在年初central gov工作报告中设定了5%的GDP增速目标、上半年实际完成了5.3%的GDP增速后，是不是赢下了一些空间？同时为了应对中美关税战的负面作用，政策还得留有一定的后手。这就意味着下半年会有一个“不慌不忙”的开始，也就更能坚持“稳”中求进的工作总基调。
即便如此，会议新闻稿中仍有一些关键信息，我摘录如下：
- 10月在北京召开20.4，主要议程是研究关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议，这个会议的信息量将会非常大；
- 做好“十五五”规划编制工作；
- 宏观政策要持续发力、适时加力；
- 落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策；货币政策要保持流动性充裕，促进社会综合融资成本下行；用好各项结构性货币政策工具；
- 深入实施提振消费专项行动，在扩大商品消费的同时，培育服务消费新的增长点；
- 在保障改善民生中扩大消费需求；
- 激发民间投资活力；激发各类经营主体活力；
- 依法依规治理企业无序竞争。推进重点行业产能治理。规范地方招商引资行为；
- 积极稳妥化解地方政府债务风险，严禁新增隐性债务，有力有序有效推进地方融资平台出清；
- 增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头；
- 促进高校毕业生、退役军人、农民工等重点群体就业；
另外，今天还发了一个7月23日党外人士座谈会的新闻稿，关键信息有：
- 有力提振消费、破除“内卷”、重点做好全方位扩大内需；
- 党外人士建议加强灵活就业群体社会保障；
- 统筹用好各类资源和专业智库，提出更多具有前瞻性、操作性的意见建议。
所以看下来你会发现，扩消费、保障改善民生、反内卷来到了C位。这意味着，从现在到20.4，有关这三项的政策会陆续有消息。其中：
1，扩消费
不光要刺激商品消费，还要刺激服务消费。我此前讲阿里美团外卖大战的时候，说过外卖补贴就算是一种服务消费的刺激。
由于服务消费缺乏标准化，GOV刺激会有难度，但上述的平台券是一个好的例子。那么大家猜猜还会有什么样的服务消费刺激政策？另外，我建议发放一些带动作用强的消费券，比如1折看电影，这会带动多少人吃饭和逛商场啊。
2，保障改善民生
下半年，首先遇到的就是儿童直补金政策的出台，且很快就会落地。这个政策每年会向住户部门注入1000亿，算是一种“在保障改善民生中扩大消费需求”。接下来还有哪些保障民生的政策呢？结合上文的关键词，以及此前的消息，大概率还有：
- 灵活就业群体社会保障（比如农民工、骑手等）；
- 大学毕业生的保障；
- 学前教育（部分）免费。
但我还是建议，尽快大幅提高农民的养老金水平，这不光是民生问题，更是收入分配的公平问题。而且这也是一种“在保障改善民生中扩大消费需求”，即使退休农民不花，他们的子女的压力会相应的减轻，也会对应的扩大其它方面的消费。
3，反内卷
一是，已经连续33个月PPI的负增长；二是恶性竞争加剧，埋下质量风险、财务风险、金融风险；三是扭转竞争方向去往高质量、高端产业的方向。
大家可以思考这么一个问题。我举个例子，为啥开饭馆的人众多、壁垒更小、竞争也不小、倒闭的也很多，为啥不会有产能过剩或者内卷这个问题呢？那些产能过剩或者内卷的行业，有什么特点呢？
我想原因主要在于：
- 公司治理结构的特点，盈亏已经不同源，公司管理层没有正常的利益反馈；
- 公司的融资特点，主要是过渡依赖银行间接融资的模式，大型公司和银行成为了利益共同体，可以提供源源不断的资金弹药；
- local gov的KPI机制，导致大型公司和local gov成了利益共同体，local gov也主观想上马更多的（重复）项目。这也是为什么这次会议要提到“规范地方招商引资行为”。但如果kpi不改，这就很难办了。
所以你看，赢了算决策层和大股东、亏了就是全社会债务的利益反馈机制，加上银行和local gov主动提供的资源，很多行业就陷入了产能过剩——> 产能出清——>产能又过剩 的循环中，无法自拔。