我方通稿是说：“双方就中美经贸关系、宏观经济政策等双方共同关心的经贸议题开展了坦诚、深入、富有建设性的交流，回顾并肯定了中美日内瓦经贸会谈共识和伦敦框架落实情况。根据会谈共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天。”

也就是说，本次会谈唯一的成果就是“双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天”。

这里需要注意用词，是“双方继续推动”，而不是宣布已经把暂缓期延长90天。

也就是这个事情还没有落地。

之前是5月12日，中美在瑞士日内瓦谈判后，发表了联合声明，双方同时把4月2日之后互相加的关税，降为10%；

另外24%的关税，在90天暂停实施。

这90天的暂停期，是8月12日到期。

如果特朗普没有在这个期限前，同意继续延长暂停期，那么美国对中国加征的对等关税，就会从10%，上升到34%；

同时，中国对美国的反制关税，也会从10%，上升到34%；

目前双方是互相加了10%的关税。

至于，特朗普经常宣传的55%对10%，因为很多人会拿特朗普炮制的这个说法来阴阳怪气。

我就再次强调一下，特朗普所谓55%，是算上了2月和3月加的20%的芬太尼关税，并且算上了2018年首个任期加的301关税。

但特朗普这样算有很多问题。

比如，特朗普说2018年首个任期加的301关税是25%，这是错的。

当时特朗普是只对一半的中国商品加了25%关税，等于特朗普是把部分商品被加25%关税，拿来说成是对全部商品加25%关税。

但实际上，由于美国高通胀问题，特朗普和拜登都先后豁免了301关税里对通胀影响比较大的部分商品，特朗普上任后还延长了这些豁免。

所以，目前特朗普首个任期加征的301关税的平均税率，是只有10%左右。

结果特朗普按照25%来算，那肯定是不对的。

所以，特朗普所谓的55%关税，就是25%的301关税+20%的芬太尼关税+10%的对等关税，等于55%；

然后，算我们反制的关税，就只算4月份反制的10%，却忽略了我们在2月和3月也有针对芬太尼关税进行对等反制，虽然当时是对部分美国主要商品反制，但按照特朗普把首个任期对部分商品加征的，也按照对全部商品加征的来算，我们也完全可以说，我们在2月和3月对美国进行15%的关税反制，而这就被特朗普忽略了。

包括我们对于特朗普首个任期加的301关税，也有对等反制加关税，这同样也被特朗普忽略了。

所以，所谓55%对10%的说法，只是特朗普为了搞赢学宣传炮制出来的。

最准确说法就是，双方把4月份加征的关税，同步下降至10%对10%；

8月12日到了，就会变成34%对34%；

如果特朗普没有进一步上调关税，那么就相当于是特朗普4月2日最早宣布对我方加征34%关税后，我方对等反制加34%关税，然后特朗普没有像4月份那样选择继续往上加，而是选择接受了我方反制的关税。

这是当前我方跟世界其他国家的最大区别。

目前我们是全世界唯一对美国进行真正对等反制的国家。

也是唯一让美国下调要加征的关税，没有额外付出代价，只是通过对等的虚空调整关税，也就是美国下调多少加征的关税，我方对等下调多少反制的关税。

美国虚空造牌，我方虚空调整。

目前中美双方还没有进行虚空领域之外的任何实质性谈判，今年3轮贸易谈判，都是围绕着今年额外采取的措施。

相比之下，日本为了让美国把加征的关税，从25%降为15%，日本付出的代价是承诺购买100架波音飞机、立即增加75%的美国大米进口，并采购总额达80亿美元的美国产农产品和食品，每年还将额外采购数十亿美元的美制军事设备。

