大A牛市能持续多久？

这轮牛市的底层逻辑就是化债、涨价去库存。

gov和bank把不良资产打包塞给上市企业，再通过二级市场重新估值。

比如某私人企业A垮了，欠银行3000w，剩了个厂房银行评估值2000w，但市场冷，1500w都没人接盘。

现在地方有个gzw下面的上市企业，市值80e，gov撮合下，银行把这类资产打包，打个2折卖给该企业，题材就可以发酵了，增产、扩产能、预期增收、涨价等等各种利好。

两个月股价翻了一倍，操盘的事不担心，有散户接盘，这部分收益间接把债化了，gov和bank还有得赚。

所以重点关注地方企业+落后产能+反内卷。

能持续多久？看化债进度吧，具体怎么看相关专业人士更懂，我的水平只能抛个观点。

差不多合适了会调转风向，第一轮是涨价去库存，第二轮是落后产能合并重组。所以很多人预判一个慢牛，也符合这套打法的逻辑。

特别是关税闹得越僵，对这类股抱团越严重，再就是炒被卡脖子的领域国产内容。关税利好就平稳进行，按7月的逻辑轮动。