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老惯例，先说说国际动态：
世界两大强国，就在今早公布了最新消息
第一个消息是哥尔摩经贸会谈联合声明
8月12日早上8点，“中美双方关于关税问题，达成一致：在第一轮90天暂停期结束后，开启了第二轮90天暂停期，换句话说谈判仍将继续！
核心内容就是是：双方再次暂停实施24%的关税90天，保留剩余10%的关税。
这个消息估计大家毫不意外，没出来之前都能猜到了。
只不过呢，在这个消息传出了之前，川老头在社交媒体上发文喊话中国：要求中国增加采购美国大豆，达到之前的4倍（增加三倍）。
为啥一直说大豆呢？
因为在特朗普1.0时代，大豆就是我们反制关税的主要武器，
这原因三点
1、巨量
中国从美国买的最多的农产品是大豆。据中国海关统计，2017年美国对华大豆出口3285万吨，占当年美国大豆出口总量的57%和中国大豆进口量的34%，出口额140亿美元，占美国对华农产品出口额的58%和对华货物出口总额的10%。
2、效果显著
特朗普1.0时代，我们曾经加征25%关税，美豆进口的税后价每吨上涨了700-900元，美豆对华出口出现断崖式下降，价格大幅下跌。
3、中国人口多，缺粮食
对，今天咱们要是不进口粮食，估计50%的人要饿死
根据官方数据，中国的耕地大约19.29亿亩，但大豆产量比较低，而中国人喜欢吃豆腐、豆浆、豆制品，也是全世界第一的豆制品消费大国~
但中国大豆的自给率只有22%左右，接近80%需要进口。
能给中国大量供应大豆的，只有美国和巴西。
——2024年，
中国从巴西进口了7400多万吨大豆、从美国进口的只有2200万吨大豆。
你觉得巴西补不了这2000万吨产量？不好意思，24年巴西大豆产量是1.6亿吨。
再补充一个数据：
2024年全球大豆产量是4.2714亿吨。
2024年全球大豆消耗量是4.03亿吨。
也就是说有2024年有2400万吨消耗不了也卖不掉的大豆库存。
美国和巴西，是世界粮仓，也是产粮大国~
回归本题怎么说呢？
大国博弈的本质就是利益博弈，现在放话让我们购买大豆，就是希望用大豆问题一石二鸟，来解绑中国和巴西的关系；
这逻辑和特朗普希望通过石油二级关税，让中国和印度疏远俄罗斯的逻辑是一样的~
利益，永远是博弈的关键~
而美国需向中国出口农产品/能源以维持农场主和能源商利益，中国需美国市场消化工业品，这种互需结构决定“斗而不破”的谈判底线。
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重要消息汇总：
1、碳酸锂海外又有影响供给的突发事件，雅宝的主要盐湖因为安全事故部分停产。不过这一轮价格上涨看不了太高，预期不强的情况下，股价已经率先走弱。
同时赣锋锂业扩产，赣锋锂业发布公告，子公司准备在阿根廷开发盐湖提锂，分3期开发，年产15万吨。
阿根廷的盐湖成本也是是很低的，但锂矿刚刚好一点，就出来扩产，有点坑。
今天碳酸锂期货继续强势高开后走弱，午后有反弹最终也回落。
2、根据TrendForce集邦咨询最新调查，七月消费级DDR4合约价飙涨逾60~85%，因此大幅上修第三季消费级DDR4合约价到季增85%-90%，第三季DDR4X涨幅为近十年单季最大。
3、京东CEO许冉谈“外卖大战”，这轮外卖大战， 既没有模式创新，也不产生增量价值，还对商家产生了非常大的困扰，对行业也是一个扰乱价格体系的动作，所以最终会是一个多输局面，我们不会参与，这个非常明确。
现在外卖大战就剩美团和阿里了，估计离开始谈判的时间也不远了。
4、快手大跌9%，有小作文说，可灵的7月流水环比下降。除此之外，还有一些股东听到快手要做外卖，立刻抛售，今天南向通净卖出快手23亿元港币，实际上，快手只是做一些流量合作生意，并不是真正下场。
5、村里面又开始消费补贴了，这次用的是补贴利息。这次直接按，贷款本金的 1% 补贴利息，比如你借了10万，村里面贴你1000元利息。一家银行最多贴你3000元，相当于你在这家银行累计消费30万。利好手机、家电、汽车、教育培训、旅游等消费行业。
具体本文单独讲。
6、茅台公布半年报，上半年收入增长9%，净利润也就9%，Q2增长表现更弱点，茅台这么牛逼的商业模式， 在下行周期里， 能表现成现在这样也算很牛了。
7、中国恒大退市，退市时间定位8月25日。遥想2016年，当时雪球最火的就是恒大和融创，融创看到8848， 恒大一边资产负债表恶化，一边大比例分红，随着股价的上涨，两边的股东都忘了风险。
随着2020年三道红线的开启，无论前期多么风光，“高杠杆生意”最后都归为0，以后尽量远离高杠杆型的公司，这是七尺跳栏。
8、刚刚，美股那边出了一个利好数据，7月份美国CPI， 同比升2.7%，预期升2.8%，前值升2.7%。
