特朗普关税战的窗口期已经过去了
对于大多数的美国政客甚至特朗普来说，现在最重要的工作是尽快开始降息
当然了，从客观上来看，美国的通胀风险还在，现在降息实际上条件还没有成熟
这也是鲍威尔反对降息的原因
不过政客和美联储主席的出发点并不相同
美联储主席需要考虑的是美元的信誉，而政客要考虑到的是选民的利益和自己能不能继续连任
美国的经济，主要依靠债务驱动
美国的企业很多都是在负债经营，长期的高利息，已经开始损害美国企业的利益，同时也带来了就业率的下降
“根据标普全球市场财智公司近日发布的最新数据，2024年，在其跟踪观察的资产和负债达到一定规模的企业中，有694家宣布破产，超过了2023年的635家和2020年的638家，创下14年来新高。此前这类企业破产数量更高的年份为国际金融危机发生后的2010年。
路透社报道援引的美国法院行政办公室统计数据显示，在截至2024年9月30日的12个月里，美国企业破产申请数量增加了33.5%。其中，医疗保健、汽车、休闲餐饮和零售行业受影响特别严重。”
虽然特朗普驱逐外国的非法移民，并提高H1B签证的门槛（就是那个十万美元的工作签），但是能够增加的就业岗位，显然不如高利率条件下破产企业消灭的就业岗位多
美国现在三分之一的年轻人在家里啃老或者半啃老，据说美国的父母每年要给小孩17000美元经济支持
一半的美国青年，无法经济独立，住在父母家
There’s certainly been a failure to launch for many: Nearly half of all Americans ages 18 to 29 were living at home in 2023, according to a Harris poll for Bloomberg. That’s the highest level seen since World War II.
然后百分之六十一的这种小孩，甚至不能够给家庭分担食品、住宿费用
61% of adult children who live with their parents don’t contribute any money toward household expenses like rent and food,
正好是三成美国青年
当然了，这个都是非常不官方的资料
但是基本上应该是符合现实的，毕竟信口胡扯很有可能会丧失信用
找不到工作就算了，物价还在飙升
2024年麦当劳的菜单，普遍比2014年翻了一倍
特朗普也好，共和党也好，民主党也罢
都对目前的情况已经感到痛苦了
如果再任由情况继续恶化很有可能会导致大规模的衰退
他们当然是知道，在衰退前降低利率可能只会制造虚假繁荣。
而虚假的繁荣会造成通胀
到时候可能会造成上个世纪七十年代石油危机的局面
但是哪怕是虚假繁荣，也好于衰退，没有任何人希望当衰退时期的总统或者议员
这就形成了美国议会和美联储之间的尖锐矛盾
大家当然知道，现在还不到降低利率的时候，但是议员们认为，应该降低利率了
未来的美元地位下滑，还是遥远的事情，但是眼下的难关，却是马上要解决的
这就好比一个血压血糖不正常的人，在美联储医生的建议下通过节食来控制血压血糖
他每天只吃健康食物，已经整整两年了，一切似乎控制住了，但是指标还是不合格
医生说，你应该继续坚持
可是病人的朋友却说：“哦，上帝啊，他已经够可怜的了，吃点汉堡包，出来喝点啤酒吧”
那么现在的问题就是劝说美联储降息，或者至少让物价在降息之后不会有一个飞涨
在这种情况下，特朗普本人的关税战政策就形成了一种阻力
他不可能既打关税战，一边又降息
因为降息必然会导致美元币值的贬值，这就会造成进口成本的激增
如果在这个时候再维持高关税，那么会导致进口成本的进一步激增
两个因素结合，再加上美联储释放的流动性，必然会导致美国通胀抬头
如果降息刚刚开始，通胀就失控，那么这一次就彻底完蛋了
他至少要让虚假繁荣能够维持一年半的时间
但是问题就在这里
美联储的所有加息行为，本质上都是在制造可控的衰退
如果等到鲍威尔下台，那么2026年的5月份的情况，实在是不可预料的
可能到时候，美联储的可控衰退就到来了
所以他们必须要做好鲍威尔的工作，鲍威尔咬的很死，必须在通胀控制住的情况下，才允许降息
那么在这种情况下，特朗普就必须终止他的关税战了
必须要让物价回落，给鲍威尔一个通过降息的CPI指标
当然，这也不是完全为了说服鲍威尔，因为如果不能控制通胀，就算是虚假繁荣也不会造就出来
假如美国降息之后，CPI再次回升到四或者五
那么一切就都完了
没有虚假繁荣，也没有什么慢牛，只有滞胀，所有的国会议员，尤其是特朗普都会成为滞胀时期的政客
这也是特朗普政府为什么在马来西亚峰会上和中国妥协的原因
他们在谈判前就撤掉了扮演红脸的美国商务部长霍华德·卢特尼克的谈判代表资格
并且据说，特朗普还严厉的训斥了这位商务部长
所以在马来西亚谈判之前，特朗普就已经准备要停止关税战了
这种决策
一方面是中国足够强大，中美外贸关系足够坚强，美国人不能离开中国