此外，日本和美国还有一个5500亿美元的投资计划。

欧盟为了让美国把加征的关税，从30%降为15%，欧盟付出的代价是，承诺将对美增加6000亿美元投资及购买价值7500亿美元的美国能源等。

而我们让美国把134%对等关税，降为10%，付出的就是我们对等把134%反制关税，也降为10%；

没有像欧盟和日本那样额外付出代价。

所以，目前我方是世界上主要经济体里，唯一还没有投降的国家。

今天美国财长贝森特还召开了一次记者会，介绍这次谈判情况。

我也完整看完贝森特这次记者会。

贝森特是说关于90天暂缓期延长，他还需要他回去请示特朗普，由特朗普定夺。

所以我方用词是“双方继续推动”。

另外，为什么是否延长是由特朗普拍板。

因为我方是守方，特朗普是攻方。

目前情况是，美国加10%，我方反制加10%；

如果不延长，就变成美国加34%，我方反制加34%；

对我方来说，无所谓延长不延长，我方都是对等反制，美国加多少，我方加多少。

所以，是否延长是特朗普才需要考虑的事情。

这次记者会，美国才长提到的最重要一个信息，是关于购买俄罗斯石油可能会被实施100%关税的次级制裁。

贝森特声称，美国国会授权特朗普对购买受制裁的俄罗斯石油的国家征收高达 500% 的关税的立法，将促使美国的盟友采取类似措施来切断俄罗斯的能源收入。

贝森特表示：“因此我认为任何购买受制裁的俄罗斯石油的人都应该为此做好准备。”

贝森特在记者会上提到我方的回应是：“中国是一个有能源需求的主权国家，石油采购将基于中国的内部政策。”

