值已经修复了，我自己看了看股息也就2-3%，而且像三菱的估值已经很高了，我觉得没什么必要买。

然后像Kioxia储存业务现在估值也高估，跟同行比一比基本面没那么好看，但是市场情绪很厉害，严重脱离实际价值，然后跟佳能合作的光刻机几百年了也没大规模生产，Kioxia跟佳能在赌未来廉价光刻机量产以后的成本优势，但佳能的水平真的算了。纯粹是占了储存的super cycle，你买东芝为什么不去买MU呢？在美股有更好的对标。

然后像佳能这种企业虽然看PE还是当传统企业来估值，佳能因为光刻机看起来被低估，但新的光刻机什么时间能大规模商用都是个问号，资本市场看起来也没什么信心，佳能自己说27年商用但那个时候super cycle在不在还不好说，因为佳能是做不了ASML这种高端机的，跟丰田一样做底端廉价市场，基本最大的适用范围就是储存芯片。反正在赌技术路线上我是完全不相信日本人和日本现在的工程师素质。资本市场也没人去赌，散户就更别去了。

最后你看看像nitori这种垄断消费股，大量的资金和自持地产，非常优质的土豪公司，但这几年因为日元贬值估值已经到了15倍左右，受汇率波动影响太大了，而且这种企业没有定价权，现在通胀了，财报就难看。你只能赌未来日元升值，可能财报还能好看点，反正我是不喜欢赌。

如果你能买日股那就可以买美股，日本所有企业基本都有更优质的对标在美股，炒美股不更香么？美国的企业你拉一边数据要比这些日本企业好的多，护城河也更强，而且还是全球性的垄断企业，日本企业你研究来研究去要么就是好企业估值修复了，要么就是要去赌一把，何必呢？