一方面，特朗普政府的主要工作已经变成了从消灭外贸赤字，变成了尽快稳定物价为进一步降息做工作
当然了，特朗普并不想让自己的关税战，彻底失败，他还是想要留下一些抓手
所以这一次他谈的结果是暂停关税战一年
所以一切理论上还是悬而未决的
如果明年的十月份，美国物价平稳，特朗普有可能还会搞关税战，如果到时候美国通胀抬头，那么特朗普有可能就不会再搞关税战了
这个主动权被特朗普十分珍惜的保留着
不过这个主动权，议员们并不赞同，他们认为特朗普已经彻彻底底的失败了
所以干脆主张终止对特朗普关税战的授权
我们可以看到，除了民主党之外，某些共和党的议员也倒戈了
这个就很不寻常了
特朗普是一个非常有魅力的国家领袖，他以一己之力重振了共和党
共和党的议员对于他是有一些感情的
这一次倒戈，非比寻常，意味着在共和党党内，特朗普的支持是在动摇的
这种动摇是可以设想的，特朗普既然是以让美国再次伟大为竞选口号
那么他就必须给美国经济以贡献
如果他执政之后，美国人的生活状况没能够有一个很快的增长
那么选民就会对他失望
马上要在2026年举行的中期选举，共和党必然是会惨败的
所以美国在货币政策上有两个矛盾
第一，美联储希望等到衰退的时候再降息，可是共和党和民主党以及特朗普希望现在就降息
第二，议员们希望彻底终止关税战，给市场注入安全感；但是特朗普希望留一个主动权在手里面
就目前的情况来看，鲍威尔的态度是很坚定的
而特朗普已经出现了动摇
但是就算是不动摇，特朗普实际上也不可能在2026年10月份再搞什么关税战了
因为现在降息，美国的通胀很有可能难以控制
2016年10月份，不会再给特朗普一个继续发动关税战的机会了
所以特朗普也很有可能认清现实，放弃侥幸
就目前来说，降息的条件其实不成熟，毕竟在2007年9月18日
彼时美国的小银行已经批量爆雷了，美股已经长期横盘了
但是降息之后，还是形成了一个弱美元泡沫
那么现在美国股市其实还是一个节节高的状态
如果此时降息，或许会进一步推高美国股市的泡沫
现在的美国股市，实际上已经脱离投资往投机方向上面发展了
要是现在降息，无非是让本来就没有实在支撑的美国股市泡沫，进一步膨胀
这个是一个非常糟糕的结果
正如鲍威尔所说
“我们会关注整体金融状况，并思考我们的政策是否正朝着自己期望的方向影响金融市场。但你说的没错，从许多指标来看，例如股票价格，目前的估值相当高。”
如果大家对财经新闻有个了解的话，大概都知道，巴菲特在去年就已经离开市场了
“在今年（2024年）8月披露二季度财报时，伯克希尔·哈撒韦公司的现金储备就创下新高，达2769亿美元。三季度，公司现金储备升至3252亿美元，再度刷新纪录，而这主要是因为巴菲特削减了一些关键持股。”
作为稳健投资家，他其实在去年的时候，就认为已经存在风险了
那么在这种情况下，如果那个必定到来的时刻真的到来了
那么美股很有可能会发生恐慌性下跌
如果真到了这一天，事情就不好收拾了
这就是鲍威尔死扛特朗普压力的原因，虽然就算是他按照特朗普的要求
现在马上降息，其实炸弹也不会在他的任期内爆炸
但是作为一个爱国者，他必须对美国人负责，对美元负责
鲍威尔是一个非常称职的美联储主席，之前的几次降息都是卡在正确的点位上
所以我们可以看到，在他的带领下，美国熬过了2023年的银行业危机，一直到了今天
其实根据常理来说，美国那边在2023年银行业危机的时候就应该出问题了
但是竟然一直能够坚持到今天
我觉得他是一个非常厉害的美联储主席
他的两届任期，马上就要在2026年5月份期满了
估计也不会谋求连任了
那么他现在的坚持就更加的令人佩服了
至于特朗普，其实我得坦诚我让他耍了，我还真以为他要搞制造业回流
闹了半天，原来是一个打关税战的说辞
现在他的真心思流露出来了，很简单，就是希望能够削减部分的贸易赤字
这个图谋在我们这里当然是落空了，但是在别的国家，其实推进的很不错
日本首相高市早苗不就完全的妥协了么？
所以特朗普的关税战，还是给美国留下了一些政治遗产的
但是关键问题在于，他认为自己做了突出贡献，可是大家觉得这就是再胡搞
想来这次特朗普必然会捍卫自己的劳动成果吧
他上任已经九个月了，在这九个月里面，他主要搞的就是关税战
如果被别人否定了，那么他面子上不好看，而且工作成绩也就荡然无存了
但是没有关系，他还有三年任期，有的是机会继续干点别的
所以，就目前的情况来看，特朗普也应该不会采取什么出格的举动
他估计最大的目标是能够保留贸易战成果和一个继续发动贸易战的抓手
当然，就现实来看，这个其实大无所谓
虽然美国的外贸赤字很严重，但是比较起国债数字和他的GDP来说，这个无什么要紧
毕竟现在的国际经贸体制就是美国人自己设计的，是他的游戏规则，怎么样他都不可能是会吃亏的那个国家
如果CPI控制住，估计十二月份会有一次降息
毕竟鲍威尔也不想很特立独行，犯众怒
不出预料，弱美元泡沫可能也会有
很多人可能会去赚这个投机钱，这都是自由
但是需要明白，这到底是刀尖上添血的买卖了
啊，今天天气不是很好，大降温要来了，据说也到了流感季
大家保重身体吧！