然后贝森特紧接着说：“中国人非常重视自己的主权。我们不想妨碍他们的主权，所以（我想）他们愿意支付100%的关税”。

贝森特这话就显得阴阳怪气。

他是用肯定句式说“他们愿意支付100%关税”，但显然这只是贝森特的臆想，所以我给他这句话前面加了个括号。

这里需要说明，贝森特虽然生理性别是男性，但他是有老公，他在夫妻关系里是老婆。

贝森特在发出这种阴阳怪气式的威胁，还有些阴冷的笑了笑。

让我感觉美国还是没有认清现状。

估计是跟日本和欧盟这两个大血包，达成了吸血协议后，让贝森特和特朗普是信心大增，又开始觉得自己行了。

比如贝森特一上来就说，他认为中方对于美方和日本、欧盟达成的贸易协议和规模，感到惊讶。

有点得意炫耀的意思。

但让贝森特尴尬的是，他在这次发布会里，说了很多次稀土。

包括贝森特说这次会谈，美方首要目的就是希望中方能加快恢复提供稀土。

虽然最近一段时间，我们是针对美国民用领域，恢复了一部分稀土供应，但显然远没有达到4月之前的供应水平。

之前被特朗普拿来鼓吹说6月对美稀土出口飙升，是建立在5月对美断供后的低基数基础上。

5月我方对美稀土出口是基本断供，这种情况下，6月对美稀土出口上升至5月的7倍，是很正常的。

在如此低基数的基础上，别说增长7倍，就算增长十几倍也不奇怪。

所以这个看环比没啥意义，还是得看同比。

据报道，中国6月向全球出口了3188吨稀土磁体，较5月的1238吨增长157.5%，但相较去年6月是同比下降了38.1%；

显然，特朗普虽然一直吹6月对美稀土出口飙升，但实际这个恢复水平是远低于4月之前的供应水平。

所以，美方这次谈判，首要目的仍然还是围绕着稀土问题。

显然，稀土出口管制这个反制措施，确实把美国脖子卡得很疼。

这种情况下，因为购买俄罗斯石油，美方威胁要对我方实施100%关税的次级制裁，就显得很滑稽。

美方有本事就实施者100%关税制裁，那我方就继续对美方稀土断供。

只要能卡住美方的脖子，我们就基本不用在意美方的威胁，是美国自己需要在意。

今天，特朗普还放话威胁称，他把俄罗斯与乌克兰达成和平协议的最后期限设定为10天，从当天开始计算。如果俄方没有就此取得进展，将面临美国新的制裁。

此前特朗普是给俄方设置了50天的期限。

7月14日，特朗普威胁称，如果俄罗斯和乌克兰50天内没有达成和平协议，美国将对俄罗斯征收“非常严厉”的关税和次级制裁。

今天是缩减到10天，算了下，10天刚好卡在8月12日之前。

看样子，特朗普是打算同时对中俄极限施压，把这两件事情强行绑定在一块了。

今天特朗普还对印度威胁称，自8月1日起，印度将支付25%的关税，并为从俄罗斯购买商品支付罚款。

特朗普每次威胁加关税，都会说成是“对方支付”，但显然这是不对的，美国现在对全世界所有国家都加关税，那这关税显然最终是美国的进口商和消费者去支付的。

这相当于是对美国消费者加的税。

只是特朗普的赢学宣传，要说成是对方国家支付，才能忽悠MAGA。

显然，就是最近跟日本和欧盟达成吸血协议，让特朗普又觉得自己行了，又开始膨胀了，才会在今天同时对中俄印进行威胁。

本文来源“大白话时事”公众号。

作者：星话大白。

国家最近连出猛招，生育补贴方案发布，而且8月份就会实施，同时开始研究试点并推动学前教育免费政策，而且，对半失能老人的照护费用进行补贴。

叠加国补下半年继续推进的刺激消费政策。

目前看，国家已经基本上抛弃幻想，把精力放到国内消费上面。

下半年的政策，估计还会有超预期的消息传出来。

不得不佩服，懂王从4月份开始的全球贸易战，目前看，美国正在收获成果的时候。

英国首先达成了协议，10%的基准关税，然后投资美国，放开部分市场。

接着是日本，15%的关税，投资美国，购买原油天然气还有农产品，放开市场，特别是大米定额放开，这已经是很大的让步了。

然后，欧盟15%的关税，投资美国，购买军事装备，购买原油天然气。

感觉欧盟跪得更彻底啊。

中间，东南亚的几个效果，印尼，越南，菲律宾，15-20%之间的关税，对美国放开市场，零关税，然后购买美国的原油天然气等等。

完全就是以大压小的打法，不过东南亚这些国家没有多少还手之力，特别是越南这样的，更是甘愿做美国的马前卒，转口贸易40%关税，明显针对中国。

主要的盟友，能砍一刀是一刀，对于小国，同样是蚊子腿上的肉，也要吸两口血。

懂王又可以吹一嘴了。

至于和中国的关系，懂王的目的已经很清晰了，接下来，慢慢磨，在吸了盟友的一部分血后，已经不是特别着急了。

后面，估计还是会打打谈谈，慢慢跟你磨。

这种战略意图，已经很清晰了。

而国内，没有特别好的办法。

包括最近的反内卷，各行业都在推行，中国是在想尽一切办法，消化过剩产能，避免恶性竞争，然后把主要精力放在国内的经济发展上。

外部环境，虽然这样的严峻，但有点好消息的是，小台那边，还是比较稳定的，赖强推的所谓行政法案没有通过，彻底失败，基本上说明台湾目前还是处于一种混沌状态，大陆对台动武的可能性现在看来还是小概率事件。

我们还是会把精力放到国内经济发展上。

与欧美脱钩，似乎是后面必然要面对的现实。

俄乌战争，中国对俄罗斯的态度，是欧盟难以接受的，这也是双方的最大分歧，而且中国不接受俄罗斯失败的言论，似乎也刺激着欧盟这帮政客，贸易方面，只会慢慢减少。

美国在找到自己农产品的出口方案后，也同样会慢慢减少与中国的贸易额的逆差。

作为世界上最大的两个消费市场，欧盟和美国，未来对我们工业制成品的进口都会减少，而其他的市场，东盟，南美，非洲，短时间看不到有大的变化。

国内大循环市场的建立，刺激国内消费，成为解决问题的唯一途径。

可能过程中会有阵痛，可能还是会有失业率上升的情况，但着眼长远，我们必须依靠自己，同时在高精尖技术方面，要用举国之力去攻克，努力占据科技的高地，人工智能，芯片等技术的突破，都越来越显得更有意义了。

