A股：板块轮动加速，谁是真龙头？复盘7.28，锁定7.29日最具爆发力两大赛道！
2025年7月29日，星期二，昨天的A股表现还是可圈可点的，三大指数集体收涨，尤其是深成指和创业板再度创了历史新高，最终沪指微涨0.12%，收在3597.94点，创业板指数涨幅更大一些，上涨0.96%，市场情绪面有所回暖。
大盘收在3597
昨天的大盘走势可谓是一波三折，早盘震荡下行，随后又是探底回升，站上3600点，可惜很快便出现了跳水下跌，来到午后，指数有所回升，重回3600点，可惜尾盘集合竞价再次跌破3600点，反观创业板指数在下午是一路震荡上行，可以说，下午创业板指数是一直保持强势上涨，部分中小盘题材表现活跃，两市个股超过2700多家上涨，市场热度还是偏高的。
板块方面，权重板块出现了明显的分化，大金融冲高回落，白酒板块探底回升，电子元件、航天航空、电池等板块涨幅居前，可以看出，板块轮动加速，风格又切换了，权重股拉升，中小盘股走势低迷。
昨天的量能依然不是很理想，两市成交总额1.74万亿，缩量400多亿，这已经是连续四个交易日出现缩量了，量能的持续萎缩，说明市场活跃有所下降，投资者交易意愿不强，选择不交易，场外资金观望情绪浓厚，而没有量的反弹，只是算是个小反弹。
这次不一样了，不出意外，今天很可能这样走
最近准备带大家低吸潜伏的一支妖股正式开始启动，这是一只高质量的翻倍妖股，目前处于震荡上行趋势，随着近期大盘调整后，主力控盘不错，技术形态接近完美，短期预计至少有60%以上的涨幅，中期收益预计翻倍，当前正是低吸建仓最佳时机！
为了不打乱主力懆盘的节奏，这里就不公布了，可在钉 ^ 钉- ^呺：●d u e 5 8 7● ，打 “机 会”即 可。摩擦拳脚，紧跟脚步！
虽然指数是上涨的，但是仍有2400多家下跌，这说明大部分的个股并未跟随指数的拉升而上涨，反而走势较为低迷，市场盈利效应并不明显，毕竟涨指数的行情，大部分的个股很难有所表现。
从沪指昨日的走势上看，3600点区域的压力还是比较大的，毕竟沪指在7月23日突破3600点，并创了年内新高3613.02点后，在接下来的四个交易日中，只有7月24日收盘站上了3600点，而昨日又是站上后出现回落，然后午后再次站上，可惜尾盘又被失守3600点，说明上方抛压仍然较大。
总之，昨天三大指数高开高走，深成指和创业板再创年内新高，意味着指数短期有走强的基础，虽然盘中出现过短暂的回落，不过很快便拉升回来，说明指数不易深跌，A股仍处于护盘的行情，那么，我预测今天权重大概率还会发力，大盘很可能会再次上攻3600点，一旦收盘站稳，后续A股或将迎来一轮新的上涨行情。
A股：板块轮动加速，谁是真龙头？
投资机会上，华创证券指出，结合历次牛市前后60个交易日的行业轮动情况来看，高频领涨的行业主要有四类，一是大金融，受益风险偏好提升、货币宽松；二是周期，权重行业政策利好填估值洼地；三是军工，市场情绪的表征；四是产业趋势下的相关制造、消费、TMT。
申万宏源也有类似观点，其进一步指出，算力链在今年第三季度会有进一步的机会，这主要是因为中美谈判成果显现、互联网平台资本开支改善等。但同时，申万宏源建议，待市场关注度降低再配置银行，因为保险增配加速买入无法中期维持。
近期，大金融、周期（主要是有色）、算力链（主要是CPO、PCB、IDC等）、消费（主要是医药）等领域的接连上涨，验证了它们的逻辑。如本周五，稀土指数、稀有金属精选指数、稀土永磁指数一度位列Wind编制的330个概念板块的涨幅前三。
对此，笔者梳理发现，这些领域中已有多家公司进入了上升通道（上升通道，由二条平行的上升轨道线组成，进入其中通常表明指数、板块或个股进入了上升趋势），这意味着，这些公司有望持续领涨A股。
