债权和产权的对立下，为了保住债权利益，不断降息，确保本金的安全。
房产产权属于普通居民，但经济上层通过银行间接持有债权。
公共资产属于政府，但经济上层通过银行和国债，直接或者间接的持有对政府债券。
银行货币体系下，这些债权都会表现为存款；表现为住户存款或者非银行金融机构的存款。
随着债权的持续膨胀，本来就应该迎来对产权和债权的清算期，相应的不良债权应该打折归零；相应的资产要进行重组。但政府资产有敏感性，无法通过重组和破产渠道清理；就只能够先从民间的资产开始逐步的出清。
存贷利率的进一步降低，实际上是为了刺激中间阶层。真正的经济上层的存款和投资规模大，相应的资产配置不太会受到利率影响。反倒是中间阶层，有车有房有存款有理财有结余。如果能够将这部分的资源调动起来，那么对经济也会有不小的促进作用。
但这几年，其实也是中产洗牌的几年；过去的互联网行业和金融行业的光鲜度下降，最近的AI,芯片这些行业又在兴起；高薪行业和高薪工作者有很大的变动。这个时候，降低利率，其实也可以刺激这部分从业者，更多的将储蓄用于新产业的投资；而不是作为存款沉淀下来。
化债和债务出清，是一个非常漫长的过程。自从有了央行作为最终贷款人为整个金融信贷托底；就能够使得全社会的债务契约规模持续的扩大；并且当出现金融危机的时候，利用央行权力，直接锁住相应的债权，然后再逐步的有批次的对部分资不抵债的企业进行爆破。避免金融危机爆发后，大部分生产企业被信贷危机扰乱生产秩序。
由于有日本的政策经验，我国在实行信贷政策的时候，步调应该会比日本更快；更加快速的向着零利率调整。极端情况下，不排除会有负利率（资产税）出现。
最后说一下对于个人投资的建议。
投资的前提是要有足够的信息掌握；从资本的角度来看，最好的方式，是自己能力足够的情况下，自己进行运营；直接介入到实体的生产领域；或者自己能够控制资金流动，有管理权。其次，是与人合伙，有一定的监管权和分红，能够通过采购权之类获得一点利益。再次，是将资金投向自己了解的行业的股市或者债市；最后是投入到基金或者理财中。
一般而言，普通在岗的中产，大概没有什么资源构建自己的业务；多数会去选择炒股之类的投资。但在中国的股市透明度，公司治理，分红等方面，仍然需要进行改进。故此，在低通胀环境下，一定会有大量的人愿意承受一定的损失，也仍然愿意以存款的方式来持有财富，持有债权。
储蓄与增值，这其实是非常近代的理念。在古代背景下，实物的储蓄，稻谷的储蓄，布帛的储蓄，都必然会有损耗；乃至于铜钱，金银的储蓄，也会有一定的损耗。通过将储蓄转化为投资，不断的促进产量的提升和质量的提升；这是近几百年来才有的事情。
而对于银行储蓄的持有人而言，其实是通过银行机构，间接的持有了对公众和政府的债权；这些债权背后，以公众资产和公共资产在进行担保。且在一个生产力发达背景下，相应产品还在快速的技术进步的情况下；这种基于资产的，基于人的劳动力，基于人的工资水平的债权；是有着非常高的稳定性的。
只要居民的工资价格相对稳定，那么就意味着银行存款所对应的劳动雇佣能力是相对稳定的，也就意味着流动资本，雇佣资本是稳定的。整个经济秩序也就能够保持相对的稳定。以我国当前供给充足的情况，以及我国经济上层对于投资的谨慎；大规模城市化投资的减少；意味着通胀最大的可能来源，也就是工资上涨推动。
货币政策在向零利率不断靠拢之后；要进入到负利率，要逼出投资；就需要通胀引发实际负利率；也就更加需要对就业政策，工资政策进行考察。