未来一段时间，做好做苦日子的准备，可能短则几年时间，长则几十年，经济结构转型，叠加化债周期，国家已经做好了长期抗战的准备了。

加油！

2025 年 5 月的日内瓦会谈中，美方取消了对华加征的 91% 关税，并暂停实施 24% 的 “对等关税” 90 天（涉及 2025 年 4 月 2 日第 14257 号行政令下的中国商品），中方同步取消 91% 的反制关税并暂停 24% 的对等反制措施。

此次李成钢提到的 “如期展期”，是指双方同意将上述暂停措施再延长 90 天，避免原定于 7 月底到期的关税重新生效。这一安排延续了日内瓦会谈的 “分阶段缓和” 思路，为市场提供了更稳定的政策预期。

根据日内瓦协议的内容，美方暂停的 24% 关税主要针对科技、机电、化工等领域的中间品和资本品，例如半导体设备、汽车零部件等。中方反制措施则集中在农产品、能源等美国优势出口领域。展期后，相关行业的供应链压力将暂时缓解，但需注意：

（1）美方仍保留 10% 的关税（如芬太尼相关关税），且部分行业（如汽车、钢铁）未纳入暂停范围；

（2）中方反制措施的展期同样保留了 10% 的关税，且非关税措施（如港口费限制）仅部分暂停。

总的来说，斯德哥尔摩会谈（7 月 28-29 日）标志着中美经贸磋商机制进入新阶段：

首先是双方建立了由何立峰副总理与美国财长、贸易代表牵头的定期磋商机制！覆盖关税、市场准入、非关税壁垒等核心议题。

其次，会谈明确 “以两国元首共识为指引”，体现高层战略沟通对经贸谈判的主导作用。这一机制的建立，有助于避免类似 2025 年 4 月关税骤升的 “意外冲击”，为长期博弈提供制度保障。

此次展期虽然没有最终确定的结果，双方都选择了矛盾的后移，但我们这么大的两个经济体，短期能达成这样的协议，我个人认为还是不错的，至少释放了2个积极信号：

（1）首先，大家避免了脱钩螺旋，而是通过关税暂停稳定供应链，降低全球产业链重构成本，这代表地缘政治的全球风险正在快速下降；

（2）接着，双方都回应了市场诉求，美国零售业和制造业因高关税承受的通胀压力暂时缓解，我方外贸企业也不用担心新的关税会打乱生产节奏！暂停虽然只是短期措施，但金融市场至少又有90天的缓冲，尤其利好于美国金融市场，因为他们的叠加效应更多！

但我们依然需要警惕：美方仍在科技领域强化对华遏制（如芯片出口管制），且 90 天后关税可能再次成为谈判筹码，同时，一旦稀土等核心提炼技术（美国并不缺稀土）被美国掌握，形成对我们的替代，有可能未来又会出现争端！

同时，美方在接下去的90天内有充足的窗口期，开展对印度、巴西等其他主要贸易经济体的贸易谈判，可以预计，全球范围内除我们外，不会有人例外！

本次展期到期事件预计为 2025 年 10 月底），关税是否永久取消或进一步调整，取决于双方在知识产权、市场准入等议题上的谈判进展！

但说到底，中美的科技竞争将长期持续，双方利益诉求差异显著，美国试图通过 “对等关税” 重构贸易规则，而中方坚持多边主义，这种理念分歧可能引发更多摩擦。

所以，此次关税展期是中美经贸关系 “斗而不破” 的阶段性体现，既反映双方避免全面脱钩的共同利益，也暴露出结构性矛盾难以短期内化解的现实。

有个小细节大家可以注意下，针对下图最后一句话，美国财长贝森特在谈判后的记者会上说了这么一句：

我认为中国人对于美国和日本、欧洲达成的协议的规模和条件感到惊讶......

