还是重点放在前面，供大家参考：

（1）人工智能板块今天弱势，市场选了半导体、阿里巴巴概念股作为突破的方向，但是后两者一般是没有上涨持续性的。

半导体从来没有慢牛，一次都没有。

（2）红利板块今天出现卖出盘了，红利的底部是否到来，目前依然看不出来，继续等待还是合适的做法。

（3）美股依然有调整的可能，VIX波动率可能开始上升，需要密切关注市场运行情况。

展望10月，我依然对美股比较悲观，尤其是10月降息前后。

我今天想起一句话：炒股票千万别上头。

投资这个事情本身是孤独的，你跟不跟别人交流，其实差别不大。

逻辑-验证-实现，基本上每次投资都是路子，然后实现之后还要修正，修正就需要建立在大量历史数据和实操经验上面。

你不能上次追高了亏钱，下次就不追高，只抄底，然后下一次抄底又亏了钱，于是又发誓不再抄底，只追龙头股、强势股。

每次都只是对上一次的失败教训，进行总结，这是不够的。

就像我之前写过，我们往前看历史，之前的每个王朝，好像都是只吸取了上一个王朝的经验教训，再之前的就不管了。

所以历史才一再往复。

客观看待事物，把大量的历史案例都作为参考，然后得出较为中庸的做事方法，这个其实是很难的。

你看的不应该是你自己上一次的教训是什么，你看的应该是股市几十年的历史里面，哪种操作方法才是长期盈利的。

甚至你需要提前适应自己逐渐步入中老年之后，反应慢下来之后，能采用的投资方法。

这个也是需要提前训练的。

巴菲特那个投资方法，你能用到90多岁，短线大师的龙头战法，你可能40岁就用不出来了。

这就是不同心法的差异。

但是你40岁之后，正是本金雄厚的时候，这个时候你考虑的应该是持续复利增长的事情了。

本金雄厚的时候，赚的10%，好于你只有一点点钱的时候，赚的50%。

我其实一直是按照单机模式的状态去写东西的，因为我也不卖知识星球，不卖课什么的，不用跟别人炫耀我有多厉害。

我只是想分享一些投资上的感悟。

巴菲特的伯克希尔哈塞维年会，为什么年年都有那么多人来？

大家也是感谢他启发了大家的投资思路，坚持了正确的投资理念。

我觉得这些东西才是重要的。

创业板指数的换手率，最近都在5%附近晃悠。

创业板指数换手率5%，历史上被视为一个危险的指标。

2015年6月，创业板指换手率5%的时候，当时就有券商分析师提出警惕换手率过高的投机风险。

从2015-2025年，我们可以看到2019-2020、2024年10月，还有最近几天，创业板的换手率都到了5%以上的水平。

所以在股价，估值都没办法估计顶部到底在什么位置的时候，换手率指标就是一个观察市场的辅助工具。

半导体那个稍微聊几句，今天暴涨就是因为高阶存储扩产，带来对设备，晶圆产能的需求提升，炒的是这个事情。

最近存储还在涨价，美光的业绩也很好，这都是催化剂。

但是这都不是短期对业绩影响很大的事情，或者说，存储扩产这个事情，从年初就开始了，只不过这几天开始炒作了。

从短期的角度看，其实就当成市场炒作轮动到半导体，就可以了。

这种时候，我是不敢上的，我如果有半导体持仓，今天这么大涨，我肯定就卖了。

今天阿里巴巴涨主要还是跟英伟达合作那个事情，云栖大会算是辅助，这个事情就很有意思。

前几天腾讯刚宣布不用英伟达芯片，这边阿里就跟英伟达深度合作，这两家公司的风格还是那么的鲜明。历史上摸不准风向，总是说错话踩雷的，好像也总是阿里巴巴。

我的看法还是国内的BAT不要去想什么合作英伟达，你毕竟是中国企业，中美搞成这个样子，不可能让你左右逢源，做国产链就做国产链，那边都想沾边，这就比较尴尬。

英伟达那边，也不可能真正信任中国大陆这边的企业，核心的东西不会交给我们来做。

这些事情，大家应该都心知肚明的。

当然，股价随便炒炒，倒是大家都高兴。

我发现很多人对空仓的人，总是心怀恐惧。

因为空仓的人就像是秃鹫一样，总是等在战场的旁边，等着战场厮杀殆尽之后，入场收拾残局。

所以他们就总是讲来讲去：你们现在不入场，以后市场涨到高峰，你们一定会入场，就把你们套在最高点。

这个事情就是特别神奇，过去几个月，有无数的人，说的都是上面这样的话。

好像就是因为，对于一些根本没下场玩的人来说，想伤害到他们，唯一的办法，就只能寄希望于他们自己管不住手买在高点了。

但是就我观察的情况来说，老读者们还真的没有去追科技股，被套在顶上的情况出现。

反倒是买红利的朋友，有些太着急了，一边跌他们一边买，现在处于微亏状态。

有句话我说了无数遍了，现在还是要讲，那就是：坚持一件事情，你一定要坚持到底。

你既然觉得市场过于乐观，那么你就要坚持到行情结束，指数掉头向下，情绪充分释放之后，你才能出手。

这是反直觉的做法，而且这个过程是非常痛苦的，因为你就是看着别人一直赚钱，一直赚钱，然后对你贴脸嘲讽。

但是你得到回报的时候，一定是你坚持到最后的时候。

股市里面的机会很多，有人擅长追高，有人擅长抄底，你得找到适合你的操作方法。

然后，从一而终，生死无怨。

如果说是心理按摩的话，我觉得，不要去眼红别人赚大钱。

我们要相信每个人赚钱，都是有他自己的积累在里面的。

你没有人家的准备，人家的经历，人家的决心，自然赚不到那份钱。

每个人都有自己的命运，每个人都有自己赚钱的路数。

你是鳄鱼，就吃不到豹子嘴里那块肉。

认清自己，比短期赚钱，有的时候更重要。

最悲剧的就是一个人前边一直坚持自己的看法，到了最后崩溃掉了，放弃了，自我怀疑了。

所以只要能够坚持自己一开始的想法，就算你没赚到钱，也都是好事情。

交易中大部分的日子，都是枯燥乏味的，少部分的日子，是憋屈和郁闷的，只有那么寥寥几天，是非常舒服的收获日。

投资中赚到的钱，很大程度都是对忍耐的报酬，以及对理性的奖励。

今天市场的上涨，其实看不出什么东西，易中天这些的还是涨不太动，反而是半导体，阿里概念股之类的在涨，这些板块其实都不怎么持续，不如人工智能是真的有主线。

所以还是那句话，人工智能板块的走向，决定了大盘的走向，这一点依然没有变。

美股那边的催化剂也不多了，昨天鲍威尔给美股迎头痛击。

今天晚上不知道美股还能不能涨回来。

现在人工智能产业链，就是非常乐观的一种状态，好像算力就是越多越好，建设多少机房都是合适的，这其实就是很疯狂的感觉，跟1999年互联网泡沫非常像。

做技术创新的人，其实是需要这一股劲头的，只有这样疯狂的劲头，人类才能走向未来，我们才能突破极限。

但是做投资的人，还是要保持理性的，这个世界总是需要勇敢者和保守者相互配合的，缺了哪边都不行。

我打个比方，如果没有巴菲特，美国次贷危机的时候，会更难度过，因为巴菲特在市场底部的时候，出手救了很多美国的企业。

保守的投资者，就是市场面对崩溃时候的救世主。

所以坚持自己的理念，做自己认为对的事情，是非常值得骄傲的事情。

黄仁勋是英雄，马斯克是英雄，巴菲特也是英雄。