消息公布后，美元直接贬值跳水，带动黄金、白银、有色上涨， 人民币也跟着升值，理论上利好港股和A股人民币资产。
咱们今年，一个很好的大环境就是美元贬值，以后会有更多的资金，在人民币资产里面淘金，洼地以后会越来越少。
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聊个重要财经消息：
今天盘后，财政部、中国人民银行、金融监管总局印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》。
实施时间：2025年9月1日至2026年8月31日，为期一年，后续可视效果延长。
贴息范围：
1. 单笔5万元以下消费：全部纳入贴息范围。
2. 单笔5万元及以上消费：仅限于家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品、健康医疗等重点领域，且以5万元为上限进行贴息。
贴息金额：年贴息比例为1个百分点，且最高不超过贷款合同利率的50%，每名借款人累计贴息上限为3000元。
适用贷款类型：个人消费贷款（不含信用卡业务），并要求贷款经办机构能通过账户交易信息识别消费用途。
政策目标：降低居民消费信贷成本，促进消费增长，尤其是重点领域的消费需求。中央财政、省级财政分别承担贴息资金的90%、10%。
截至2025年二季度末，中国不含个人住房贷款的消费性贷款余额为21.18万亿元，同比增长6%，国有大行是消费贷主力，例如工商银行累计投放个人消费贷款超1.7万亿元，农业银行消费贷余额1.33万亿元。
大致测算，假设政策覆盖期内（2025年9月1日至2026年8月31日），新增贴息消费贷规模为5万亿元（参考历史增速及政策刺激效应），总利息节省=5万亿 × 1%=500亿元。
这个政策的本质是，中央与地方每年联合补贴数百亿利息，来撬动刺激数万亿元的个人消费。这也是近几年来，国内首次以财政直接补贴消费贷款利息的方式刺激需求，具有更强的精准性和杠杆效应，能够更直接地降低居民消费成本，刺激消费。
值得注意的是，从今年下半年以来，实际上稳政策有微调，供给端反内卷+需求端真金白银资金支持，供给和需求在同时发力，促进稳增长。
7月底刚刚发布的育儿补贴实施方案，补贴对象为符合法律、法规规定生育的3周岁以下婴幼儿，至其年满3周岁，补贴标准为每孩每年3600元。按全国出生人口测算，每年财政支出约1000亿元。
反内卷通过限制无序竞争，让企业从“价格战”转向“价值战”，提高产品溢价能力，改善利润率，如光伏、钢铁等行业价格回升。
促消费提振终端需求，防止因需求不足导致通缩螺旋（企业降价→居民延迟消费→企业进一步降价）。
两者结合使得价格体系趋于稳定，企业盈利预期改善，同时消费者信心增强，避免经济陷入“低通胀-低增长”陷阱。
反内卷和促消费政策并非孤立运行，而是通过优化供给结构 + 提振有效需求的协同机制，打破“低端过剩-需求不足”的僵局，推动经济向高质量、可持续增长模式转型。短期看，能稳定物价、提振市场信心；长期看，能培育新质生产力，增强中国经济韧性
反内卷+促消费的政策组合拳还将继续发力，预计下半年还会有持续的政策推进，宏观经济预期稳定，市场也将稳定。
股市上大消费可以看多一波，消费牛也该轮到了！！！
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今日复盘总结：
该来的，终是来了。今早中美联合声明发布，继续暂停24%关税90天。
在全球皆向特朗普低头的大背景下，这份暂停来自不易，而后续谈判也会愈发艰难。
想有更高的议价权，外围力量是没大戏了，核心还是看内部力量的恢复速度。
4月开始，A股开始走出稳步上行的K线形态，这绝非偶然。
A股的走好，不仅能直接折射国内心气的提高，更会是我国对美博弈的新底气所在。
且行且珍惜，“似牛非牛”市将继续。
今天的市场走势，想必也会让大家愈发体会“似牛非牛”市的含义：指数不断新高，赚钱效应却很差，很多人甚至亏钱。
如何应对？
昨天文中已经详细分析的，就不赘述了。我建议没看过的朋友，可以翻看一下，对未来的交易还是大有益处。
即使短期策略也值得重视。
比如今天大涨的半导体，很吻合我们的范式：主支线+催化剂+回调到位。
主支线：芯片属于AI硬件的细分；
催化剂：一是deepseekR2传闻要发布了，二是传闻寒武纪计划产能暴涨。
回调到位：芯片ETF今天回调20日线，精准起跳。
是不是很吻合？
如今，一味追高热点，很容易被套，次日就挨揍。
而在主支线里寻找回调到位的方向，然后静待催化剂出现，看似守株待兔，但在当下市场很是管用。
策略既然与市场精准合拍，那就无需调整，继续“指数看5日线，交易找范式机会”。
对了，昨天很多朋友在留言或者私信中，发布了他们看好的5年期股票，大家可以移步去看，有兴趣可以一起研究，整出一个5年价值股票池，共享这“似牛非牛”市的盛宴。