没想到金融领域也能出现“地狱笑话”。
- 怎么提高房子的投资回报率？
- 压低其它资产的投资回报率就行了。
但其实这背后有一个更深层次的问题：“金融让利实体”可能已经没有空间了。
今年一季度发生了两件事：
1，商业银行净息差下了一个大台阶，由于房贷降息、消费贷破3等等原因，银行净息差在一个季度内掉了接近0.1个点，已经到了1.428%。
2，银行不良率开始上升了。其实在疫情之后，商业银行不良贷款率是持续下行的（很好理解，疫情造成了一个企业倒闭小高峰），但这个下行趋势被打破了，现在不良率已经升到1.513%。
对比两个数据就可以发现：今年一季度开始，银行净息差已经无法覆盖不良。
换言之，在现在的利率水平下，信贷业务本身已经在赔钱了，银行想要生存，全靠处置不良剩下的那点残值，而这个残值还剩多少空间真的很难说，有些抵押类债权可能5折、6折能处置掉，信用类债权有些1折才能处置掉。而且我国最常见的抵押物还是各类土地和房产，随着地价、房价下行，不良处置的难度也是越来越大。
既然资产端实在没空间了，那就只能在负债端想办法，所以存款利率不得不降，而且将来可能还要降。
同时这也意味着：贷款降息的空间，已经基本耗尽，这可能就是一季度消费贷降息被紧急叫停的原因，国家也觉得不能再这么搞了，这都是“系统重要性金融机构”啊。如果再指望房贷利率啥的下调，就要看货币政策能不能再搞波大的，反正银行自己已经为“国尽忠了”。
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