越是利率倒挂，越是要存钱。
利率倒挂其实是一种反常的现象。
一般而言，期限越长，利率越高。大众的认知也是这样的。
至于原因，有三点：
一，时间越长，风险相应越大。风险虽然小，但还是存在的。
二，存期越长，银行存款结构越稳定，产生的利润更可观
三，通货膨胀风险。更高的利率也可以认为是为了弥补通货膨胀对收入的影响。
关于利率倒挂的问题，在2018年的时候就已经开始显现了。不过，当时是短期利率。并且倒挂的现象比较少，更多是银行出于业务调整的需要。
而2019年开始出现了中长期的利率倒挂。这就需要引起注意了。
我们都知道，银行主要收入来源是存贷利率差。
存款对银行来说，意味着支出，贷款对银行来说，意味着收入。
储户在银行存钱，需要支付利息，相当于给银行增加了一笔支出。
银行需要把这笔存款贷出去，才会有收入。
为方便理解，引入具体数据。
张三在银行存了1000万，当时有两种选择，三年，年利率3%，五年，年利率为5%，出于利益最大化考虑，张三选择了五年期，那么，银行在未来五年里，需要向张三支付250万的利息。
如果银行将这笔存款全部贷出去了，年利率7%，期限同样为五年，银行可以赚100万。
但是，由于经济不景气，银行只将这笔存款以6%的利率贷出了3年，再以2%的利率贷出了一年，并闲置了一年。那么，银行的收入只有200万。五年时间净亏50万！
假设银行预见了这种情况，三年期利率不变，五年期为2.9%，实现利率倒挂。那么，同样的情况下，利息支出是145万，银行的收入还是200万，可以赚55万。
长期存款利率倒挂，主要是银行预期长期经济疲软，央行会维持低利率政策。
这一点，从长期国债的收益率可以看得出来。
近五年10年期的国债收益率在震荡中持续下降，
20年期国债也是一样
国债的收益率和国债的利率不一样，由于国债可以在市场上流动，所以价格受供需影响在波动，收益率是指买入时到国债到期的收入占本金的比例。
比如你在一级市场买入100元的5年期国债，到期利率是5%，5年后加上利息你得到105元。
在你持有过程中，国家货币政策转入紧缩，你急需现金来周转生意，你想抛出国债获取现金流，可是国债还不到期，这时你就只能到二级市场来出售。可是市场普遍缺钱，大家买入长期国债的兴趣不高，你只得降价卖出。
假如你以95元的价格卖给对方，对方持有的这95元国债，到期后加上利息他可以得到105元，投入95元获取10元净利润，这时他投资国债的收益率就是（105-95）/95=10.52%。
所以，当国债价格下跌时，国债收益率就会上升；国债价格上涨时，国债收益率就会下降。
基于这一原理，我们可以得知现在的国债是比较受欢迎的，供不应求导致价格上涨，因而收益率下降。
很多投资机构，包括银行，都在积极买入国债，只为了无风险套利。
今年下半年以来，由于股市表示不错，资金出现了搬家，所以国债没有以前受欢迎了。
如果说价格走势只是代表过往的情况，那么，未来会是什么样的表现呢？
现在大家都有一个共识，那就是我国现在的通缩压力比较大，为了应对这种通缩压力，降息是常规手段。一来通过降低利率进而下调贷款利率，减轻房贷压力从而刺激消费，二来通过降低利率来降低企业的融资成本以鼓励投资。
这也是银行预期长期利率下降的根本原因。
所以，面对利率的不断下调，用一句话来形容可能比较合适：现在的利率你瞧不上，后面这样的利率你高攀不起。