今天展开下，就是双方的小算盘各自是啥。

对于老美来说，经过此前的交锋，发现稀土是受制于中国的，这是其一；老美和部分贸易大国的关税谈判还未完成，比如印度、韩国、加拿大、墨西哥等，这是其二；已经达成新关税税率的国家和地区，老美需要分阶段消化潜在的通胀影响，这是其三；芬太尼、俄乌、tiktok等进展，这是其四。

（俄乌这里，老美有个针对进口俄罗斯石油的100%关税威胁）

就第一点来说，我们可以预料，川普一定会激进的、不遗余力的、咄咄逼人的去全球各地区（除中国以外）去整合新的稀土供应链。

对于中国来说，经过此前的交锋，我们发现EDA、核电站零件、c919核心零件、乙烷是受制于老美的，且老美确实拿出来当武器了，这是其一；我们目前在出台各种消费刺激政策，房地产的出清还在缓慢的进行，宏观的低谷还未扭转，还需要时间，这是其二；我们目前最受制于人的光刻机正在进行科技攻关，还需要时间，这是其三；芬太尼、俄乌、tiktok等进展，这是其四。

所以有一点是相通的，就是双方都在针对第一阶段博弈中暴露出来的问题进行查缺补漏，从而可以更好的进行下一阶段的博弈。

马上俄罗斯二级关税100%就要来了「中国肯定是继续挺俄的」，这种展不展期，双方其实都无所谓，就是先拖着

双方都在拖时间以实现对对方商品的脱钩，只不过一个在媒体上天天大嘴巴嚷着脱钩实际进展甚微，另一个只做不说默默地推进计划

我国从美国进口最多的商品是能源，农产品和芯片，现在的情况是：

能源方面，6 月份，中国对美国主要能源产品（原油、液化天然气和煤炭）的进口量几乎为零。
中国从美国的原油进口量近三年来首次降至零，低于 2024 年 6 月的 8 亿美元，天然气交付量连续第四个月为零，煤炭购买量从一年前的 9000 多万美元下降到仅数百美元。
而实际上中国对美国能源产品只征收了 10%-15% 的关税。

来源：

农产品方面，中国拒绝了从阿根廷进口的30万吨大豆。中国海关在这些大豆残留的农药以及DNA检测（结合基因检测识别出美国特有的蛋白质指纹和土壤同位素特征）中发现这些大豆并非产自阿根廷，而是美国生产的大豆。

芯片方面，华为Ascend芯片在几年前几乎没人买，而在 2024 年占据了中国 AI 芯片市场 35% 的份额，仅次于 NVIDIA的45%

来源：

反过来，美国对中国稀土的依赖程度有减少吗？

实际上大家都看到了，taco自第二次谈判后就全世界找子弹，准备此次第三次谈判。

应该说，第二次谈判后，taco面对的压力是很大的，他给自己布置了一条史诗级支线任务:

在第三次谈判前拿下更多的狗腿子以增加第三次谈判的筹码。

虽然最近从越南开始直到欧盟结束，taco的一众小弟都给出来离谱的“献礼”，但是诡异的是，这些献礼要么是taco单方面宣布，对方不否认也不确认，要不就是炒作之后马上有人开始释放“杂音”。

也就是说，这里面有多少是被taco赢学忽悠了，多少是真真假假的故意配合taco演给东大看，恐怕要打一个大大的问号？

但是，不管是被忽悠还是故意配合，越南，日本，还有欧盟，内部从来不是铁板一块，有人配合taco演，就一定会有人向东大通报“演出内幕”。

想在如此重大的战略博弈中，靠演出“合纵连横”戏码唬住东大？对不起，正版的“合纵连横”已经在我们的历史书里躺了2000年了。

另外，最近两条美国新闻:一个是鼓吹在核反应堆里面搞汞炼金，一个是外太空发现金疙瘩。两个新闻都在疯狂打压金价，说明什么？说明美联储马上就要降息了。

在此之前，taco迫切的需要与东大达成协议。

美国真正想要的其实是三条:

降息后将资金赶入实体投资。

如果这条不能实现，那就在美股创造新的增长点留住资金，比如算力和AI。

如果这条还不行，起码要保证中国货物低成本输美压住通胀。

同时要打压黄金护住美元。

第一条，必须逼迫盟友投资美国实体。

第二条，已经被deepseek干废一条腿，deepseek开源的本质就是提前刺破AI的泡泡，打断美国对AI的金融化，另一条腿英伟达必须依赖中国市场解禁。美国人办事其实有一个特质，他非常善于把自己的需求包装成对手的需求。H20解禁，到底是谁的需求？动动脑子吧。

