还是重点放在前面，供大家参考：

（1）市场急跌的可能性越来越小，阴跌的情况，红利股是安全的，银行、白酒、煤炭、医药这些低位板块，或许后面有机会。

（2）存储涨价会影响到消费电子、电动车等很多领域，这是2026-2027年最大的利空。

（3）美股还在震荡，小反弹随时会结束，最近英伟达的逻辑还在不断被谷歌破坏。

（4）黄金已经不建议追高了，接下来波动性会很大。

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我的感觉最近A股控风险控的蛮好的，很多股票都是慢慢下来的，而不是突然一下子崩盘。

市场的流动性风险，在逐渐降低，这里必须给管理层点个赞，市场的波动性被熨平，对投资者来说是好事情。

最近好几个重大的IPO都要上来了，两存今年可能来不及上市了，2026年1季度也许还有希望。

所以我现在感觉市场就是会慢慢的变化，点位怎么变化不一定，但是结构分化会比较大。

比如最近存储涨价对端侧逻辑的杀伤，显现的很厉害了。

最开始是手机相关的那些股票，还有做各种终端电子产品的企业的股票，被莫名的往下杀，然后是功率、模拟，等等很多半导体的股票，也开始往下杀股价。

我知道很多投资者还是一脸懵，不知道这些股票为什么跌。其实逻辑很简单。

存储芯片的涨价，看起来是要持续到2026年了，那么未来1年手机、电脑、电动车、所有用到存储芯片的电子产品，都会涨价，因为存储芯片在电子产品成本中的占比是很明显的，从5%到20%的都有，占比这么高的东西，如果涨价50%，会有什么影响？

那肯定是终端厂家要开始提价，或者不提价，在其他配置上开始偷工减料。

不管哪种，结果其实都是一样的，就是全世界消费者明年买到的手机，明年买到的电动车，一定比今年贵，或者相同的价格，比今年配置要明显的差。

2027年，又会怎么样？

这个其实是看不清楚的，因为如果AI的需求继续非常强，存储芯片就还是会缺货，存储价格还是会维持高位。

存储价格可能到一定程度，就不怎么涨了，但是高位的芯片成本，会让消费电子之类的，陷入阶段性的低谷期。

所以想买手机的，想买车的朋友，今年买，应该是比明年，后年买要更好的。

现在终端厂商还没有开始抢着囤货存储芯片，等到这些公司都开始抢货的时候，连他们库存的老手机，都会开始涨价。因为这是成本推动的，所以趋势不可避免会出现。

很多公司的股票，其实都有左右互搏的问题。

就是人工智能的发展，让他们受益了，但是本身消费电子业务这块，看起来明年很可能出现明显下滑，所以这个逻辑就被破坏了，没有之前那么好了。

很多半导体公司的逻辑，也是这样被破坏的，就是我们可以预见到2026-2027年，全球消费电子产品、电动车、家电，可能都有不同程度的涨价，会影响到销量。

那么销量少了，这些存储之外的芯片，他的出货量就变少了，这其实就是利空。

我上面写的这些东西，在股票市场上，至少已经反映了两个月了，从传音控股开始跌的时候算，就看的很清楚了。

今天因为豆包和ZXTX的试验机，端侧的这些公司，股价复活了一天，但是后面，其实还是不乐观的。

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让我们把话题拉回来，市场如果是慢慢跌，而不是流动性趋紧的猛跌，很多防御性股票，估值低的股票，其实是可以搞的。

我最近看出来的就是这个事情，大家可以自己去找自己喜欢的领域的股票。

比如银行，比如白酒，比如医药，比如煤炭，价格不太好说，但是整体上，这些股票后面如果跌，都是逢低买入的机会，因为确实估值也不高了。

这里面就是医药要多注意一点，位置不算特别低，别的应该都相对安全。

医药也是相对我不熟悉的板块，就是看K线，感觉位置还不错，大家应该找一些医药比较懂的人，多问一问看法。

白酒我比较熟悉，白酒指数最近的位置很好看，白酒大家可以关注下。

如果后面再跌，特别是跌5%以上，那肯定是可以播一下反弹的，飞天茅台的市场价格，已经跌了很多了，1499元的价格，基本已经到了。

这其实就是行业的一个见底信号，至少短期有博弈的价值。

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银行板块也是一样，后面只要跌的多了，是可以慢慢补的。

我一般不干试错的事情，我决定买了，都是相对有把握的，就是如果买了跌了套住了，我会硬抗到涨上去为止，一般都是这样的。

慢慢建仓，和试错，是两回事，不要混淆了。

慢慢建仓，是为了买到几天当中相对低的位置，在这之前，基本已经确定后面能涨了。

不需要试，我从来不乱试仓位。

所以接下来怎么做呢？

我觉得有个策略，就是大家先去看银行和白酒这两个板块，谁跌的多了，就补一点，补那个跌的多的。

如果这两个都没机会，就看看医药、煤炭，还有其他的股息率高的，今年没怎么涨的板块。

操作上同样是这样，跌的多了，就买一点。

我现在是比较想在白酒上面低位买一点筹码，慢慢等着的，等到明年2季度，估计是赚钱的，运气好可能都不需要那么久。

银行呢，其实是不错的，我们央行的宽松节奏放缓了，净息差压力减轻了，银行逻辑变好了。

同时，万科的事情，可能会让银行的股价跌一点，银行现在就是看跌不跌，不跌，我就不想买，如果跌下去了，我就会在相对低位买一点，然后等着，这也算左侧布局。

大家都知道我是在等着科技股炸掉，等着他们放烟花的，本来应该在黄金里面等着，但是黄金前几天没操作好，犹豫了一下没进去，最近几天我就不想追涨黄金了。

干脆看看股票这边的机会。

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基本就是这样了，目前黄金在我这边的打分已经下降。

红利股的打分在上升，如果红利股继续跌，打分会不断上升。

科技股继续回避，就是这么简单。

对下午的走势，持谨慎乐观的观点：

一是，昨天预判今天上午会攻击3900点，上午A股大盘最高点是3906点，也站上了60天均线3901点，基本上完成了任务。

二是，今天上午的成交量太不正常。

上午两市成交了1.2万亿，较上周五同期放量近2400亿元，这到底是是喜是忧？维持前期的判断，A股现在的放量，就是最好的减仓时机。

这里面的关键，就是，A股的指数是在连续缩量反弹一周之后，出现放量，大家要考虑，是有一部分主力资金，在拉高出逃。

缩量上涨，就是诱多，在连续缩量上涨后，突然借朦胧利好，出现大幅放量，本身就是一个不正常的走势，提醒大家要小心谨慎，现在最主要的是保住利润，管它谁去当美联储主席，跟散户没什么关系。

三是，对下午的走势预判，依然是一个小幅上涨的走势。

下午A股会出现震荡，跳跳水，再拉起来，这很正常，做盘就是要搞得很丝滑，看上去涨的好费劲，没谁会看好后市，他也不会进场买卖，下午依然会围绕3900点上下震荡。

现在的关键，是看市场的承接能力，承接能力不足，下午的量能就会萎缩，因为主力之间对倒，也是要花钱的，会消耗盈利的，大主力就会拉证券指数，来维持指数的走势，这是老手法，大家注意看戏就可以了。