据笔者进一步梳理，目前A股中正在上升通道且持续时间在100天以上的有76只个股，其中大金融、周期、军工、消费、算力等领域的个股占据了较大权重，如有色股中洲特材，其在上升通道中已持续109天。另有一只医药股，其在上升通道中已持续192天，位列A股第一（感兴趣的朋友可找到我，免米获得完整名单）。
牛市来了买什么？老股民都知道，只要有牛市，就看顺周期，那顺周期中弹性最大的板块是什么呢？按历史经验看，一个是牛市旗手非银金融，一个是抗通胀的有色金属。
非银金融就是除了银行之外的金融行业，最典型的就是保险和券商，但是要注意，这两个行业在这十年间都发生了深刻改变。
十年前保险啥样？保险的的业绩以销售保单为主，催生出一种拉人头销售模式，你可能经常在朋友圈刷到有保险经纪人在朋友圈发什么家人要是生病了，在不买保险就倾家荡产了，不光说这些，还会说什么欢迎加盟我们保司，加入这个大家庭，发财又有爱。结果有人去应聘，以为去当员工，其实去当客户，入职自己先买保险，你给家人朋友推销保险，他还能拿提成。所以保险公司不停的在招人，待遇都看着很高，但一做一个不吱声。
而现在呢，保险公司已经进化了，更像是资产管理公司，比如中人寿，去年五千多亿收入，只有两千亿是保险收入，中平安去年一万亿收入，其中只有一半是保险收入，还有一半是投资收益和其他收益。这让保险公司打开了成长空间，也让保险公司更像周期股，业绩和金融市场的相关度更高。
目前，保险资金的投资主要是债券这些固收产品，但未来对权益资产的投资有很大空间，最高可以用50%的仓位配置权益资产。发达市场保险公司投资以权益资产为主，比如巴菲特的伯克希尔，本身就是家保险公司。目前保险资金入市的潜力，是十万亿级别的，也是未来十年最大的增量资金。
在牛市中，投资收益给保险公司提供很大的业绩弹性。对比十年前，现在的保险公司弹性更大，甚至个别公司的弹性可能会超过券商。从去年到现在，其实已经有保险公司的H股，翻了四倍了。这一轮行情中相对于开保单，我们可以更看重保险公司的投资业务。
然后是券商，和十年前也已经完全不同。十年前券商业绩以经纪业务为主，也就是收取交易的手续费。现在有投行业务、财富管理业务、投资业务等等。比如行业龙头中信，十年前560亿收入，300亿都是手续费，去年640亿收入，手续费却只有二百多亿。比如华泰，十年前手续费占比超过一半，现在只占到1/4。因为券商一直在打价格战，手续费从千分之几打到万分之一万分之二，所以市场成交量在上升，手续费却在减少。券商现在从收门票的，变成了导游，以前注重开户，现在注重服务，最主要的业务就是财富管理，一个是和保险一样，管理自己的钱，一个就是服务客户，管理客户的钱。
居民存款搬家这个过程，会带来两个收益，一个是市场上涨的收益，一个是财富管理的收益。
市场上涨收益未来保险公司可能赚得更多，因为保险公司更有钱。而财富管理的收益，比如卖资管卖基金卖债券卖投资顾问服务，主要被券商获得。所以我们对券商的关注不需要盯着手续费，而是盯着竞争力，哪家软件最好用，哪家服务最便利，哪家投行最可靠，哪家投顾更专业。这些将超过手续费，成为券商成长的主要竞争力。十年下来，保险公司的周期性更强了，券商的周期性却变弱了，券商现在属于半周期半成长，首先他也是周期，券商业绩和市场活跃度有绝对的关系，但未来券商的天花板有多高，取决于服务上的核心竞争力。
直白点说券商不再像以前一样随便挑一支就行，现在80%的券商，哪怕是牛市，你买进去可能不赚钱。可能也就在牛市初期，随着成交量快速增长涨一波，后面就没了。因为他只有周期属性，没有核心竞争力，就没有成长属性。而他的周期属性，也会随着份额向头部集中慢慢流失。可以做个小小的预言，未来可能只有四五家券商能跟上牛市的节奏，大多数券商，哪怕牛市他让你赚不了多少钱，所以我们对券商的研究可以更集中于头部。
每轮周期大体相似，但不会简单重复，都会随着环境发生变化。关注我，未来在视频和直播里，我们会再聊聊其他的那些顺周期行业。
以上内容仅供学习交流，不构成投资建议，不作为投资决策的依据。股市有风险，投资需谨慎！