第三条，再动动脑子，关税谈判到底是谁的需求？我们去瑞典是去谈关税的吗？

川普要求的是全面开放市场，在这个前提下谈什么都是水中捞月，所以双方都在拖，美国现在的关键是要搞定印度，只有印度这个体量才能承接足够供应美国的低端制造业，印度够聪明的话，就该把自己国内乱七八糟的阻碍工业发展的法规改一改，抓住这个百年不遇的机会。对于中国来说，不想向西方开放，起码要对国内的企业，主要是民营全面开放并且真正落实劳动法，补贴生育补贴长照很好但不解决眼前的难题，大家是需要补贴，但更需要工作，在生产过剩的情况下，只有全面开放，大力发展服务业才能创造足够的就业和内需，我知道天朝不喜欢享乐主义的靡靡之音，但你的那套牛马口号不好使呀，关键是下层苦哈哈的熬着，上层还是享受酒池肉林呀，就说最近很火的那位大和尚，之前还自诩传播中国文化，是朱门酒肉臭路有冻死骨的文化，还是只许州官放火，不许百姓点灯的文化。

(1)贝森特与格里尔重点提及中国“产能过剩”问题:（经常账户盈余占全球GDP 2%），认为当前模式不可持续，并对中国购买伊朗石油及向俄罗斯出售两用技术表达明确担忧。

(2) 美方提出希望中国在即将出台的“五年计划”中明确转向消费驱动型经济（减少制造业依赖），并呼吁公开转型路径

(3) 若8月1日未达成延期协议，美国将对关税反弹至4月2日，启动“快速回弹关税”机制（针对未签署协议国家），但若相关国家展现谈判诚意，短期实施（数日至数周）影响可控；同时计划于秋季公布药品与半导体领域的232条款调查

别做梦了，完全不可能谈的好了

喜闻乐见，育儿补贴下来了，虽然受益群体小，算是毛毛雨吧，我14年被罚5个w阿，也算为干涸的土地润润了。这是直接发钱，没有层层剥削和各种吃拿卡要，应该是几十年来屈指可数的真福利。

还有一个就是刷到一个就台湾问题发的讲话，从字里行间来看态度和软，武统应该不可能发生了。

人民没有反馈修正机制，世界有。总有人会修复各种自相矛盾，只是时间问题。

结果午后又开始跳水，一度涨到了3636点的上证指数一路跳水到翻绿。

后来又小V了一下，才勉强收了红盘，最终收盘涨幅为0.17%，点数为3615。

除了上证微红，其他板指都是绿的，且绿的不轻：创业板跌了1.62%，科创跌了1.09%，北证50跌了1.75%。

两市成交量1.8万亿。这个高量，如果没有午后的跳水，倒是技术上很好的量价齐平指标。

但是跳水，给未来抹上了一丝不平静的伏笔。

总之，还是不要盲目重仓、全仓，控制好仓位，谨慎为妙。

纵观世界，越南没有在昨日骤跌4%后续跌，也没有强势反弹，而是开启了之前的1%幅度的小涨模式。

宜持仓观察之。

欧、日、印表现平平，都是微涨、微跌，不足道哉。

美股昨夜先扬后抑，结束四连涨，收了绿跌，大概率也是受谈判结果的关税如期展期影响。

注意，拾星船之前文章解释过，如本文开头说的，美对中加关税高于中对美加关税，获益的是美国政府，而不是美国企业，而美国股市的表现主要体现的是美国企业的态度。

关注拾星船，提高认知;

在投资之海，行远拾星。

财政部长贝森特表示 在我们与特朗普总统交谈之前 不会达成协议 并解释说特朗普将做出最终决定

特朗普现在就是想拖延

上次说达成一致我就说特朗普没签